昨天，中央匯金公告，根據監管要求，匯金公司已向中國銀行提供以現金認購中行配股股份的承諾函。

　　據測算，建設銀行、中國銀行和工商銀行的再融資方案將消耗中央匯金逾千億資金。在輸血的同時(shí)，匯金也需要補充自身的資金來(lái)源，傳說(shuō)中的匯金債即將亮相銀行間市場(chǎng)。

　　參與融資耗資逾千億

　　工行3月26日董監事會(huì )決議公告稱(chēng)，本次擬發(fā)行可轉債總額不超過(guò)人民幣250億元，按面值100元/張發(fā)行；期限為發(fā)行之日起六年；票面利率不超過(guò)3%。本次發(fā)行給予原A股股東優(yōu)先配售權。而另?yè)�傳聞，工行或將效仿中國銀行，實(shí)施A＋H股的配股方案。

　　建行4月30日董監事會(huì )議公告稱(chēng)，以該行2010年4月29日的總股本233689084000股為基數，按每10股配售不超過(guò)0.7股的比例向全體股東配售，A股和H股配股比例相同。本次配股融資總額最高不超過(guò)人民幣750億元。

　　7月2日，中國銀行公告稱(chēng)擬實(shí)施A股和H股不超過(guò)600億元的配股。

　　截至目前，中央匯金已經(jīng)向建行和中行發(fā)出了現金認購承諾函。東莞證券銀行業(yè)分析師寧宇認為，由于可轉債不涉及稀釋股權的問(wèn)題，匯金是否參與工行的可轉債認購還不一定。

　　按照目前匯金分別持有建行、中行57.09%、67.53%的股份，根據兩行目前披露的再融資計劃測算，匯金最多需要向建行、中行分別支付428億元、405億元參與再融資，合計達833億元。此外，據媒體報道，匯金還將向中國進(jìn)出口銀行和中國出口信用保險公司合計注資800億元。

　　匯金債或登陸銀行間市場(chǎng)

　　目前，匯金最有可能通過(guò)發(fā)債的方式募集資金。據媒體報道，匯金將在銀行間市場(chǎng)發(fā)行金融債。

　　2009年11月，市場(chǎng)就傳聞匯金擬在銀行間市場(chǎng)發(fā)行800億元人民幣債券，用于注資兩家資本金規模較小的政策性金融機構：中國進(jìn)出口銀行和中國出口信用保險公司。

　　2010年初，隨著(zhù)進(jìn)出口銀行、中信保注資方案塵埃落定，匯金發(fā)債募集資金的主要用途亦明朗化：一是用于注資上述兩家機構，前者相當于120億美元的注資，后者則為40億美元；二是用于國有商業(yè)銀行再融資計劃。

　　目前，市場(chǎng)人士預計，未來(lái)匯金或以政策性金融債的名義發(fā)債，類(lèi)同于進(jìn)出行和農發(fā)行發(fā)行的政策性金融債，但評級或許會(huì )相對高一些。匯金債發(fā)行利率或將高于國開(kāi)行等政策性金融債的發(fā)行利率，主要原因是匯金債未來(lái)發(fā)行是否常規化尚不可知。

　　數據顯示，銀行間市場(chǎng)的機構投資者已近萬(wàn)家，包括各類(lèi)金融機構和非金融機構投資者，債券產(chǎn)品包括國債、政策性金融債、企業(yè)債、中期票據和商業(yè)銀行金融債等，市場(chǎng)規模高達19萬(wàn)億元，已成為各類(lèi)市場(chǎng)主體進(jìn)行投融資活動(dòng)的重要平臺。(萬(wàn)敏)