
股民老張的故事——之黃金投資篇
老張熱切期盼的黃金期貨,終于在本月9日鳴鑼開(kāi)市了。并且當天就創(chuàng )下了全球黃金期貨最高價(jià)格。面對持續上漲的金價(jià),老張盤(pán)算著(zhù)去嘗試投資黃金期貨。
于是老張走進(jìn)了北京中期期貨經(jīng)紀有限公司咨詢(xún)個(gè)人投資者參與黃金期貨事宜。
老張走進(jìn)期貨經(jīng)紀公司
北京中期期貨經(jīng)紀有限公司業(yè)務(wù)人員劉先生告訴老張,黃金期貨的投資方法與其他期貨品種并沒(méi)有什么不同,都要經(jīng)歷開(kāi)戶(hù)、銀期轉賬、入金、交易等階段。
事實(shí)上,老張在之前也對期貨有一定的了解,他知道個(gè)人投資黃金期貨的第一步必須結合自身經(jīng)濟以及風(fēng)險承受能力做好準備,除此之外,應具備投資期貨的常識,熟悉基本術(shù)語(yǔ)、操作規則以及風(fēng)險意識。
在確定準備投資黃金期貨之后,再選擇一個(gè)有實(shí)力、值得信任的期貨公司?梢栽谏虾F谪浗灰姿W(wǎng)站的“會(huì )員之窗”的“全部會(huì )員名單”中選擇。這份名單羅列了全國范圍內被上海期貨交易所認可的所有期貨經(jīng)紀公司。
確定了合適的期貨經(jīng)紀公司,投資者就可以進(jìn)入實(shí)戰的“開(kāi)戶(hù)”路徑。劉先生開(kāi)始向老張介紹開(kāi)戶(hù)流程。
依據《期貨交易管理條例》、《期貨公司管理辦法》,投資者委托期貨公司代理期貨交易,必須首先開(kāi)設一個(gè)用于履約保證的期貨交易賬戶(hù)。
在簽署開(kāi)戶(hù)合同之前,期貨公司需要向投資者出示《期貨交易風(fēng)險說(shuō)明書(shū)》和《客戶(hù)須知》,投資者應仔細閱讀、了解并理解上述文件的內容,并簽字認同。
同時(shí)投資者還要簽署《客戶(hù)聲明》,保證以自己名義委托期貨公司從事期貨交易,以及不出現《客戶(hù)聲明》中禁止從事期貨交易的情形。一旦投資者出現隱瞞事實(shí)或不履行相關(guān)義務(wù),期貨公司有權拒絕為其開(kāi)立賬戶(hù),或終止履行期貨經(jīng)紀公司合同、結清其持倉,對于已發(fā)生的手續費不予退還,由此造成的所有損失將由投資者一方承擔。
在簽署合同時(shí),個(gè)人開(kāi)戶(hù)與單位開(kāi)戶(hù)不同。個(gè)人開(kāi)戶(hù)的投資者要提供本人身份證、留存印鑒或簽名樣卡,以及銀行結算賬號。單位開(kāi)戶(hù)的機構投資者,則要提供《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執照》、稅務(wù)登記證復印件和銀行結算賬戶(hù)賬號,并提供開(kāi)戶(hù)授權人、法定代表人、指令下達人、資金調撥人身份證復印件。如法定代表人委托他人開(kāi)戶(hù),則需填寫(xiě)《開(kāi)戶(hù)授權書(shū)》。
同時(shí),期貨公司會(huì )要求投資者填寫(xiě)“投資者期貨結算賬戶(hù)登記表”進(jìn)行投資者的結算賬戶(hù)登記,投資者必須登記本人的存折。
登記完成后,投資者還應辦理“銀期轉賬”!般y期轉賬”的辦理步驟與我們熟悉的炒股用的“銀證轉賬”類(lèi)似。在與期貨公司簽訂《銀期轉賬協(xié)議書(shū)》之后,再拿著(zhù)期貨公司的《開(kāi)戶(hù)回單》、身份證原件、某銀行貸記卡(與期貨公司有協(xié)議的銀行),到該銀行簽署一份《銀期轉賬業(yè)務(wù)協(xié)議書(shū)》,即可開(kāi)通“銀期轉賬”業(yè)務(wù)。
最后,投資者填寫(xiě)完《期貨交易登記表》后得到期貨交易編碼完成開(kāi)戶(hù)。在完成開(kāi)戶(hù)后,老張抑制不住激動(dòng)的心情,盤(pán)算著(zhù)盡快進(jìn)入黃金期貨市場(chǎng)“嘗鮮”。
劉先生提醒老張,如果想開(kāi)始黃金期貨的交易,還應該先劃入期貨保證金。必須將資金通過(guò)登記的結算存折轉賬存入期貨公司合同中指定的保證金專(zhuān)用賬戶(hù)。在投資者資金到賬后,方可進(jìn)行期貨交易。期貨公司將開(kāi)具一式三份的保證金收據。
看出老張對保證金存入期貨公司保證金專(zhuān)用賬戶(hù)的安全性存有疑慮,劉先生進(jìn)一步表示,根據有關(guān)規定,期貨公司向投資者收取的保證金,屬于投資者所有。期貨公司除按照中國證監會(huì )的規定為投資者向期貨交易所繳存保證金、進(jìn)行交易結算外,嚴禁挪為他用。
投資黃金期貨風(fēng)險控制放首位
老張知道,黃金期貨交易與現貨交易有著(zhù)本質(zhì)的區別:做空機制、杠桿效應等的應用,使得收益放大,風(fēng)險也等量放大。劉先生向老張介紹說(shuō),期貨是保證金交易,比如合約上黃金期貨的最低保證金為7%,但在合約的不同時(shí)段,實(shí)行的是梯度追加保證金制度。根據交易的有關(guān)規定,黃金期貨保證金最高將達到40%,從這個(gè)角度來(lái)說(shuō),按照黃金200元/克算,1手1000克合約的保證金將高達8萬(wàn)元。
此外,因為期交所實(shí)行“當日無(wú)負債結算制度”,也就是說(shuō),每個(gè)交易日收市后要進(jìn)行結算,如果發(fā)生虧損,必須于次日開(kāi)盤(pán)前補足保證金,否則將被強行平倉。因此,如果沒(méi)有足夠的資金,甚至很難在1天中維持1手合約。如果進(jìn)入交割月,因為黃金期貨合約的交割單位是3000克,客戶(hù)的持倉將會(huì )調整為3000克的整倍數,同時(shí)保證金也相應增加,因此要維持一張交割單位合約的話(huà)最高需要24萬(wàn)元,交割的話(huà)就需要更多資金。也正因為這樣,為了控制好風(fēng)險,期貨公司對客戶(hù)開(kāi)戶(hù)都有最低的資金要求。
所以,在進(jìn)行黃金期貨正式交易之前,老張對自身的經(jīng)濟實(shí)力和抗風(fēng)險能力做了仔細客觀(guān)的分析,了解了黃金的基礎知識和走勢、期貨交易制度、價(jià)格影響因素。同時(shí),老張為自己在進(jìn)行黃金期貨交易時(shí)在資金管理、交易技巧方面制定了一系列的守則:將風(fēng)險控制放在首位,不做隔夜交易,并及時(shí)止損;秉承價(jià)值投資理念,順勢而為;注意外盤(pán)黃金價(jià)格的變化。
最后,老張認為,注重對交易風(fēng)險的控制,慎重選擇期貨經(jīng)紀公司再加上自身良好的交易素質(zhì)、合適的投資技巧、有效的資金管理,相信能夠在黃金期貨交易方面有所收益。
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黃金期貨推出首日即創(chuàng )全球最高價(jià)
投資黃金期貨合約,投資者可以運用保證金制度進(jìn)行杠桿交易,資金成本小,以小博大。
據上期所9日盤(pán)后公布的數據顯示,開(kāi)盤(pán)后七大合約很快就以230.99元/克的價(jià)格封至漲停。黃金期貨上市第一天交投異;钴S,各大合約累計成交12.15萬(wàn)手,成交金額達273.47億元。
若以當日匯率換算成美元,230.99元/克的價(jià)格約為900美元/盎司,大大超過(guò)了外盤(pán)(8日紐約市場(chǎng)黃金期貨價(jià)格收于880.30美元/盎司)。據了解,當天230.99元/克的價(jià)格也是全球黃金期貨最高價(jià)格。
據業(yè)內人士告訴記者,黃金期貨并非只有先買(mǎi)入后賣(mài)出才能獲利,只要判斷準確,完全可以果斷賣(mài)出放空,再買(mǎi)入平倉獲利,關(guān)鍵是控制好倉位,避免重倉交易并及時(shí)止損。(記者 王健杰)

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