發(fā)表評論 基金QDII終于讓其持有者感到寬慰。根據部分QDII昨日披露的四月底凈值計算，全部5只權益類(lèi)QDII基金凈值大幅上揚，根據天相投資的計算，其四月份加權凈值增長(cháng)達到7.39%。
目前5只基金系QDII中，四只凈值仍在面值之下。盡管QDII基金面上并不好看，但其表現已經(jīng)連續三個(gè)月超越A股基金，QDII基金的分散單一市場(chǎng)風(fēng)險的功能正在凸顯。
首次出現大幅反彈
從最早成立的4只基金QDII的凈值曲線(xiàn)來(lái)看，基金公司推出的權益類(lèi)QDII已經(jīng)走出最低谷并開(kāi)始反彈。
根據記者統計，四月份5只股票權益類(lèi)QDII基金凈值均大幅增長(cháng)，其中嘉實(shí)海外中國股票基金單月漲9.2%，列5只權益類(lèi)QDII基金之首。上投摩根亞太優(yōu)勢基金、華夏全球精選、南方全球精選以及工銀瑞信全球配置分別實(shí)現了7.78%、6.3%、6.2%、4.7%的凈值增長(cháng)。
值得注意的一點(diǎn)是，2月份成立的工銀瑞信全球配置基金在4月底已經(jīng)實(shí)現了正收益，截至5月5日其凈值已經(jīng)達到1.024元。
此前這些股票權益類(lèi)QDII基金僅在2月份出現凈值小幅回升。由于最早的4只QDII基金均在去年10月份左右開(kāi)始建倉，這一時(shí)間恰在次貸危機全面蔓延的前夕，因此基金QDII甫一入市及遭遇凈值下挫，紛紛跌破面值。
而四月份QDII基金凈值的大幅增長(cháng)得益于海外市場(chǎng)的回升。中國香港、美國兩個(gè)QDII投資的主要市場(chǎng)均有較大幅度的上升。根據wind資訊統計，香港恒生指數四月份漲12.72%，美國市場(chǎng)方面，道瓊斯工業(yè)平均指數和標準普爾500指數分別上漲4.54%和4.75%。
由于香港市場(chǎng)的反彈速度快于歐美市場(chǎng)，也有專(zhuān)家看好投資于海外中國股票的QDII產(chǎn)品。國金證券基金研究中心總監張劍輝談到5月份基金投資策略時(shí)說(shuō)，考慮到熟稔程度以及長(cháng)期經(jīng)濟增長(cháng)情況，階段性選擇嘉實(shí)海外中國、華寶興業(yè)海外中國成長(cháng)這一類(lèi)側重“中國概念”的QDII基金產(chǎn)品可能會(huì )獲得更好的收益。
目前已經(jīng)有21家基金公司獲得QDII業(yè)務(wù)資格，其中8家推出了各自的QDII產(chǎn)品，5只產(chǎn)品已經(jīng)在運作。這五只基金的初始募集規模達1225億元人民幣，投資35個(gè)國家和地區。
連續三個(gè)月跑贏(yíng)A股基金
相比較于A(yíng)股市場(chǎng)股票基金的表現，QDII基金通過(guò)投資全球分散風(fēng)險的特性凸顯出來(lái)。從2月份開(kāi)始的3個(gè)月中，基金公司推出的股票權益類(lèi)QDII基金已經(jīng)連續跑贏(yíng)其A股同行。
根據《證券時(shí)報》此前的統計，2月QDII基金凈值漲幅達到3.32%，同期國內股票型基金則有0.44%的漲幅；3月份QDII基金凈值平均下跌9.51%，但同期國內股票基金下跌幅度為14.86%。
而在股票權益類(lèi)QDII基金在4月份取得7.39%的加權平均收益時(shí)，國內股票基金同期的平均回報為2.88%。QDII分散風(fēng)險的特性在A(yíng)股的下挫過(guò)程中體現出來(lái)。
QDII基金出現微量贖回
但業(yè)績(jì)大幅增長(cháng)，并不代表規模也同樣出現增長(cháng)。QDII基金連續跑贏(yíng)A股基金并沒(méi)有導致QDII基金再度出現凈申購，相關(guān)基金公司人士透露，QDII基金在4月份出現了一定量的凈贖回，但總體仍平穩。
根據QDII基金的第一季度報告，第一季度末前4只QDII基金規模變動(dòng)不大。上投亞太優(yōu)勢、嘉實(shí)海外中國股票、華夏全球精選、南方全球精選第一季度末的份額規模分別是309億份、294億份、290億份和283億份，上述四只QDII基金的初始規模均為300億份左右。
但在QDII基金凈值回升的4月份，其份額規模均出現萎縮。以目前獲悉的具體數據來(lái)看，4只產(chǎn)品中有一只的凈贖回約為3%。
基金公司人士指出，部分投資者仍急不可待，從具體的贖回規律上看，每當基金凈值觸整數值時(shí)，就會(huì )反復出現1億份左右的贖回，而平時(shí)贖回均比較少。
上述人士指出，QDII基金分散風(fēng)險的特性在最近幾個(gè)月已經(jīng)表現得很明顯，另一方面海外市場(chǎng)回暖的趨勢沒(méi)有變，投資者可以保持更多的耐心來(lái)等待。
本報記者 吳敏
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