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發(fā)達國家正在考慮如何對新興國家的投資一邊接受，一邊管制
去年爆發(fā)的次貸危機捧紅了一直低調行事的主權財富基金。來(lái)自新興國家的資本注入歐美，在發(fā)達金融市場(chǎng)中引起爭論。盡管西方各國都不想把大筆資金拒之門(mén)外，但它們始終把經(jīng)濟安全的威脅當作心頭大患。
2月18日，澳大利亞財政部公布了約束、指導主權基金對澳投資的6項行為準則，成了制訂防范措施的第一個(gè)西方國家；2月27日，歐盟27個(gè)成員國齊聚布魯塞爾，共同商討主權基金“自律”原則。西方國家對主權基金的立場(chǎng)日趨接近實(shí)踐，甚至有可能為中國等新興國家的海外投資立法。
歐盟：立法之前先談“自律”
去年12月初，歐盟首次就主權基金展開(kāi)了內部討論，決定暫不對主權基金采取立法規制，但將就主權基金的內部管理和透明度問(wèn)題擬訂一些基本規則或指導原則。本月27日，各成員國共同討論通過(guò)了這套準則。
但準則中尚不含立法內容，而是一套要求主權基金“自律”的行為準則，包括要增進(jìn)主權基金運作的透明度、可預見(jiàn)性和可歸責性等幾方面的要求。歐盟委員會(huì )主席巴羅佐稱(chēng)，“自律”準則充分體現了歐盟對外來(lái)投資的開(kāi)放姿態(tài)。
“主權基金并不壞，它提供的是機會(huì )，正如眼下的金融市場(chǎng)動(dòng)蕩所表明的，它有助于穩定金融市場(chǎng)�！钡土_佐同時(shí)強調，外國主權基金必須像歐洲的投資基金一樣，遵守一套嚴格的內部管理和信息披露規則；如果通過(guò)自愿手段無(wú)法達到提高主權基金運作透明度的目的，歐盟仍會(huì )考慮采取強制性的立法手段。
歐盟委員會(huì )的建議還有待在3月中旬召開(kāi)的歐盟春季峰會(huì )上提交各成員國首腦審議。巴羅佐希望以此在歐盟層面上就主權基金形成統一立場(chǎng)，避免成員國各自為政。
澳大利亞：嚴審政治背景
本月18日，澳大利亞財政部長(cháng)韋恩·斯旺宣布對外國投資者加大審查力度。作為首個(gè)針對主權基金提出具體規范措施的國家，澳大利亞列出了6項原則，稱(chēng)其目的是“提高澳大利亞外資審查機制的透明度”。具體原則包括“保證不受政府操縱”“遠離涉及國家安全的領(lǐng)域”“遵守投資地的商業(yè)規則”，等等。而嚴審投資的政治背景則是核心。
“外國政府主導的投資必須得到嚴審�！痹�6項原則公布后，澳大利亞總理陸克文說(shuō)。他特別強調，原則的出臺不針對“當前部分特定公司正在進(jìn)行的活動(dòng)”。此番表態(tài)是為了回應媒體的普遍懷疑：新原則是否針對中國而定？
2月1日，中國鋁業(yè)公司攜手美國鋁業(yè)公司收購了力拓集團英國上市公司12%的股份，力拓是在悉尼與倫敦兩地上市的公司，其擁有的礦產(chǎn)幾乎全在澳大利亞境內。中鋁的收購資金來(lái)自中國國家開(kāi)發(fā)銀行，而這家銀行的股東之一就是管理主權基金的中國投資公司。
斯旺表示，澳大利亞在中鋁入股力拓前就已考慮采取措施應對主權基金了，新一屆政府仍將向外資敞開(kāi)大門(mén)。
美國：欲樹(shù)立全球規范
由于美國商界急需新的融資渠道，而保守人士卻擔心主權基金代表外國政府利益，進(jìn)而威脅美國經(jīng)濟安全，因此處于兩難的美國政府把責任推給了國際貨幣基金組織(IMF)，要求這個(gè)多邊機構盡快為主權基金制定行為準則。
在IMF規則出臺前，審查外來(lái)投資的機構仍是美國外國投資委員會(huì )(CFIUS)。但這個(gè)隸屬于財政部的機構迫于國會(huì )壓力對外資變得日益保守。政府多次表達了對國會(huì )的不滿(mǎn)，美國財長(cháng)保爾森坦言，CFIUS連續以政治原因為由拒絕中國投資，給外界留下了美國不歡迎外資的印象；在美國次貸危機惡化之時(shí)，如果在吸引外資問(wèn)題上不謹慎處理，將使危機更加嚴重。
“在對待主權財富基金問(wèn)題上，除非美國持積極態(tài)度，否則美國將成為一個(gè)失敗者�！北驹�25日，美聯(lián)儲前主席格林斯潘在阿聯(lián)酋出席一個(gè)企業(yè)領(lǐng)導人論壇時(shí)說(shuō)。
IMF究竟將出臺何種行為準則，必將要經(jīng)歷新興國家與發(fā)達國家、政界與商界、政府與國會(huì )之間的辯論和妥協(xié)。按照已公布的時(shí)間表，IMF制定的準則將于年底之前出臺。
【背景】主權基金有幾多
主權基金全稱(chēng)主權財富基金，指由一國政府掌握、用于對外進(jìn)行市場(chǎng)化投資的資金。據渣打銀行估算，各國主權基金總規模已達2.5萬(wàn)億美元，來(lái)自全球36個(gè)國家和地區。摩根士丹利公司統計，過(guò)去10個(gè)月里，受次貸危機困擾的發(fā)達國家金融機構接受了來(lái)自發(fā)展中國家近690億美元資金注入。(尚軍、劉洪)
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