“在銀行以后買(mǎi)不到信托貸款類(lèi)產(chǎn)品了？不會(huì )吧!”廣州一王姓女士感到很愕然,因為她已經(jīng)連續兩年持續購買(mǎi)了這種產(chǎn)品。在她看來(lái),銀行銷(xiāo)售的理財產(chǎn)品中,這類(lèi)產(chǎn)品屬于穩健且收益靠前的品種,對于她這樣的保守投資者來(lái)說(shuō),銀行提供的能跑贏(yíng)CPI的產(chǎn)品并不多,特別是今年以來(lái)CPI屢屢走高。7月2日,監管層口頭通知信托公司暫停一切與銀行理財業(yè)務(wù)對接的銀信合作產(chǎn)品。此舉被視作監管部門(mén)整頓表外信貸狂飆、嚴控信貸規模風(fēng)險的一記重拳。

　　銀信合作產(chǎn)品占比達50%

　　今年上半年就有2萬(wàn)億元左右

　　有關(guān)研究機構的統計數據顯示,今年一季度,銀信合作產(chǎn)品業(yè)務(wù)增長(cháng)3000億元,一季度末余額達到1.3萬(wàn)億。二季度,銀信合作產(chǎn)品業(yè)務(wù)逐月狂飆,據測算，僅二季度發(fā)售產(chǎn)品總額就達1.4萬(wàn)億,而同期人民幣信貸投放總額也不過(guò)2萬(wàn)億左右。這正是監管面臨的困境。今年國家嚴格控制貸款規模,而由于銀行通過(guò)與信托公司合作發(fā)行產(chǎn)品,將客戶(hù)的貸款需求包裝成理財產(chǎn)品進(jìn)行消化。

　　普益財富相關(guān)研究員對記者表示,根據他們的統計,自去年以來(lái),在銀行理財產(chǎn)品中,銀信合作產(chǎn)品占比一直保持在50%左右,而這50%的產(chǎn)品中,又有80%以上的產(chǎn)品屬于信貸資產(chǎn)類(lèi)和信托貸款類(lèi)產(chǎn)品。由此可以想象,暫時(shí)叫停信貸對資產(chǎn)類(lèi)和信托貸款類(lèi)產(chǎn)品的打擊。

　　此前,信貸資產(chǎn)類(lèi)和信托貸款類(lèi)產(chǎn)品往往在銀行一開(kāi)售時(shí),就遭到熱捧�！邦A約很踴躍,我們分行只分到1300多萬(wàn)的銷(xiāo)售額度,目前客戶(hù)預約已經(jīng)只剩下一點(diǎn)點(diǎn)額度了�！蹦持匈Y行一位理財師對記者表示,近期銷(xiāo)售的一款信托貸款類(lèi)產(chǎn)品,在正式的銷(xiāo)售起始日的前一天,已經(jīng)幾無(wú)額度。

　　據悉,由于7月2日接到監管的嚴令通知,目前大部分信托公司已不敢再接銀信合作的單。某股份制銀行原定于5日-7日成立的4款銀信合作理財產(chǎn)品,到8日為止也未能發(fā)布產(chǎn)品成立的公告,這在以往是不會(huì )出現的事情。

　　銀行和信托公司都受影響

　　相當于銀行收緊了房地產(chǎn)貸款投放

　　分析人士稱(chēng),銀信合作理財產(chǎn)品被叫停,受影響最大的要數商業(yè)銀行。上半年地方政府融資平臺和房地產(chǎn)行業(yè)貸款都受到嚴格監管,但這兩塊業(yè)務(wù)的貸款需求量仍然非常大,比如不少房地產(chǎn)公司就通過(guò)銀信合作業(yè)務(wù)成立房地產(chǎn)信托理財計劃。缺失了銀信合作,銀行相當于收緊了其貸款投放,這比損失銷(xiāo)售理財產(chǎn)品獲取中間業(yè)務(wù)收入可能更頭痛。有信托公司人士對記者表示,一般銀行從此類(lèi)產(chǎn)品中收取的手續費也只在0.5%左右。當然也有收取費用高一些的,比如0.805%的也有。南方某信托公司信托管理部副總經(jīng)理對記者表示,對銀信合作產(chǎn)品,信托公司收取的手續費其實(shí)很低,“一般不超過(guò)0.5%”。但銀信合作產(chǎn)品的發(fā)行規模這兩年并不小,該人士介紹,今年銀信合作業(yè)務(wù)在信托公司業(yè)務(wù)中占比正常來(lái)講應該在1/3左右,而從收益上講,據此推測，銀信合作業(yè)務(wù)給信托公司帶來(lái)的利潤應該不到1/4。

　　買(mǎi)4%高收益理財產(chǎn)品沒(méi)戲了

　　短期可關(guān)注銀行債券類(lèi)產(chǎn)品

　　銀信合作被叫停,銀行理財產(chǎn)品將會(huì )少一些選擇。

　　普益財富對記者表示,以最近發(fā)行的信托貸款類(lèi)產(chǎn)品和信貸資產(chǎn)產(chǎn)品為例,一年期的產(chǎn)品收益率一般要略高于4%,半年期的產(chǎn)品收益率在3.7%左右。這種收益率,在銀行發(fā)行的穩健型產(chǎn)品中,一直是佼佼者。投資于債券和票據市場(chǎng)的一年期產(chǎn)品,收益率一般難超過(guò)3%。

　　不過(guò),目前有媒體報道稱(chēng),據接近監管層的人士透露,銀信產(chǎn)品叫停只是暫時(shí)措施,監管意圖重點(diǎn)為規范資產(chǎn)表外化現象即打擊信貸類(lèi)銀信合作理財產(chǎn)品。摸底結束后,非信貸類(lèi)銀信合作理財產(chǎn)品將再次放行,但同時(shí)信貸類(lèi)理財產(chǎn)品或將納入表內監管,并提取風(fēng)險撥備。

　　普益財富對記者介紹,銀信合作產(chǎn)品除了占大頭的信貸資產(chǎn)類(lèi)和信托貸款類(lèi)產(chǎn)品之外,還有少量證券投資類(lèi)產(chǎn)品。

　　某股份制商業(yè)銀行的金融市場(chǎng)部負責人表示,現在不能做信貸理財產(chǎn)品了,理財資金可能要投到債券市場(chǎng)上,下半年中長(cháng)期信用債券產(chǎn)品可能出現供不應求的局面。

　　業(yè)內人士認為,對普通投資者來(lái)說(shuō),短期內可關(guān)注收益次之的債券類(lèi)理財產(chǎn)品�！�