發(fā)表評論 繼浦發(fā)銀行零收益事件、中信銀行某新股申購產(chǎn)品單月收益為負引起投資者質(zhì)疑后，近日，又一家銀行的理財產(chǎn)品因到期收益率為零引起了投資者不滿(mǎn)和聲討。業(yè)內人士認為，商業(yè)銀行屢遭“零收益”事件反映了銀行在信息披露、風(fēng)險提示以及與客戶(hù)溝通方面存在的不足。隨著(zhù)今年到期理財產(chǎn)品增多，商業(yè)銀行應注意避免類(lèi)似情況的繼續出現。
“零收益”事件頻出
近日，有網(wǎng)友在中國金融網(wǎng)、msn中文網(wǎng)等網(wǎng)頁(yè)發(fā)帖稱(chēng)，他在某家股份制商業(yè)銀行購買(mǎi)的一款聚財寶飛躍計劃2007年1號股票籃子掛鉤型理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品宣傳語(yǔ)稱(chēng)，“本期發(fā)行的2007年1號(股票籃子掛鉤型)理財產(chǎn)品與工商銀行、中國銀行、建設銀行三只優(yōu)質(zhì)銀行H股表現的一致性?huà)煦^，將讓您有機會(huì )獲得高達1年15%的超高回報！”本月初該產(chǎn)品到期，這位網(wǎng)友被銀行告之該產(chǎn)品到期收益率為零，這家銀行2月2號發(fā)布的產(chǎn)品到期公告也顯示產(chǎn)品到期收益率為零。這讓網(wǎng)友頗為不解，該產(chǎn)品掛鉤的三只股票工商銀行、中國銀行、建設銀行一年下來(lái)的平均收益率可以達到6.93%，為什么到期收益率為零呢？
此前不久，浦發(fā)銀行一款到期收益率為零的理財產(chǎn)品同樣也引起了投資者的不滿(mǎn)和質(zhì)疑。浦發(fā)銀行的該款產(chǎn)品同樣也是掛鉤港股，掛鉤建行、中國人壽、中銀香港、招商銀行四只股票，一年下來(lái)，除了中銀香港些微下跌外，其他三只股票均有30%-100%不等的漲幅，因此到期零收益讓投資者無(wú)法理解。
記者發(fā)現，上述兩款產(chǎn)品均為投資海外市場(chǎng)的結構性保本理財產(chǎn)品，產(chǎn)品設計頗為類(lèi)似，同樣掛鉤海外市場(chǎng)幾只股票，收益率的計算公式也頗為類(lèi)似。浦發(fā)銀行上述產(chǎn)品的收益率計算公式為，收益率=最大值[16%–(最好的股票表現值–最差的股票表現值)，0%]；前述聚財寶飛躍計劃2007年1號的計算公式為，理財收益=Max[0%,15%-(最好股票表現-最遜色股票表現)]=Max{0%,15%-[19.22%-(-17.09%)]}=0。
以浦發(fā)銀行的上述產(chǎn)品為例，西南財大信托與理財研究所認為，從收益計算公式來(lái)看，投資者獲得收益與單只股票走勢無(wú)關(guān)，而與4只股票的整體表現相關(guān)。雖然這款產(chǎn)品最高年收益率為16%，但是由于只有當4只股票漲跌幅完全相等時(shí)才能實(shí)現，這一條件事實(shí)上相當苛刻，尤其在沒(méi)有漲跌幅限制和有做空機制的香港股票市場(chǎng)。因此產(chǎn)品收益為0的可能性從當初看也相當大。
2007年銀行發(fā)行了大量理財產(chǎn)品，2007年因此被譽(yù)為理財元年。大量產(chǎn)品將于今年陸續到期。為減少此類(lèi)糾紛，專(zhuān)業(yè)人士提醒投資者購買(mǎi)產(chǎn)品時(shí)看清產(chǎn)品設定的最高收益率實(shí)現的條件和公式，當然銀行銷(xiāo)售時(shí)也應充分履行信息披露、風(fēng)險提示的責任，不要以犧牲銀行作為專(zhuān)業(yè)理財機構的形象為代價(jià)一味追求產(chǎn)品銷(xiāo)售量。
網(wǎng)友欲起訴銀行
與此同時(shí)，中信銀行一款打新股理財產(chǎn)品在11月份———中石油等大盤(pán)股發(fā)行的月份，產(chǎn)品凈值卻出現下降也引起了投資者在網(wǎng)上發(fā)帖質(zhì)疑。除了舉辦與銀行相關(guān)人士、理財專(zhuān)家面對面的座談會(huì )外，投資者還聯(lián)名上書(shū)銀監會(huì )，一封《就銀行理財產(chǎn)品致各銀行、投資人和監管部門(mén)的公開(kāi)信》春節前已經(jīng)送達銀監會(huì )，該公開(kāi)信提出六大建議，包括加強投資者教育，增強投資者的風(fēng)險意識；銀行應通過(guò)情景模擬分析等方式細化風(fēng)險揭示；銀行應對理財結果進(jìn)行第三方審計等。
據悉，上述公開(kāi)信已經(jīng)引起銀監會(huì )重視，銀監會(huì )表示將在監管工作中考慮信中的建議。目前最先發(fā)帖的frank_qu以及安徽一位網(wǎng)友正收集一些證據，欲進(jìn)一步起訴中信銀行。起訴的理由主要包括中信銀行理財產(chǎn)品在信息披露方面沒(méi)有達到銀監會(huì )相關(guān)法規要求，該行在中石油上市后10幾個(gè)交易日才賣(mài)出中石油違背了產(chǎn)品協(xié)議書(shū)上“原則上首日賣(mài)出”的規定等。(唐曉）
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