昨天，李雅琦度過(guò)了一個(gè)漫長(cháng)的下午。作為理財產(chǎn)品分析師的她，未來(lái)可能要失去三分之一的工作對象——這一比例的銀行理財產(chǎn)品將面臨退市。

　　為防控銀行業(yè)風(fēng)險，銀監會(huì )日前開(kāi)始叫停銀信合作理財產(chǎn)品 (銀行與信托公司合作推出的理財產(chǎn)品)。而目前市場(chǎng)上的高收益理財產(chǎn)品幾乎全被涵蓋。

　　監管重拳

　　銀信合作理財品被叫停

　　記者先于李雅琦得到消息：多家信托公司和銀行證實(shí)，近日接到各地銀監局電話(huà)通知，銀信合作理財產(chǎn)品被全部叫停。據銀率網(wǎng)、金融界網(wǎng)站統計，該產(chǎn)品約占全部銀行理財產(chǎn)品的三分之一。

　　困擾理財產(chǎn)品分析師的不僅僅是工作對象數量的變化。對于他們而言，還有一項重要工作是分析各類(lèi)理財產(chǎn)品的收益，并把它們進(jìn)行排序。而未來(lái)面臨消失的產(chǎn)品包括信托貸款類(lèi)、信貸資產(chǎn)類(lèi)和權益投資類(lèi)，穩穩占據著(zhù)收益率最高品種的三甲。

　　當這些產(chǎn)品退市，這種困惑將被放大后傳遞給每個(gè)市民。他們都可能是銀行理財產(chǎn)品的投資者，在市場(chǎng)上再也買(mǎi)不到這種高收益的理財產(chǎn)品了。

　　名詞解釋

　　銀行發(fā)行銀信合作產(chǎn)品，募集資金交給信托公司，再要求其將資金用于購買(mǎi)銀行信貸資產(chǎn)，或將資金借給它指定的借款人。前者屬于信貸產(chǎn)品，后者是信托產(chǎn)品。

　　不同投資類(lèi)型理財產(chǎn)品上月平均收益率

　　理財產(chǎn)品種類(lèi) 年化收益率

　　(單位：%)

　　銀信合作 權益投資類(lèi) 4.15

　　理財產(chǎn)品 信托貸款類(lèi) 3.81

　　信貸資產(chǎn)類(lèi) 3.27

　　非銀信合作 組合投資類(lèi) 2.69

　　理財產(chǎn)品 債券投資類(lèi) 2.05

　　貨幣外匯類(lèi) 1.83

　　數據來(lái)源：金融界網(wǎng)站金融產(chǎn)品研究中心

　　深度分析

　　叫停旨在嚴控銀行業(yè)風(fēng)險

　　中國人民大學(xué)金融與證券研究所陶長(cháng)高博士認為，監管部門(mén)叫停銀信合作理財產(chǎn)品是為了防范銀行業(yè)風(fēng)險。

　　據央行統計，今年5月人民幣貸款新增6394億元。而用益信托研究中心統計顯示，同期全部銀信合作理財產(chǎn)品發(fā)行規模為6149億元。

　　由于銀信合作理財產(chǎn)品在監管視線(xiàn)之外，這種銀信合作業(yè)務(wù)的“井噴”直接導致的“銀行資產(chǎn)表外化潛藏風(fēng)險”，已被銀監會(huì )“定性”為今年銀行業(yè)的主要風(fēng)險，與房地產(chǎn)行業(yè)貸款風(fēng)險隱患“看齊”。

　　6月中旬銀監會(huì )發(fā)布的《中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )2009年報》中點(diǎn)名批評道：部分銀行業(yè)金融機構通過(guò)設計發(fā)行信貸資產(chǎn)類(lèi)理財產(chǎn)品，將存量貸款、新增貸款等規避監管。

　　因此，此次突擊叫停銀信合作理財產(chǎn)品，主要是為了防止銀行利用信貸類(lèi)銀信合作產(chǎn)品沖擊整體信貸規模，防范銀行業(yè)風(fēng)險。

　　相關(guān)理財品不會(huì )立刻退市

　　“雖然叫停了，但相關(guān)理財產(chǎn)品不會(huì )‘立竿見(jiàn)影’地馬上退市�！币晃还┞氂谀硣�有銀行的理財產(chǎn)品設計師告訴記者，監管部門(mén)叫停的是新增信托，而目前還有很多“存量”可以繼續發(fā)行。

　　打個(gè)比方，假如某銀行和某信托公司合作了1000萬(wàn)元的信托計劃，而目前只發(fā)行了100萬(wàn)元。那么，剩下的900萬(wàn)元還是會(huì )繼續發(fā)行的。

　　銀率網(wǎng)信托理財產(chǎn)品分析師狄麟麟也告訴記者，銀行在理財產(chǎn)品設計上會(huì )不斷創(chuàng )新。去年年底銀行信貸理財產(chǎn)品被叫停，后來(lái)信托類(lèi)理財產(chǎn)品在市場(chǎng)上突增，現在這類(lèi)又被叫停，也許會(huì )有別的替代理財產(chǎn)品很快面世。

　　銀行理財品期限將更短

　　“監管部門(mén)一般有兩種監管方式，一種是正式下文，而這次的口頭通知，是‘窗口指導’，也許是臨時(shí)性的�！碧臻L(cháng)高認為，這次監管部門(mén)只是針對銀信合作理財產(chǎn)品近期過(guò)熱而進(jìn)行了一次“點(diǎn)剎”，而不是一腳踩死剎車(chē)。未來(lái)在適當時(shí)機，這類(lèi)理財產(chǎn)品還會(huì )重啟。

　　而上述某國有銀行理財產(chǎn)品設計師則告訴記者，即使這樣，未來(lái)銀行理財產(chǎn)品的整體趨勢是期限更短、收益率更低。

　　因為目前市場(chǎng)上一年以上的銀行理財產(chǎn)品主要是信托類(lèi)產(chǎn)品，收益較高的也是這類(lèi)，該類(lèi)產(chǎn)品受限是監管方向。本版文/記者張焱