隨著(zhù)我國養老金基數的日漸龐大及審計中暴露出的一些不足，學(xué)習國際成熟經(jīng)驗、厘清養老金系統運行管理中的問(wèn)題，是正當其時(shí)的。
據新華社11月27日電，湖北省勞動(dòng)和社會(huì )保障廳日前宣布，原由社保經(jīng)辦機構管理和企業(yè)自管的約50億元規模企業(yè)年金，將全部移交給具備資質(zhì)的金融機構管理運營(yíng)，實(shí)現“專(zhuān)家理財”、市場(chǎng)化運營(yíng)。湖北省的先行一步，為我國養老保險運營(yíng)管理提供了一個(gè)積極實(shí)例。
基金運營(yíng)走近市場(chǎng)
我國現行的是統賬結合社�；鸸芾眢w制,政府承攬了社�；鸬慕^大部分運營(yíng)事務(wù)。如果制度監控方面出現缺陷或者資源投入的不足，就可能出現一些隱患，特別是局部地方存在個(gè)別社會(huì )保險基金被挪用作財政支出和違規投資現象。據審計，目前發(fā)現社�；鸬倪`規問(wèn)題中，1999年前發(fā)生共計23.47億元，2000年以來(lái)發(fā)生共計47.88億元。
為了從制度上杜絕資金的挪用、貪污，提高基金的使用率，確�；鸨Ｖ翟鲋�，按照社保資金的不同性質(zhì)，個(gè)人賬戶(hù)部分是可以也應該委托給基金公司、養老金公司等專(zhuān)業(yè)機構進(jìn)行管理的。以智利為代表的養老金私人管理模式為個(gè)人賬戶(hù)的市場(chǎng)化運營(yíng)提供了成功的經(jīng)驗。
智利養老金私人管理模式主要特點(diǎn)是：個(gè)人繳費、個(gè)人所有、完全積累、私人機關(guān)(AFPs)運營(yíng)。政府主要負責法律上的監督管理和指導，除了對最低養老金保障線(xiàn)以下部分予以補貼外，政府不再對養老基金的征收、經(jīng)營(yíng)和支付負直接的管理責任，另外政府為養老保險基金做最終擔保。智利至今超過(guò)95%的雇員有自己的養老金儲蓄賬戶(hù)，計劃實(shí)行20多年來(lái)基金的年平均實(shí)際收益率為11.3%，成為各個(gè)國家分析和學(xué)習的一個(gè)重要實(shí)踐案例。
因此，為了提高養老金系統的運行效率,保障受益人根本利益，個(gè)人賬戶(hù)基金可以嘗試市場(chǎng)化方式管理，委托商業(yè)機構投資。政府機構主要重點(diǎn)承擔立法和監督的職能,以及糾紛仲裁的職責，從而進(jìn)一步理順政府和市場(chǎng)的角色分工。
強化監管政府任重
目前我國參與養老金系統監管的機構包括勞動(dòng)和社會(huì )保障部、證監會(huì )、銀監會(huì )和保監會(huì )，這是由企業(yè)年金涉及到包括銀行、證券、基金、信托、保險等在內的多個(gè)金融領(lǐng)域的現狀決定的。但與之配套的稅收政策、投資管理政策、監管機構分工、內部風(fēng)險監控以及企業(yè)年金持有人權益保護等，都有待于進(jìn)一步明確、細化，使之具有可操作性；因此從機構監管轉向功能監管勢在必行。將企業(yè)年金運作劃分為功能模塊，按照運作流程進(jìn)行監管，以避免監管真空或重復監管，提高監管效率。
這首先需要增加監管資源的投入,同時(shí)有必要對現有監管資源進(jìn)行適當整合集中，分清主次。在上述監管部門(mén)之間，決策層應采用以法制監管為核心、適當集中的綜合模式，在現有制度的基礎上加強監管的集中度，以構建一個(gè)主輔分明、多重監管的社�；鸨O管組織結構。
同時(shí),還需要推進(jìn)監管市場(chǎng)化，及時(shí)補充監管資源,緩解監管資源匱乏。相對于每年五項社�；鸪^(guò)2萬(wàn)億元的收支規模，監管資源和日常監管手段比較缺乏。監管資源上，我國勞動(dòng)保障系統負責社�；鸷推髽I(yè)年金監管的只有100多人，接近一半的地區沒(méi)有設立專(zhuān)門(mén)的基金監督處。相比之下，新加坡中央公積金局的全部人員約有1000人；美國承擔企業(yè)年金監管職能的勞工部雇員福利保障署，總部大約有200人左右，在10個(gè)地方有分支機構，而且在這些人中，多數是行業(yè)經(jīng)驗豐富、業(yè)務(wù)素養較高的律師、審計師和會(huì )計師。
監管手段上，以企業(yè)年金為例，勞動(dòng)保障部門(mén)只有年金管理機構的資格審批和終止權，日常監管的處罰措施只有警告方式，對于剛剛起步又機構種類(lèi)復雜的年金市場(chǎng)缺乏更多更有效的日常監管指導手段。下一步應推進(jìn)社會(huì )保險基金監管的市場(chǎng)化，會(huì )同有關(guān)金融監管部門(mén)、組織中介力量，對企業(yè)年金基金管理機構內控制度、市場(chǎng)運營(yíng)等情況進(jìn)行監督檢查。
稅收優(yōu)惠充分重視
最后，為了促進(jìn)年金市場(chǎng)的快速發(fā)展，創(chuàng )造較為寬松的政策環(huán)境，稅收優(yōu)惠政策是重要的外部因素之一。截至2007年9月底，我國企業(yè)年金積累基金突破1200億元，年內有望突破1300億元，今年前三季度，已經(jīng)運作的年金平均收益率為40.6%。盡管年金投資取得了較好的收益水平，但是年金市場(chǎng)的發(fā)展速度還是與先前的預期有一定差距，其中稅收優(yōu)惠制度的不完善是重要原因之一。
到2007年10月，我國共有19個(gè)省通過(guò)了稅收優(yōu)惠政策，稅前列支比例從3%- 12.5%不等，稅收優(yōu)惠的政策比較分散，出臺稅收優(yōu)惠的法規級別不一。這種層次參差不齊的措施因為缺少一定的權威性，無(wú)法有效地激勵年金市場(chǎng)發(fā)展壯大。從發(fā)達國家經(jīng)驗看，以美國和澳大利亞為例，該項隱性支出約為GDP的1%，英國為3%。出臺高行政級別、統一的稅收優(yōu)惠政策對我國養老金市場(chǎng)的發(fā)展既有必要性又有可行性。(巴曙松 國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(cháng) 博士生導師）
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