
今年以來(lái),在股市持續震蕩的背景下,債券基金受到投資者青睞。但是,理財專(zhuān)家提醒,雖然債券基金具有抗風(fēng)險、收益穩健的特征,但投資者購買(mǎi)債券基金還是不宜“全倉”,同時(shí)應注意以下幾個(gè)問(wèn)題。
首先,要了解債券基金的投資范圍。債券基金之所以在股市的震蕩中抗風(fēng)險,主要在于債券基金與股市有相當程度的“脫離”關(guān)系,即債券基金絕大部分資金不投資于股票市場(chǎng),而主要通過(guò)投資債券市場(chǎng)獲利。此外,增強類(lèi)債券基金雖然能通過(guò)“打新股”“投資可轉債”等投資于股票市場(chǎng),卻有嚴格的比例限制。
其次,應關(guān)注債券基金的交易成本。不同債券基金的交易費用會(huì )相差2倍至3倍,因此,投資者應盡量選擇交易費用較低的債券基金產(chǎn)品。此外,老債券基金多有申購、贖回費用,而新發(fā)行的債券基金大多以銷(xiāo)售服務(wù)費代替申購費和贖回費,且銷(xiāo)售服務(wù)費是從基金資產(chǎn)中計提,投資者交易時(shí)無(wú)需支付。
最后,不要對債券基金收益期望過(guò)高。今年,由于股票市場(chǎng)震蕩加劇,新股申購和可轉債投資的投資收益將面臨考驗,因此,投資者不要對債券基金收益期望過(guò)高。但是,目前債券基金的純債市收益率在4%左右,債券回購和盤(pán)中交易能夠提升收益率1個(gè)至2個(gè)百分點(diǎn),因此投資者投資債券基金的收益率達到6%左右是可能的。

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