中国老头老太做爰,国产麻豆乱码精品一区二区三区,国产伦精品一区二区三区老牛,日韩人妻无码一区二区三区99,午夜精品无码亚洲AV影院麻花

　　日前，央行宣布在存款利率不變的情況下，銀行各期限貸款利率不同程度下調。而隨著(zhù)全球金融市場(chǎng)繼續動(dòng)蕩，不少專(zhuān)家認為我國已經(jīng)進(jìn)入降息周期，今年內還有降息的可能。對于從2006年以來(lái)看慣了加息的投資者來(lái)說(shuō)，降息有些措手不及。對于已貸款者而言，明年1月1日起開(kāi)始執行新利率，在此之前，可利用時(shí)間理清自己的投資思路，作出必要的調整�？紤]貸款或投資者，也應分析看清當前降息形勢，再做出最后的決定。

　　【房貸篇】

　　固定利率可轉浮動(dòng)利率

　　去年央行6次加息，讓月供族壓力增加不少，選擇固定利率房貸的人數直線(xiàn)攀升。然而，在降息之后那些辦了固定利率房貸的人又在為如何轉成浮動(dòng)利率發(fā)愁。

　　記者從幾家有固定利率房貸業(yè)務(wù)的銀行了解到，辦理了固定利率房貸的貸款者也還有辦法轉化為浮動(dòng)利率。光大銀行表示，對于已辦理固定利率房貸，且固定利率貸款存續期在1年以上的客戶(hù)，在繳納一定違約金的情況下，也可申請轉辦浮動(dòng)利率房貸。固定利率貸款期在5年以上的，免收違約金。不過(guò)，也有銀行表示，是否可轉換需要按照當初客戶(hù)所簽合同的具體條款而定。

　　目前多家銀行正在研究下調固定利率房貸的利率。但市場(chǎng)人士認為，固定利率房貸本來(lái)就是一個(gè)頗具博弈性質(zhì)的產(chǎn)品，其優(yōu)勢在于能夠鎖定利率風(fēng)險，一旦利率下行固定利率房貸將會(huì )逐漸被冷落。

　　【算賬】以一家商業(yè)銀行的固貸利率為例計算固定利率與浮動(dòng)利率之間的息差。本次降息前，10年期固定房貸利率為6.93%，當時(shí)相應的浮動(dòng)利率為6.6555%；降息后，浮動(dòng)利率降到6.579%，若貸款20萬(wàn)元，選擇固定利率一年要多還430元。

　　提前還貸緩緩再說(shuō)

　　此前，在央行歷次加息后，銀行提前還款的咨詢(xún)量都會(huì )有所增加，過(guò)去兩年，每年年末都會(huì )迎來(lái)一個(gè)提前還貸的小高峰，現在情況有所改變。記者從中、農、建、光大等銀行了解到，央行宣布降息之后一些本已預約好本月要提前還貸的市民頻頻爽約，有的甚至已放棄了提前還貸計劃。

　　“目前加息周期雖然不能說(shuō)已經(jīng)結束，但至少是進(jìn)入尾聲，想提前還貸的‘房貸族’要緩一緩，如果有好的投資渠道，應該拿這筆資金進(jìn)行投資�！蹦硣�有銀行理財師劉經(jīng)理說(shuō)。不過(guò)也有理財師認為，對于已貸款的市民來(lái)說(shuō)，要等到明年1月1日才執行，加上目前并沒(méi)有較好的投資產(chǎn)品，如果有一定的閑錢(qián)還是應該選擇提前還貸。但是如果房貸期已過(guò)一半以上的等額本息貸款，此時(shí)一半以上的利息已經(jīng)還完，所剩還款項主要是本金，提前還貸意義不大。

　　【算賬】以20萬(wàn)元10年期房貸為例，按照等額本息還款法降息前總利息為89034.83元，月還款額為2408.62元。降息后，總利息為87899.49元，月供為2399.16元，分別比調整前少掏了1135.34元、9.46元。

　　改變房貸調整周期規避風(fēng)險

　　雖然此次央行降息是在9月份，但并不是說(shuō)所有房貸利率都從9月下降。

　　對于已經(jīng)辦妥了個(gè)人房貸按揭業(yè)務(wù)手續但還未放款，或者在降息之后辦理的房貸，將根據調整后的新利率執行。而對于正在執行的房貸，利率調整時(shí)間要根據個(gè)人房貸按揭業(yè)務(wù)合同中的約定。目前大多數銀行房貸合同中都約定，如果在貸款期間碰上利率調整下降，從次年開(kāi)始調整。也就是說(shuō)，這次降息后，大多數房貸老客戶(hù)都要等到明年1月1日起才能享受到降息后的利率，而今年剩下的幾個(gè)月仍然執行原利率。

　　其實(shí)，一旦利率進(jìn)入下降通道，浮動(dòng)利率方式應是客戶(hù)降低利息支出的法寶。按照相關(guān)規定，貸款利率的調整周期可由“一年一定”改為由“借貸雙方按商業(yè)原則確定，可在合同期內按月、按季、按年調整”。

　　【算賬】“按月”調整比“按年”調整可以省多少錢(qián)呢？以貸款20萬(wàn)元，期限10年，按月等額本息還款方式為例，假設其2008年8月20日發(fā)放貸款，每月20日扣款，那么前者自9月21日開(kāi)始執行新利率，而后者自2009年1月1日執行新利率，前者較后者每年少支出月供約100元。不過(guò)，前提是房貸者判斷利率已經(jīng)進(jìn)入降息通道，否則在加息周期里這種改變會(huì )適得其反。

　　【投資理財篇】

　　債券類(lèi)產(chǎn)品吃香

　　由于利率與債券收益呈反向關(guān)系，央行降息后債券類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)頭勁升。再加上股市震蕩，大批資金涌入債市，債市迎來(lái)了一個(gè)發(fā)展的春天。

　　由于債券的利息通常是事先確定，因此通常被稱(chēng)為固定收益證券。今年發(fā)行的大約300款銀行債券產(chǎn)品中有63款是保證本金的，甚至有11款保證收益。

　　對于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，可以通過(guò)兩種方式投資在債券。一是參與上交所的債券市場(chǎng)，投資者可以獲取固定的利息收入，也可以通過(guò)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)賺取差價(jià)，利率的升降還可以為投資者帶來(lái)更大的收益。

　　還有一種途徑就是選擇以債券為投資標的的理財產(chǎn)品，比如銀行債券類(lèi)理財產(chǎn)品或者債券型基金。目前銀行也加大了對債券類(lèi)理財產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，在9月的最后一周里銀行就發(fā)行了11款債券貨幣類(lèi)理財產(chǎn)品，占當周理財產(chǎn)品的12%。

　　由于是理財產(chǎn)品中最為穩健的一種，債券類(lèi)理財產(chǎn)品往往收益較低，但是其投資期限卻較短，大部分產(chǎn)品的投資期限為1個(gè)月到3個(gè)月，期限最短的理財產(chǎn)品只有7天。3個(gè)月產(chǎn)品的預期年化收益率達4%至4.5%。

　　銀河證券基金研究中心報告認為，近來(lái)債券市場(chǎng)連續上漲，信用利差較高券種，以及中長(cháng)期券種漲幅尤其明顯，市場(chǎng)已形成降息的預期。而央行降息有助于強化降息預期，債券市場(chǎng)將有機會(huì )持續表現。不過(guò)，對信用等級較低的債券，要保持謹慎。

　　信貸類(lèi)產(chǎn)品盡量短線(xiàn)操作

　　今年以來(lái)，信貸資產(chǎn)類(lèi)理財產(chǎn)品一度成為國內銀行理財市場(chǎng)的主流品種，占比曾達到40%以上。由于這類(lèi)產(chǎn)品本質(zhì)是融資類(lèi)的信托產(chǎn)品，其產(chǎn)品收益與基準利率基本上是呈正相關(guān)，貸款利率的下降肯定會(huì )影響未來(lái)發(fā)售的此類(lèi)產(chǎn)品的收益情況。這類(lèi)產(chǎn)品是否還值得投資呢？

　　在降息之后不久，招商銀行和北京銀行就提前終止多款信貸理財產(chǎn)品，原因就是“銀行借款人提前歸還貸款。西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所研究員楊劍超測算，今年9月5日-11日貸款利率下調前，22款6個(gè)月以下期限的信貸類(lèi)理財產(chǎn)品平均收益率為5.01%，25款6個(gè)月至1年期限產(chǎn)品的平均收益率為5.98%。在9月12日至18日發(fā)行的同類(lèi)產(chǎn)品中，40款6個(gè)月期限以下理財產(chǎn)品的平均收益率為4.80%，25款6個(gè)月至1年期限理財產(chǎn)品的平均收益率為5.73%，下調幅度平均為0.2%。

　　不過(guò)也有理財師認為，由于此次貸款利率下降幅度不大，因此即便相關(guān)產(chǎn)品的收益區間會(huì )有所下降，但是影響也不大，產(chǎn)品的收益率可能還會(huì )在短期內維持穩定。同時(shí)，由于銀行設計該類(lèi)產(chǎn)品的期限較短，產(chǎn)品往往都處在一個(gè)相對穩定的利率水平下運行。除非央行連續降息，否則信貸類(lèi)理財產(chǎn)品的收益不會(huì )有大幅下滑。因此，投資者在選擇信貸類(lèi)產(chǎn)品時(shí)，期限最好控制在半年到一年以?xún)�，時(shí)間過(guò)長(cháng)，一方面資金的流動(dòng)性受影響，另一方面，其收益也會(huì )受到利率政策變動(dòng)等不確定因素的影響。

　　觀(guān)點(diǎn)

　　跟著(zhù)機構看投資思路

　　基金經(jīng)理：降息可能刺激房市需求

　　富蘭克林國海強化收益債券型基金經(jīng)理劉怡敏認為，央行降息的目的是想減輕企業(yè)的利率負擔，緩解盈利惡化的局面。同時(shí)，降息有利于降低中小企業(yè)的社會(huì )融資成本。對地產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，降息的意義比較深遠，除了減輕地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)壓力之外，可能會(huì )刺激房市的需求。

　　介入債券基金時(shí)機更明朗

　　交銀施羅德固定收益部總經(jīng)理項廷鋒認為，“債券市場(chǎng)的利空幾乎已經(jīng)出盡，留在市場(chǎng)上的是或明或暗的利好，市場(chǎng)對加息的預期也已轉變成對降息的預期”，項廷鋒對債券市場(chǎng)的投資機遇持樂(lè )觀(guān)態(tài)度，“從目前來(lái)看，介入債券基金的時(shí)機已較年初更加明朗。尤其是息票率更高的公司債，具備更大的投資潛力”。

　　國金證券：銀行股長(cháng)期利好

　　單邊下調貸款利率降低銀行的凈息差，對2009年的業(yè)績(jì)增長(cháng)是負面影響；從中長(cháng)期看，緊縮貨幣政策的終結是降低宏觀(guān)經(jīng)濟的硬著(zhù)陸風(fēng)險，對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔心不應該過(guò)于悲觀(guān)；此外，我們預期貸款的總量額度限制以及季度額度考核可能會(huì )放松。從投資策略看，加息末期和減息初期都不是銀行股好的投資時(shí)機。