今年以來(lái)，曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的萬(wàn)能險產(chǎn)品在壽險市場(chǎng)上漸受冷遇，結算利率也逐步下滑，近日更是傳出了數款產(chǎn)品停售的消息，令消費者疑惑叢生：萬(wàn)能險“遇冷”背后的真正原因是什么？手中的萬(wàn)能險現在該不該退保？對即將停售的產(chǎn)品是否應該搶購？對此有關(guān)專(zhuān)家表示，消費者應理性認識萬(wàn)能險，不盲目、不跟風(fēng)，結合理財規劃和財務(wù)目標選擇適合自己的產(chǎn)品。

　　何謂萬(wàn)能險？

　　萬(wàn)能險的全稱(chēng)是“萬(wàn)能型儲蓄類(lèi)壽險產(chǎn)品”，指的是可以任意支付保險費、任意調整死亡保險金給付金額的人壽保險。也就是說(shuō)，在支付某個(gè)最低金額的首期保費以后，投保人可以在任何時(shí)間支付任何金額的保險費，并且任意提高或者降低死亡給付金額。而且，萬(wàn)能保險現金價(jià)值的計算有一個(gè)最低的保證利率，保證了最低的收益率。

　　相對于其他壽險產(chǎn)品而言，萬(wàn)能險是一種較為復雜的產(chǎn)品，其主要經(jīng)營(yíng)原理是：保險公司每次收到保費后扣除一定的費用，將保險費轉入為每一位投保人設立的個(gè)人賬戶(hù)；對個(gè)人賬戶(hù)的資金，保險公司定期按結算利率結算，結算利率以最低保底利率為基礎，根據當期投資收益率確定；保險公司定期(一般是每月一次)從個(gè)人賬戶(hù)中扣除承擔當期的風(fēng)險保費和必要的管理費；投保人可以隨時(shí)查詢(xún)自己的個(gè)人賬戶(hù)余額；只要余額足以扣繳當期風(fēng)險和管理費用，投保人就可以暫不繳納保費，保險合同的效力可以繼續維持。

　　可見(jiàn)，萬(wàn)能險的主要特點(diǎn)是繳費靈活、收益保底、賬戶(hù)透明。萬(wàn)能險之“萬(wàn)能”，在于投保以后可根據人生不同階段的保障需求和財力狀況，調整保額、保費及繳費期，確定保障與投資的最佳比例，讓有限的資金發(fā)揮最大的作用。萬(wàn)能險既具有風(fēng)險保障功能，又具有一定的投資功能，不過(guò)獲得的投資回報主要由保險公司的投資情況決定，超過(guò)最低保證利率以上的收益具有不確定性。

　　萬(wàn)能險緣何“遇冷”？

　　今年以來(lái)，萬(wàn)能險產(chǎn)品的結算利率逐步下滑，行業(yè)平均利率水平已下滑到目前的4%左右。多家公司都表示將收縮萬(wàn)能險業(yè)務(wù)，市場(chǎng)近期也傳出了數款萬(wàn)能險產(chǎn)品停售的消息。保監會(huì )發(fā)布的數據顯示，截至今年一季度末，萬(wàn)能險業(yè)務(wù)同比下降25%。

　　從萬(wàn)能險的產(chǎn)品屬性來(lái)看，加息預期的增強應該對其結算利率產(chǎn)生正面影響，然而近期萬(wàn)能險結算利率卻明顯下滑。業(yè)內人士認為，這與保險資金今年投資壓力增大有關(guān)。在固定收益類(lèi)投資難以提供豐厚利差、股市投資收益前景并不明朗的情況下，保險公司不愿以過(guò)高的資金成本為代價(jià)換取業(yè)務(wù)規模的大幅提升。

　　自2008年保監會(huì )力推行業(yè)結構調整以來(lái)，壽險業(yè)更加注重發(fā)展長(cháng)期型和保障型業(yè)務(wù)，保險公司的投連險和萬(wàn)能險業(yè)務(wù)普遍有所收縮，轉向傳統保障型產(chǎn)品和分紅險。而今年以來(lái)資本市場(chǎng)的持續低迷也造成了投資型險種的“寒冬”，萬(wàn)能險結算利率的下調也在情理之中。

　　還有一個(gè)重要原因是新會(huì )計準則的施行。根據財政部去年年底印發(fā)的《保險合同相關(guān)會(huì )計處理規定》，投連險和萬(wàn)能險的合同將被拆分，投資部分的保費不計入“保費收入”而計入“保費存款”。這意味著(zhù)萬(wàn)能險的保費絕大部分將不被確認為“保費收入”，統計方式的改變令主攻萬(wàn)能險的保險公司市場(chǎng)份額也隨之縮減。在新會(huì )計準則下，保險公司銷(xiāo)售萬(wàn)能險產(chǎn)品的積極性明顯受到影響。

　　萬(wàn)能險的“遇冷”為分紅險的迅速擴張提供了良機。保監會(huì )數據顯示，今年一季度分紅險較同期增長(cháng)53%，占壽險全部保費收入的75.5%，較去年年底增長(cháng)了6個(gè)百分點(diǎn)。目前分紅險已成為各大保險公司2010年的主打產(chǎn)品。

　　萬(wàn)能險還該不該買(mǎi)？

　　隨著(zhù)萬(wàn)能險利率持續走低，部分消費者開(kāi)始猶豫該不該退保，而另外一部分消費者卻從代理人處得知多款萬(wàn)能險產(chǎn)品面臨停售，此刻正是搶購的好時(shí)機，有不少代理人聲稱(chēng)“停售之后再也找不到這種高靈活度高收益的保障理財產(chǎn)品”或者“推出的新產(chǎn)品肯定會(huì )漲價(jià)”，諸如此類(lèi)的推銷(xiāo)又令消費者疑惑，到底該不該搭這輛“末班車(chē)”？

　　對此，保監會(huì )有關(guān)負責人表示，個(gè)別壽險公司以“產(chǎn)品停售”進(jìn)行宣傳促銷(xiāo)，不利于普及和宣傳正確的保險消費理念，而且容易造成銷(xiāo)售誤導。

　　據悉，近期保監會(huì )人身保險監管部約談了存在上述行為的相關(guān)公司，并對其進(jìn)行監管提示，要求保險公司不得以產(chǎn)品停售進(jìn)行宣傳炒作，同時(shí)做好停售產(chǎn)品的后續管理工作，加強銷(xiāo)售行為管理，如實(shí)告知客戶(hù)產(chǎn)品本身相關(guān)內容。

　　有關(guān)專(zhuān)家提醒，投保者所繳納的萬(wàn)能險保費并非全部計入個(gè)人賬戶(hù)用于投資增值，而是要扣除風(fēng)險保障費用和公司的經(jīng)營(yíng)管理費用。因此，消費者一定要了解清楚所購買(mǎi)的萬(wàn)能險產(chǎn)品的扣費標準，以及最低保證利率或結算利率的計算基礎，不要把繳納的全部保費作為基礎簡(jiǎn)單套算最終受益。

　　事實(shí)上，目前停售的萬(wàn)能險只是市面上的少量產(chǎn)品，并非意味著(zhù)萬(wàn)能險從此銷(xiāo)聲匿跡，消費者還有十分充裕的選擇空間。由于萬(wàn)能險是復利計息，長(cháng)期滾動(dòng)收益較為可觀(guān)，適用于作為中長(cháng)期理財工具。中美大都會(huì )人壽首席壽險規劃經(jīng)理李春表示，如果一個(gè)家庭既有保障的需求，又有中長(cháng)期的財務(wù)目標，如兒童教育金目標、養老目標等，而且這些目標以安全、穩健為前提，那么萬(wàn)能險就是一種很好的財務(wù)工具。

　　可見(jiàn)，萬(wàn)能險的投資優(yōu)勢只有在中長(cháng)期才能有所體現，加之在購買(mǎi)前期扣費較多，因此短期退�？赡軙�(huì )得不償失。從這個(gè)角度講，萬(wàn)能險的確有些不適合的人群，如老年人群、追求短期高回報的人群等等。(王文帥、姜銳)