發(fā)表評論 財險預期賠付百億元，壽險估計損失4億元。
5月12日四川汶川大地震所導致的大量出險事故，將對保險公司產(chǎn)生怎樣的影響？各大券商分析師表示，由于重災區傷亡人數、投保比例及金額有限，地震將不會(huì )對保險公司產(chǎn)生太大的影響。分析師認為，財產(chǎn)保險的賠付預期上限為百億元，重災區給壽險公司帶來(lái)的損失約在4億元。
財險：預期賠付上限百億
國泰君安分析師伍永剛認為，與上次雪災不同，地震損失在產(chǎn)險的賠償范圍之外，除非單獨購買(mǎi)，否則保險公司不負有賠付責任。此次災難范圍遠小于雪災，因此產(chǎn)險的賠付支出將不會(huì )很大。事實(shí)上，國內的財產(chǎn)保險和車(chē)險通常將地震列為除外責任，而在企業(yè)財產(chǎn)保險中則屬于附加險，只有在參加主險并額外繳費后才能納入保險責任。因此，對保險公司而言，真正承保了地震險的保單相對有限。
對于此次財產(chǎn)險賠款的預估，申銀萬(wàn)國余斌認為，地震對財產(chǎn)險賠付的壓力將較為有限。他表示，為測算災害的極端最大影響，可以假設企業(yè)財產(chǎn)險全部承保地震險，本次地震最嚴重的阿壩州、都江堰、北川等地，2006年的保費收入合計2.44億元，假設所有企業(yè)財產(chǎn)險都投保地震附加險并發(fā)生全損，賠付最多100億元。以成都的保費規模測算，企業(yè)財產(chǎn)全部損失大約在2000億元�！暗阅壳暗卣鹎闆r推測，實(shí)際可能產(chǎn)生的損失將遠遠小于上述數字�！�
壽險：預計損失約4億
“大部分人身保險都未將地震列入除外責任條款，因此一般需要賠償�！逼桨沧C券邵子欽認為，雖然人員的嚴重傷亡會(huì )導致壽險賠付的一次性和局部區域性數量激增，但由于在精算假設中已經(jīng)考慮不可抗力的發(fā)生概率，而且地震的傷亡是局部性的，主要集中在四川——該地區的人身險保費在全國占比只有4.8%，因此，此次地震的發(fā)生將減少壽險公司的死差溢，擴大短期現金流出。
實(shí)際上，對于保險公司來(lái)說(shuō)，壽險的賠付取決于傷亡人數、投保比例及投保金額。由于震源在比較偏遠的鄉鎮，投保比例及投保金額都比較低，雖然傷亡人數巨大，但保險公司承擔的賠付責任依然有限。資料顯示，四川壽險占全國的5.2%，產(chǎn)險占4.3%。震源中心阿壩州的保費只占四川的0.17%，其中壽險保費為零，意外和健康險也不到45萬(wàn)元。兩大重災區德陽(yáng)和綿陽(yáng)合計的市場(chǎng)份額也不到10%。
興業(yè)證券田輝認為，由于四川省保險密度偏低，整體影響有限，根據保險密度、保額情況和受災人口，以及目前壽險相關(guān)產(chǎn)品保額情況，預計人均死亡和醫療責任理賠額為1萬(wàn)元左右。初步預計，此次地震給壽險公司帶來(lái)的損失為4億元左右。
不影響險企盈利能力
根據各個(gè)保險公司今年1至3月在四川的市場(chǎng)份額來(lái)看，產(chǎn)險市場(chǎng)份額最大的前3家分別為：人保占42.72%，太平洋產(chǎn)險占6.74%，平安產(chǎn)險占10.84%；壽險市場(chǎng)份額最大的前3家分別是中國人壽36.04%，太平洋人壽13.92%，平安人壽7.16%。
有分析師表示，四川震災地區為欠發(fā)達地區，保險費率應該約在0.1%左右，以一個(gè)學(xué)生交30至60元算，保額應該在3至6萬(wàn)元。由于目前汶川地區人員傷亡情況還不清楚，所以很難估算出具體的賠付金額。而申銀萬(wàn)國余斌則認為，平安、太保、國壽3家保險公司都會(huì )受到不同程度的影響，但引起的賠付增加應該被視為一次性影響，并不會(huì )影響保險公司長(cháng)期盈利能力。由于保險公司收取保費的同時(shí)承擔了小概率的災害事件，所以汶川地震這類(lèi)巨災將會(huì )導致當年的賠付劇增，引起利潤波動(dòng)。國際上通常在巨災過(guò)后，保險公司都會(huì )提高費率建立更為充足的償付能力。從國際經(jīng)驗看，保險股在災害發(fā)生后短期股票價(jià)格承壓而后會(huì )逐漸恢復，甚至會(huì )有更好的表現。（孫玉）
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