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在內地赴港上市的房地產(chǎn)新股不盡人意的大環(huán)境下,28日,憑借富豪效應及低價(jià)的恒大地產(chǎn)(新上市編號: 3333)卻獲得了理想的認購反應:公開(kāi)發(fā)售超額46倍,國際配售則獲得超11倍的超額認購。來(lái)自香港媒體的消息稱(chēng),約有7.7萬(wàn)名散戶(hù)捧場(chǎng),以現時(shí)超額倍數計,凍結資金約304億元,一洗近日內地房地產(chǎn)股頹風(fēng),成為近期認購反應最熱烈的新股。
招股獲各路投資者垂青
據最終招股材料顯示,恒大地產(chǎn)此次招股總數約16.149億股,90%為國際配售,10%為公開(kāi)發(fā)售,此外還有15%的超額配售權。由于市場(chǎng)情況過(guò)于火爆,消息人士稱(chēng)恒大甚至可能啟動(dòng)回撥機制,恒大發(fā)行的股份可能在國際配售和公開(kāi)發(fā)售的比例有一個(gè)微調。
分析人士指出,恒大土儲龐大,土地成本低,較同期的內地房地產(chǎn)新股略勝一籌。耀才集團市務(wù)總監郭思治表示,恒大地產(chǎn)這次采取了較為進(jìn)取的策略,主要是估值不高,股價(jià)折讓大,令廣大投資者認為物有所值……種種因素令恒大地產(chǎn)異軍突起。
而此前包括香港富豪李嘉誠、鄭裕彤、劉鑾雄等人的紛紛垂青也早已不是秘密。諸多香港富豪紛紛加入認購行列,也助推了投資者進(jìn)一步跟風(fēng)入市捧場(chǎng)。股票受熱捧也讓恒大董事局主席許家印后悔,直呼“定價(jià)太低,賣(mài)得心痛”。
高盛預測恒大明年暴漲7.7倍
按照香港聯(lián)交所安排,11月5日恒大地產(chǎn)將正式上市。
實(shí)際上,從2004年開(kāi)始,該集團就派出專(zhuān)業(yè)團隊到全國主要省會(huì )級城市,相繼收購了大批優(yōu)質(zhì)土地儲備。目前,恒大的優(yōu)質(zhì)土地資源分布于廣州、天津、重慶、沈陽(yáng)、武漢、成都、南京、西安、長(cháng)沙、太原、昆明、合肥等24個(gè)主要城市,絕大部分位于直轄市或省會(huì )城市,不僅有利于從容應對單個(gè)區域市場(chǎng)波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險,同時(shí)為贏(yíng)得更高增長(cháng)奠定基礎。
而根據高盛的最新預測,恒大2010年的營(yíng)業(yè)額將暴增到410億元,盈利將達到77億元,較今年預測盈利10億元暴漲7.7倍。截至今年9月30日,恒大共有38個(gè)項目預售,合約售樓收入達到231億元人民幣。
每年穩定派息不失吸引力
市場(chǎng)普遍認為,除了目前的定價(jià)之外,恒大計劃每年派發(fā)盈利的10%作為股息的消息,也成為吸引投資者的一個(gè)重要原因。
定價(jià)的吸引力來(lái)自業(yè)界公認的每股資產(chǎn)凈值折讓。由于恒大地產(chǎn)采取的低價(jià)格和融資規模減小策略,最終以每股3港元至4港元定價(jià),相應市盈率5至6倍,最高融資額為64.6億港元,根據恒大2010年預期凈利潤計算,每股資產(chǎn)凈值折讓為39%至54%。而恒大地產(chǎn)計劃每年派發(fā)盈利的10%作為股息,也成為了吸引投資者的另一大因素。
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