
中國石油(601857)宣布,將以一批或分批的形式在境內公開(kāi)發(fā)行總額不超過(guò)600億元人民幣的公司債券,以滿(mǎn)足公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金需求。這將成為國內資本市場(chǎng)歷來(lái)最大規模的公司債發(fā)行。公司人士對記者表示:“受上繳高額原油特別收益金以及國內成品油限價(jià)政策的影響,公司目前的現金流情況比較嚴峻。但根據目前A股的形勢,公司肯定不會(huì )選擇增發(fā)的方式進(jìn)行再融資!
目前肯定不會(huì )增發(fā)
中國石油發(fā)布公告稱(chēng),計劃在境內公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)600億元的公司債券,募集資金將用于滿(mǎn)足公司中長(cháng)期資金需求,調整債務(wù)結構,補充流動(dòng)資金或西氣東輸二線(xiàn)工程等項目投資用途。
公司人士對記者表示,股份公司項目投資支出較大,加之原油價(jià)格走高造成特別收益金大幅增加,以及國內成品油價(jià)格不到位等原因,造成現金流狀況嚴峻,公司存在再融資需求,但根據目前A股的形勢,公司肯定不會(huì )選擇增發(fā)的方式進(jìn)行再融資,發(fā)債是目前看來(lái)最適宜、最可行的融資方式。
公告稱(chēng),此次公司債券的期限不超過(guò)15年,可以為單一期限品種,也可以是多種期限的混合品種。具體期限構成和各期限品種的發(fā)行規模將提請股東大會(huì )授權董事會(huì )根據相關(guān)規定及市場(chǎng)情況確定。7月31日公司的臨時(shí)股東大會(huì )將審議該議案。
目前國際原油價(jià)格一度接近140美元,去年公司繳納了445.8億元原油特別收益金,比2006年增長(cháng)了54.2%;僅今年一季度就上繳了約251億元的特別收益金。
煉油成本高漲的同時(shí)國內成品油銷(xiāo)售價(jià)格受到控制,出現嚴重批零倒掛,中石油去年煉油和銷(xiāo)售板塊經(jīng)營(yíng)虧損高達206.8億元。政府對于原油進(jìn)口稅收的優(yōu)惠和補貼政策對中石油的利好并不顯著(zhù),公司現金流壓力巨大。而此前中石油預計,2008年資本開(kāi)支為2,079億元,其中1,323億元將投放到勘探及開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)。
在中石油集團方面,日前也計劃對現有49個(gè)投資和規劃中的項目作停緩建或調減投資處理,核減投資資金207.2億元,以突出主營(yíng)業(yè)務(wù)、核心業(yè)務(wù)。
煉油化工資產(chǎn)可能注入公司
中國石油還宣布,將以10.0453億元人民幣的代價(jià),收購中石油集團剩余的成品油銷(xiāo)售業(yè)務(wù)及資產(chǎn)。公司人士稱(chēng):“這將使公司一勞永逸地解決成品油銷(xiāo)售方面與大股東的同業(yè)競爭問(wèn)題!
除了成品油銷(xiāo)售資產(chǎn)外,中石油集團還擁有少量的煉油和化工資產(chǎn),與股份公司存在業(yè)務(wù)上的重合!捌渌麩捰、化工等類(lèi)似資產(chǎn),資產(chǎn)規模都比剩余的成品油銷(xiāo)售業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的規模要大,收購起來(lái)不那么簡(jiǎn)單。不過(guò)集團事實(shí)上已經(jīng)通過(guò)委托的方式交由股份公司來(lái)運作經(jīng)營(yíng),未來(lái)也存在注入上市公司徹底解決問(wèn)題的可能!敝惺腿耸空f(shuō)。
公司表示,此次收購的內容包括中石油集團公司分布于中國16個(gè)省、直轄市及自治區的208座加油站及25座油庫等相關(guān)成品油銷(xiāo)售業(yè)務(wù)及資產(chǎn),其中包含8家經(jīng)營(yíng)成品油銷(xiāo)售業(yè)務(wù)公司的股權。
中石油股份公司表示,收購母公司剩余的成品油銷(xiāo)售業(yè)務(wù)及資產(chǎn),有利于加強對成品油銷(xiāo)售終端的控制,實(shí)現公司資源優(yōu)化配置,提升終端市場(chǎng)的競爭力和控制力,也將為公司帶來(lái)新的發(fā)展契機,增強對股東的回報能力。業(yè)內人士指出,該收購有利于上下游一體化的經(jīng)營(yíng),減少成品油零售虧損,并減少關(guān)聯(lián)交易。
收購的完成還須得到中石油集團公司內部批準、收購公司其他股東同意以及國資委的相關(guān)批準等。
此前,公司董事長(cháng)蔣潔敏曾公開(kāi)表示,股份公司已開(kāi)始啟動(dòng)收購母集團旗下專(zhuān)門(mén)負責海外油氣投資業(yè)務(wù)的中油勘探公司余下50%的股權。截至去年底,中油勘探海外已擁有6200萬(wàn)噸/年的原油生產(chǎn)能力,以及60億立方米/年的天然氣生產(chǎn)能力。

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