央行近期宣布“進(jìn)一步推進(jìn)人民幣匯率形成機制改革，增強人民幣匯率彈性”后，人民幣將緩慢升值的預期逐漸升溫。理財專(zhuān)家表示，布局人民幣升值下的“理財籃子”，需要從三個(gè)方面考慮。

　　人民幣理財品受益

　　人民幣升值無(wú)疑會(huì )讓人民幣理財產(chǎn)品受益，是最直接的“錢(qián)”途。數據顯示，受益于人民幣升值預期，最近人民幣理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售量有所增加�！敖鼇�(lái)，無(wú)論是公司客戶(hù)，還是個(gè)人客戶(hù)，前往咨詢(xún)結匯業(yè)務(wù)的客戶(hù)明顯增多，不少客戶(hù)更是直接把手中的外幣全部換成了人民幣”，某國有大型銀行有關(guān)人士透露。

　　目前人民幣1年期理財產(chǎn)品的平均收益一般在3%左右，若人民幣對美元一年升值3%，現在用美元兌買(mǎi)人民幣理財產(chǎn)品，一年后獲得的實(shí)際收益將在6%左右。

　　不過(guò)，也有理財師提醒，不能盲目將外幣換成人民幣理財產(chǎn)品，因為有些人民幣理財產(chǎn)品的收益不一定高過(guò)外幣存款利率或投資收益。

　　從產(chǎn)品期限看，由于全球經(jīng)濟形勢不明朗，政策方面也存在很多不確定性，因此，近期而言，短期產(chǎn)品將比中長(cháng)期產(chǎn)品更受投資者歡迎，銀行也多以發(fā)售短期產(chǎn)品為主。

　　值得投資者注意的是，購買(mǎi)理財產(chǎn)品后，應經(jīng)常關(guān)注銀行公布的信息。因為在一個(gè)運作周期結束后，銀行往往自動(dòng)為客戶(hù)投資下一個(gè)周期，而且有部分人民幣理財產(chǎn)品會(huì )明示收益率將隨著(zhù)匯率變化調整條款。因此，投資者要時(shí)時(shí)留意相關(guān)信息，及時(shí)對投資進(jìn)行必要調整。

　　對QDII構成直接利空

　　從理財市場(chǎng)來(lái)看，人民幣升值對QDII構成直接利空。理財專(zhuān)家表示，如果人民幣升值了，由于有匯兌損失，那或多或少會(huì )侵占QDII的投資收益。

　　對于投資海外股市的QDII來(lái)看，如果預測國外股市表現大于匯兌損失部分，那么，投資者可以繼續保留QDII；反之則是贖回為佳。

　　對于投資海外債券市場(chǎng)的QDII，如果預期的收益水平與人民幣穩健收益型理財產(chǎn)品相差不大，或不及人民幣穩健收益型理財產(chǎn)品，再考慮人民幣升值的幅度，則更應該及早換成人民幣穩健收益型理財產(chǎn)品。

　　QDII自面世以來(lái)，表現一直差強人意，據普益財富不完全統計，在不考慮人民幣升值的匯兌損失條件下，目前運行期在1年以上2年以下的QDII理財產(chǎn)品有29款，自運行以來(lái)的平均累計收益率為-3.39%。而運行期在2年以上的QDII理財產(chǎn)品共182款，自運行以來(lái)的平均累計收益率為-13.36%。

　　不過(guò)，也有專(zhuān)家表示，新發(fā)行的QDII出海時(shí)機恰逢全球經(jīng)濟緩慢復蘇階段，加之基金系QDII被動(dòng)跟蹤指數的產(chǎn)品近期成為主流，此刻購買(mǎi)QDII或許也是不錯的抄底時(shí)機。如果預見(jiàn)投資收益會(huì )高出此間的匯率損失，繼續持有QDII也值得考慮。

　　對外匯理財應區別對待

　　人民幣升值對其他主要國家貨幣的走勢也會(huì )產(chǎn)生一定的關(guān)聯(lián)性影響，對外匯理財產(chǎn)品也構成壓力，匯改對外幣理財產(chǎn)品的影響，還要具體產(chǎn)品具體分析。

　　因為人民幣升值是針對美元而言，并非所有外幣都會(huì )在這個(gè)過(guò)程中貶值。只要持有的外匯較美元足夠強勢，便可抵消人民幣對美元升值的影響。

　　目前各家銀行發(fā)行的1年期美元穩健收益型理財產(chǎn)品預期收益率為2.7%左右，1年期歐元穩健收益型理財產(chǎn)品預期收益率在1.3%左右，1年期澳元穩健收益型理財產(chǎn)品預期收益率為5.4%左右。假如投資者預期未來(lái)一年內人民幣預計升值3-5%，就意味著(zhù)除了澳元等高息貨幣的理財產(chǎn)品，美元、歐元等外幣理財產(chǎn)品的收益率均很難跑贏(yíng)人民幣升值，因此投資意義不大。

　　某證券公司分析師建議，歐系貨幣一兩年內基本是“燙手山芋”，而美元資產(chǎn)可少量持有，以保證投資的多元化。

　　同時(shí)，也可以使用外匯交易業(yè)務(wù)規避人民幣升值的風(fēng)險。如交行的“滿(mǎn)金寶”，只要將人民幣存入保證金賬戶(hù)就可以進(jìn)行外匯交易，外匯貶值的風(fēng)險僅存在盈利部分結算時(shí)，本金不會(huì )因為人民幣升值而產(chǎn)生匯兌損失。 (本報綜合整理）