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　　上半年放貸又多又快，長(cháng)期風(fēng)險如何規避？

　　專(zhuān)訪(fǎng)中國銀監會(huì )首席顧問(wèn)沈聯(lián)濤：

　　“窗口指導”是監管者應盡之責

　　央行日前公布，上半年金融機構各項貸款增加7.37萬(wàn)億元，同比多增4.92萬(wàn)億元。

　　“前所未有”的新增信貸量將對銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生怎樣的風(fēng)險，至今依然在業(yè)界爭論不休，來(lái)自監管層的人士對此持何種看法？9月5日，《中國經(jīng)濟周刊》記者在上海專(zhuān)訪(fǎng)了中國銀監會(huì )首席顧問(wèn)沈聯(lián)濤。

　　較高資本金應對未來(lái)風(fēng)險

　　銀監會(huì )主席劉明康兩個(gè)月前在一次金融形勢通報會(huì )上，無(wú)不憂(yōu)慮地表示，隨著(zhù)貸款高速投放積聚的風(fēng)險隱患也在增加，銀行業(yè)金融機構經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的不審慎行為和沖動(dòng)放貸、粗放經(jīng)營(yíng)的傾向有所抬頭。

　　與外界普遍把關(guān)注點(diǎn)放在信貸的“天量”之上不同，劉明康的上述言論已經(jīng)表明，管理層更關(guān)心的是貸款的“高速”投放所積聚的風(fēng)險。

　　沈聯(lián)濤開(kāi)宗明義地告訴《中國經(jīng)濟周刊》：“相比較而言，我們(銀監會(huì ))從風(fēng)險控制的角度更關(guān)心貸款供給是不是太快了。如果貸款流程太快了，在審批過(guò)程中就很難看清楚每一筆貸款的信貸風(fēng)險在哪里。通常國際經(jīng)驗是，信貸放出速度太快，可能有更大的信貸風(fēng)險�！�

　　根據央行的數據顯示，在7.37萬(wàn)億元各項新增貸款中，各類(lèi)中長(cháng)期貸款增加3.77萬(wàn)億元。有評論認為，“鐵公機”(鐵路、公路、機場(chǎng)建設)在內的基建項目和居民住房消費貸款是此類(lèi)中長(cháng)期貸款激增的主因，這部分貸款也被認為醞釀了一定的呆壞賬風(fēng)險。

　　“我們要認識到，上半年之所以大批基礎項目信貸放出，是基于經(jīng)濟大局的考慮�！鄙蚵�(lián)濤向《中國經(jīng)濟周刊》坦言，“唯一大家擔憂(yōu)的是，這些長(cháng)期的項目風(fēng)險究竟有多大，每家銀行肯定要面對這些風(fēng)險。而銀行是否能足以應對此類(lèi)潛在的風(fēng)險，就要看它自己的資本充足率、撥備覆蓋率等指標�！�

　　按照國際通行的經(jīng)驗，如果銀行的資本金(資本充足率)、撥備覆蓋率都較高，就能夠抵御未來(lái)可能出現的不良貸款上升等諸多風(fēng)險。今年7月以來(lái)，銀監會(huì )分別針對資本充足率、撥備覆蓋率等做了詳細的指標性規定，卻引發(fā)了市場(chǎng)對銀行金融機構再融資和利潤縮減的恐慌。

　　在9月5日上海舉行的一場(chǎng)論壇上，銀監會(huì )副主席蔣定之表示：“資本充足率在金融監管上是非常重要的指標，目前有些銀行資本充足率有所下降，銀監會(huì )正在醞釀的政策可能會(huì )對其信貸產(chǎn)生一定影響�！�

　　蔣定之所說(shuō)的“政策”是指今年8月18日，銀監會(huì )發(fā)布了《關(guān)于完善商業(yè)銀行資本補充機制的通知(征求意見(jiàn)稿)》(下稱(chēng)《通知》)，其中明確要求，銀行從補充資本金中扣除持有的其他銀行發(fā)行的次級信用債券以及混合債券，意味著(zhù)銀行可能不得不減少貸款或者發(fā)行新股融資來(lái)滿(mǎn)足資本充足率12%(《新巴塞爾資本協(xié)議》)的要求，而其中核心資本充足率也被要求提高至7%。

　　“銀監會(huì )做出這樣的政策方向從審慎的角度看是準確的�！痹谏蚵�(lián)濤看來(lái)，目前國際標準(根據《巴塞爾協(xié)議》要求)銀行資本充足率在8%，而其中又分為核心資本充足率和資本充足率。從目前看，國外主要的大型銀行核心資本充足率大多只有2%，只有資本充足率符合8%的規定。相比之下，中國大型銀行的核心資本充足率都已經(jīng)到了8%，說(shuō)明是非常充足的。

　　不過(guò)，記者發(fā)現，相比沈聯(lián)濤所說(shuō)的“大型銀行”，一些“中小銀行”兩項資本金比率就不太容易滿(mǎn)足《通知》的要求了。

　　例如，浦東發(fā)展銀行半年報顯示，其資本充足率從上年的9.06%降至8.11%，核心資本充足率由5.03%下降至4.68%。而深圳發(fā)展銀行半年報顯示，該行資本充足率和核心資本充足率分別為8.62%和5.08%。

　　此外，根據各銀行半年報顯示，華夏銀行、招商銀行、民生銀行同樣面臨著(zhù)資本率足率與12%的要求相差較多的問(wèn)題(上述三家銀行資本充足率分別為10.36%，10.63%，8.48%)。

　　資本充足率未來(lái)將更嚴格

　　為什么會(huì )出現這樣的情況？中歐陸家嘴國際金融研究院院長(cháng)吳曉靈認為：“今年上半年，商業(yè)銀行放款太多，把自己的資本充足率給降下來(lái)了。銀行應該更加理性地管理資本擴張�！彼�表示，由于新增信貸的釋放導致銀行資本金相對不足的情況,在原本資本金就較低的中小型銀行中體現得最為明顯。

　　這一觀(guān)點(diǎn)獲得了中國人民銀行副行長(cháng)蘇寧呼應，他也強調“狠抓資產(chǎn)配制和資本金”的重要性，對那些“重要的、不能破產(chǎn)的”商業(yè)銀行，更要加強其對資本充足率的補充。

　　“據我們了解，到目前，中國銀行業(yè)的資本充足率是沒(méi)有問(wèn)題的，完全一貫符合國際最好的標準。應對未來(lái)的可能的危機和風(fēng)險，把撥備率、資本充足率提升，這是為(風(fēng)險)預期做準備工作，這也是我們銀監會(huì )應該做的事情�！鄙蚵�(lián)濤這樣告訴《中國經(jīng)濟周刊》。

　　吳曉靈也認為，在金融危機中，銀監會(huì )要求銀行保持較高的資本充足率是完全“合理”的。在經(jīng)濟擴張的時(shí)候提高資本充足率，在經(jīng)濟危機的時(shí)候適當寬容資本充足率的下降，這樣可以使資本充足率有一定的彈性。

　　蔣定之透露，銀監會(huì )目前征求意見(jiàn)的資本補充機制涉及到資本充足率的計算，相互的持有、扣減等，主要目的還是讓銀行擁有“高質(zhì)量的實(shí)實(shí)在在的資本”，提高資本質(zhì)量、增強資本約束、提高抗御風(fēng)險的能力。

　　據了解，到2010年底，中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、招商銀行和國家開(kāi)發(fā)銀行均將實(shí)行《新巴塞爾資本協(xié)議》，即資本充足率達到12%，這將高于目前執行的《巴塞爾協(xié)議》資本充足率8%的監管要求。

　　除了資本充足率的要求之外，今年7月，劉明康已經(jīng)要求各銀行業(yè)金融機構要嚴守撥備覆蓋率底線(xiàn)，在年內必須將撥備覆蓋率提高到150%以上。而今年年初，劉明康提出的撥備覆蓋率是要到達130%以上，風(fēng)險較高的銀行應將撥備覆蓋率提高到150%以上。

　　業(yè)界人士認為，這顯示出銀監會(huì )對高信貸增長(cháng)給未來(lái)可能帶來(lái)的不良資產(chǎn)率反彈，作出了更為審慎的要求，并希望提高銀行的資本充足率和撥備覆蓋率來(lái)將風(fēng)險納入“可控”范疇。