大中收購案水落石出。在12日晚間蘇寧發(fā)布公告稱(chēng)與大中的收購終止之后，時(shí)隔不到兩日，國美就與大中簽署收購協(xié)議。昨晚23時(shí)，國美電器(0493.HK)發(fā)布公告稱(chēng)，國美已與大中電器的股東訂立收購協(xié)議，將以36億元人民幣價(jià)格收購大中電器的全部注冊股本。
收購細節曝光
昨日晚間，國美在公告中曝光了比蘇寧高出6億元的收購價(jià)格，還披露了收購細節。
公告稱(chēng)，此次收購將主要通過(guò)國美戰略合作伙伴戰圣投資進(jìn)行。具體操作為，國美旗下附屬公司天津咨詢(xún)向興業(yè)銀行貸款36億元，將此筆款項提供給戰圣投資用于收購大中電器全部股權。
隨后天津咨詢(xún)再與戰圣投資達成協(xié)議，今后大中電器的經(jīng)營(yíng)管理將交由天津咨詢(xún)，并且戰圣投資授予天津咨詢(xún)大中電器購股權，以向戰圣投資手中收購大中電器全部或部分股權。
據了解，天津咨詢(xún)向興業(yè)銀行此筆貸款期限為2007年12月14日至2008年12月13日，將分五次提供給戰圣投資，分別為2007年12月17日7億元、20日4億元、21日4億元以及2008年1月10日15億元和9月1日6億元。
大中“擇優(yōu)而合”
在公告發(fā)布之前，國美收購大中的消息已不脛而走，對于收購價(jià)格這一敏感信息，更是傳言不斷，有消息稱(chēng)可能為32億或38億。
昨日，國美電器新聞發(fā)言人何陽(yáng)青告訴記者，按照協(xié)議，國美將接管大中在全國所有的門(mén)店，同時(shí)將派整合團隊進(jìn)駐大中。
對于36億元的收購價(jià)格，他未作更多評價(jià)，只表示，大中選擇國美是“擇優(yōu)而合”，價(jià)格只是大中選擇國美的其中一方面原因，價(jià)值是另一方面原因。
他表示，在行業(yè)地位上，目前國美優(yōu)于蘇寧，而在并購方面，蘇寧目前沒(méi)有任何成功并購的先例，國美則已經(jīng)成功合并了永樂(lè )。
記者昨日下午與國美電器總裁陳曉取得聯(lián)系，陳曉稱(chēng)將在16日下午14時(shí)召開(kāi)媒體發(fā)布會(huì )，對收購大中事宜進(jìn)行詳細解釋。
對于被業(yè)內認為是蘇寧并購大中絆腳石的1.5億元“保證金”，何陽(yáng)青表示，國美與大中合并，那么這筆糾紛的定金則成為“一家人的事兒”，也就不成問(wèn)題了。此前陳曉也明確表示，如果收購成功，大中與永樂(lè )的糾紛將與并購案“一攬子”解決。
協(xié)議之后還有三道關(guān)
記者了解到，按照相關(guān)規定，國美與大中簽定收購協(xié)議，還需要得到聯(lián)交所、股東大會(huì )、商務(wù)部的批準才能最終完成。
作為上市公司，國美的重大合同內容在內部需要經(jīng)過(guò)董事會(huì )和股東大會(huì )通過(guò)，在外則需要聯(lián)交所和商務(wù)部的批準。根據聯(lián)交所的規定，國美進(jìn)行大規模的收購，合同本身及合同內容應該及時(shí)向公眾公告，協(xié)議內容需要報聯(lián)交所報備，而聯(lián)交所在審查完交易內容、交易后會(huì )對公司產(chǎn)生的影響等交易內容后會(huì )批準或修改公告內容。
此外，由于在香港上市部分的國美電器屬于外資公司，而大中電器是內資企業(yè)，因此收購還需得到商務(wù)部的批準。
昨日，受并購消息影響，國美電器(0493.HK)收于17.7元，上漲1.72%。蘇寧電器(002024)收64.65元，漲2.98%。
- 各方反應
張大中開(kāi)會(huì )連軸轉
昨日下午，記者撥通大中電器董事長(cháng)張大中的手機，是一位女士接的電話(huà)，她表示張大中正在開(kāi)會(huì )。記者詢(xún)問(wèn)會(huì )議內容是否是傳達收購消息，她表示不方便透露。而一位與大中電器關(guān)系密切的知情人士告訴記者，會(huì )議確實(shí)是張大中在向自己的管理層傳達與國美簽約的消息，大中外派的門(mén)店經(jīng)理也回到北京參加會(huì )議，消息將通過(guò)中層人員逐級傳達下去。該會(huì )議結束后，張大中馬上開(kāi)始了另一場(chǎng)會(huì )議，于8點(diǎn)左右結束。由于此間張大中手機設置了呼叫轉移，記者昨日未能與其直接通話(huà)。
對于業(yè)界來(lái)說(shuō)，國美收購大中的消息似乎比蘇寧退出收購來(lái)得更“突然”，記者聯(lián)系到大中一位內部人士時(shí)，他表示“我也覺(jué)得太突然了”。
記者電話(huà)聯(lián)系到大中電器總經(jīng)理宋紅，宋紅仍然對此事不愿意過(guò)多透露，當記者詢(xún)問(wèn)并購后其作為大中高管職位有何變動(dòng)時(shí)，他表示這個(gè)問(wèn)題“還沒(méi)有說(shuō)”，而對于最終的收購金額等均表示“不知道”。
昨日有消息稱(chēng)此次國美合并大中，大中品牌可能會(huì )保留。此前，蘇寧與大中談判破裂的原因之一便是蘇寧不允許“蘇寧·大中”雙品牌并存。而此次大中轉投國美，為了解決國美與大中門(mén)店重合的問(wèn)題，國美與大中討論了雙品牌運營(yíng)的問(wèn)題。然而昨日公告并未透露大中品牌去留。
- 各方反應
蘇寧稱(chēng)不怵“美蘇爭霸”
目前，大中在北京的店面有64家，國美有54家，而蘇寧有42家。僅從數量上看，國美與大中聯(lián)合之后，店面數量是蘇寧的近三倍。不過(guò)，在今年以來(lái)，蘇寧在北京的開(kāi)店速度明顯快于另兩家。1年之內，蘇寧新開(kāi)了11家店面，其數量是國美和大中新開(kāi)店面總數的兩倍。
昨晚6點(diǎn)多，記者電話(huà)聯(lián)系到蘇寧總裁孫為民，對于這個(gè)“突然”的變數，他表示：“他們合也好，不合也好，都是客觀(guān)存在的對手，競爭都是一樣的�！�
本來(lái)是處于三足鼎立的局面，現在變成了“美蘇爭霸”，而且對手實(shí)力強大。處于這樣的境地，孫為民認為：“既然競爭已經(jīng)到了現在這一步，不需要有什么可擔心的”。他語(yǔ)氣輕松地說(shuō)，5年前，蘇寧在北京只有1家店，和對手的差距比現在要大得多。而蘇寧方面調查統計的結果顯示，今年“十一”黃金周后，蘇寧的單店銷(xiāo)售和贏(yíng)利已經(jīng)超過(guò)了國美。
根據蘇寧12日晚間的公告，公司綜合考慮了收購成本、收購風(fēng)險因素，雙方一直未能在核心條款上達成一致意見(jiàn)�！爱敵鹾痛笾姓劦臅r(shí)候，大家都是比較真誠的�！睂O為民表示，大家都是同行，如果能談得下來(lái)，肯定能幫助大中實(shí)現價(jià)值。之所以最后沒(méi)成，是多方面的因素。
對于門(mén)店數量上的劣勢，孫為民說(shuō)：“我們這么多年不進(jìn)行并購，一直在按照自己的思路發(fā)展�！彼硎�，蘇寧會(huì )堅持擴張路線(xiàn)。按照孫為民的目標，將來(lái)要在北京開(kāi)100家店。
- 記者觀(guān)察
新“巨無(wú)霸”整合之路艱苦
隨著(zhù)收購案的落槌，國內家電賣(mài)場(chǎng)格局也將顯現出變化，蘇寧加大中與國美永樂(lè )對峙預期的局面將不復存在。按照數量來(lái)計算，國美將成為家電賣(mài)場(chǎng)老大，而蘇寧失去并購對象大中后，靠自己開(kāi)店追趕國美的可能行不大。
據了解，目前在國內市場(chǎng)，國美已經(jīng)擁有約1000家門(mén)店，蘇寧約600家，而以北京為中心的大中則在全國市場(chǎng)僅約87家門(mén)店。
國美電器一位工作人員表示，在平日的工作中，他們就能感覺(jué)到蘇寧給國美帶來(lái)的壓力，但是國美收購大中后，優(yōu)勢很明顯。
然而，對于國美和大中，1+1是否等于2尚屬未知。在北京，如果開(kāi)車(chē)在朝陽(yáng)路、朝陽(yáng)北路走一圈，不難發(fā)現大中和國美的賣(mài)場(chǎng)距離非常近。例如在朝陽(yáng)路的小莊有一家大中電器，一站地之遙的朝陽(yáng)北路上也有一家，再往東走不遠，就是國美的店面。在雙井橋附近，國美在馬路的北側接連有兩家店面，而馬路對面，就是大中的店。這種情況在望京、北三環(huán)等地段都存在。店面重疊成為國美收購大中后第一個(gè)需要面對的問(wèn)題。
昨日，家電專(zhuān)家陸刃波卻對國美永樂(lè )加大中的組合表示并不樂(lè )觀(guān)，“雖然兩家合成了一家，但并不能說(shuō)他們就形成了巨無(wú)霸�！标懭胁ū硎�，大中在北京的店面最多，但數量并不意味著(zhù)競爭的優(yōu)勢。而蘇寧和國美的競爭是在全國范圍內的競爭，包括渠道、營(yíng)銷(xiāo)、人才都眾多方面，是全面的競爭。
他還表示，國美剛剛進(jìn)行過(guò)對永樂(lè )的整合，確實(shí)具備行業(yè)整合的經(jīng)驗，但大中近年來(lái)走向落寞，對于國美來(lái)說(shuō)，整合之路是艱苦的過(guò)程。
記者 田叢 張曉蕊
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