央行公布的數據顯示，上半年人民幣貸款增加4.63萬(wàn)億元，同比少增2.74萬(wàn)億元。房地產(chǎn)是信貸縮量的典型領(lǐng)域。不過(guò)，記者采訪(fǎng)發(fā)現，部分地區出現了二、三套房貸政策局部松動(dòng)的跡象。對此，銀監部門(mén)重申要求各商業(yè)銀行嚴格執行差別化的房貸政策。信貸政策面和市場(chǎng)面因素的變化，將直接影響下半年樓市的走向。

　　上半年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸和個(gè)貸“兩頭降溫”

　　梳理國家統計局上半年的數據，可以清晰地發(fā)現房地產(chǎn)信貸收縮的軌跡。1-6月，房地產(chǎn)企業(yè)國內貸款逐月累計分別為2489億元、3674億元、4552億元、5550億元和6573億元，逐月累計增幅分別為46.1%、44.3%、39.9%、43.6%和34.5%，逐月回落。

　　個(gè)貸方面同樣如此：1-6月，個(gè)貸逐月累計數額分別為1443億元、2193億元、2955億元、3744億元和4538億元，前四個(gè)月的逐月累計增幅均在100%以上，但5月便回落至88.8%，至6月進(jìn)一步降至60.4%。不難看出，4月中旬新一輪房地產(chǎn)調控政策出臺后，五六月份房地產(chǎn)信貸收縮最為明顯。

　　上海的情況也是如此。央行上�？偛堪l(fā)布的數據顯示，在房地產(chǎn)調控新政策的持續作用下，6月份全市個(gè)人住房貸款增加30.8億元，創(chuàng )下了近一年來(lái)月度增量的新低。整個(gè)第二季度，上海全市人民幣住房貸款增加170.8億元，同比和環(huán)比分別少增104.5億元和167.3億元。

　　“4月后的政策可謂雷厲風(fēng)行！”上海一家知名個(gè)貸機構負責人說(shuō)，“我們5月辦理的二手房貸款減少了七成�！�

　　總體上，差別化的房貸政策執行較為嚴格。比如，上海銀監局6月份對四家主要銀行監測和抽查的結果顯示，第二套及以上房屋貸款套數明顯下降。6月15日-30日間，樣本銀行第二套房貸總共審批通過(guò)63筆，環(huán)比減少27筆，“這些貸款均符合政策認定標準，滿(mǎn)足首付成數、利率的要求”�！安顒e化信貸政策”偶現松動(dòng)

　　當銀行的房貸生意最為清淡之際，“差別化房貸”的堡壘正出現一絲絲裂隙。記者從長(cháng)三角地區的一些房貸機構獲知，從6月中旬開(kāi)始，少部分支行已經(jīng)從過(guò)去的“認房又認貸”轉為“認貸不認房”。

　　一家個(gè)貸公司負責人告訴記者：“房地產(chǎn)調控新政策實(shí)施后，不管首套房有沒(méi)有貸款，購第二套房都要求首付五成、1.1-1.2倍利率；而從6月中旬開(kāi)始，只要客戶(hù)首套房沒(méi)有貸款，即使是第二套房，在個(gè)別支行也可享受首套房‘首付三成、0.7-0.85倍優(yōu)惠利率’政策�！�

　　該公司6月中旬以來(lái)辦理的15%的單子都屬于這種“放松的二套房貸”。這位負責人說(shuō)：“一些支行去年的業(yè)績(jì)做得很高，今年績(jì)效壓力很大；嚴格的房貸政策執行一陣子還可以，但時(shí)間長(cháng)了就難以堅持�！�

　　在差別化的信貸政策中，首套房的首付比二套房至少低兩成，利率更是要低三四成；不難理解，一旦松動(dòng)，其對投資投機者吸引力之大。

　　住房城鄉建設部等部委6月下發(fā)的《關(guān)于規范商業(yè)性個(gè)人住房貸款中第二套住房認定標準的通知》要求：“商品住房?jì)r(jià)格過(guò)高、上漲過(guò)快、供應緊張的地區，商業(yè)銀行可根據風(fēng)險狀況和地方政府有關(guān)政策規定，對其暫停發(fā)放住房貸款�！�

　　從目前各地已經(jīng)出臺的細則看，除個(gè)別城市明確“第三套房停貸外”，絕大多數省市并未對第三套房貸款“一刀切”地叫停。記者以購房者身份致電長(cháng)三角多家銀行信貸部門(mén)，對方均告知可以申請第三套房貸，不過(guò)首付大多要在五六成以上，利率也有所上調。

　　下半年房地產(chǎn)信貸運行面臨一定不確定性

　　房地產(chǎn)市場(chǎng)的冷暖與金融調控的松緊息息相關(guān)。2007年面對快速上漲的房?jì)r(jià)，央行、銀監會(huì )聯(lián)合發(fā)文，提高二套房的首付比例和利率水平，成為當年樓市的轉折點(diǎn)；在國際金融危機爆發(fā)后，原本從緊的房貸政策口子出現松動(dòng)，2009年房地產(chǎn)市場(chǎng)呈現快速增長(cháng)。一些業(yè)內人士稱(chēng)：“這輪調控成效如何，關(guān)鍵是看銀行的態(tài)度�！�

　　銀監會(huì )有關(guān)負責人日前表示，差別化房貸政策的要求和標準沒(méi)有任何變化，各商業(yè)銀行要繼續嚴格執行二套及以上房貸政策。上海銀監局也強調，將繼續督促各銀行落實(shí)房貸政策，“各銀行要切實(shí)按照各自總行的規定和上海的實(shí)際情況，并根據風(fēng)險管理原則進(jìn)行確定自身的個(gè)人住房貸款標準，從嚴控制第三套及以上的住房貸款”。

　　“由于去年年底有‘末班車(chē)’的高峰，很多銀行在年初放貸沖得很厲害，所以整個(gè)上半年的生意總體還算可以；如果成交繼續低迷，銀行在三、四季度的日子會(huì )更難過(guò)，那時(shí)候才是對政策真正的考驗�！鄙虾Ｒ粋�(gè)貸機構負責人說(shuō)。

　　交通銀行金融研究中心11日發(fā)布的研究報告稱(chēng)，下半年信貸有望延續二季度以來(lái)的平穩運行態(tài)勢，新增貸款絕對量較上半年有所降低，但考慮到下半年的經(jīng)濟形勢較為復雜，信貸運行面臨一定程度的不確定性。

　　“各商業(yè)銀行要繼續實(shí)行動(dòng)態(tài)、差別化管理的個(gè)人房貸政策，嚴格限制各種名目的炒房和投機性購房�！鄙鲜鲢y監部門(mén)負責人說(shuō)。新華社記者 葉鋒 王濤