發(fā)表評論 QDII又遭“滑鐵盧”了。最新公布的理財凈值顯示，去年6月發(fā)行的國內首款新版QDII——“東方之珠第一期”已跌破了面值，單位凈值為0.9973元。
5成投資者不看好海外投資
業(yè)內人士稱(chēng)，在港股調整30%左右的背景下，銀行系QDII紛紛跌破面值，有的甚至浮虧超過(guò)60%，暴露出股票類(lèi)QDII產(chǎn)品的投資風(fēng)險。目前浮虧最嚴重的QDII大多發(fā)行時(shí)機欠佳，于去年10月前后問(wèn)世，被港股11月起的大幅調整嚴重拖累。
此前一度取得較好業(yè)績(jì)的QDII，同樣受傷不輕�！皷|方之珠第一期”是去年銀監會(huì )調整銀行系QDII投資范圍后問(wèn)世的首個(gè)新版QDII，去年10月29日一度攀至1.2620元。當時(shí)，該產(chǎn)品運作不到4個(gè)月就取得如此理想業(yè)績(jì)，獲得市場(chǎng)的一致好評。但在港股大幅調整后，“東方之珠第一期”的凈值隨之回落，2月13日跌至1.0053元，并于此番首次公布了跌破面值的凈值。
記者了解到，目前多家銀行遭遇旗下QDII集體“負面值”。例如，發(fā)行“東方之珠”的某國有銀行，其后續問(wèn)世的兩款QDII產(chǎn)品，2月 25日的凈值分別為0.9825元和0.8514元。
QDII被賠錢(qián)效應困擾，國內部分投資者似乎染上了 “理財涉外恐懼癥”。一項調查顯示，有5成個(gè)人和機構投資者認為，國內機構尚不具備國際投資能力。據稱(chēng)，首只券商QDII銷(xiāo)售遇冷，銷(xiāo)售業(yè)績(jì)大大出乎設計者當初的預期，購買(mǎi)情況相當不好。某銀行理財專(zhuān)家對記者說(shuō)，QDII表現欠佳、掛鉤海外市場(chǎng)的理財產(chǎn)品 “零收益”，這些利空信息容易使投資者對海外市場(chǎng)“退避三尺”。相比之下，目前投資于國內項目的穩健型理財產(chǎn)品較為好銷(xiāo)。
局限于國內難覓投資機會(huì )
不過(guò)，有專(zhuān)家認為，國內投資者不應該對海外市場(chǎng)風(fēng)險過(guò)于恐慌，大幅調整之后恰是入市的最佳時(shí)機。對此，一些外資銀行持相同觀(guān)點(diǎn)，繼續推出QDII產(chǎn)品。例如，東亞銀行正在銷(xiāo)售一款QDII，將投資于東亞環(huán)宇資源基金；德意志銀行的QDII新品，擬投資于鄧普頓環(huán)球債券基金、施羅德香港股票基金等“一籃子”海外知名基金。相比之下，倒是中資銀行的QDII發(fā)行“冷清”了不少。最早發(fā)行QDII產(chǎn)品的幾家國有銀行，去年11月以后均未有新品問(wèn)世。
某外資銀行人士表示，對QDII應該用長(cháng)線(xiàn)投資的眼光來(lái)看待，在海外股市調整的背景下，更不能急于求成。在他看來(lái)，調整不值得恐懼，相反，調整釋放出投資空間，并使投資風(fēng)險降低了。尤其港股市盈率水平遠低于A(yíng)股市場(chǎng)，是QDII價(jià)值的所在。
對于“理財涉外恐懼癥”，該人士認為更是不必存在。一方面，投資者需要正確認識投資風(fēng)險，另一方面，應看到理財產(chǎn)品投資海外的機遇。倘若理財產(chǎn)品局限投資于國內，由于國內衍生市場(chǎng)不發(fā)達，肯定會(huì )喪失很多投資機會(huì )，并造成產(chǎn)品嚴重雷同。
他建議，投資者可根據自己的風(fēng)險偏好來(lái)選擇產(chǎn)品，在海外投資方向的產(chǎn)品中，也能夠找到穩健型產(chǎn)品。要想避免自己吃虧，重要的是購買(mǎi)前搞清楚產(chǎn)品，充分了解風(fēng)險與收益，再合理規劃自己的投資組合。(卜春艷）
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