銀監會(huì )近日下發(fā)文件，要求銀行將之前的銀信理財合作業(yè)務(wù)中，所有表外資產(chǎn)在今明兩年全部轉入表內，并按150%的撥備覆蓋率計提撥備。銀監會(huì )同時(shí)指出，信托公司的融資類(lèi)業(yè)務(wù)余額占銀信理財合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%。受此消息影響，昨天銀行股全線(xiàn)下跌，銀行類(lèi)指數跌幅2.29%，今天銀行股反彈疲弱，農業(yè)銀行再次來(lái)到發(fā)行價(jià)。

　　“急件”收緊銀信合作

　　考慮到銀行的聲譽(yù)風(fēng)險以及規范銀信產(chǎn)品的發(fā)行和運行，銀監會(huì )近日以“急件”形式向各銀監局，各政策性、國有、股份制商業(yè)銀行，郵政儲蓄銀行以及銀監會(huì )直接監管的信托公司下發(fā)《中國銀監會(huì )關(guān)于規范銀信理財合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》。根據這份《通知》，融資類(lèi)業(yè)務(wù)余額占銀信理財合作業(yè)務(wù)余額高于30%的“超標”公司立即停止開(kāi)展銀信合作業(yè)務(wù)，直到達到規定比例。而由于目前大部分信托公司融資類(lèi)業(yè)務(wù)余額占銀信理財合作業(yè)務(wù)余額比重都在80%-90%以上，這意味著(zhù)，基本上所有的信托公司此項業(yè)務(wù)都將被繼續暫停。今年7月，銀監會(huì )已口頭通知各地銀監局及相關(guān)信托公司，暫停一切與銀行理財業(yè)務(wù)對接的銀信合作業(yè)務(wù)。

　　銀信理財合作業(yè)務(wù),是指商業(yè)銀行將客戶(hù)理財資金委托給信托公司,由信托公司擔任受托人并按照信托文件的約定進(jìn)行管理。自2007年起步以來(lái),銀信理財合作業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行騰挪信貸資產(chǎn)、規避監管之下,迅猛發(fā)展至2萬(wàn)億元大關(guān)。資料顯示，今年上半年銀信理財產(chǎn)品發(fā)行量預計在2.9萬(wàn)億元左右，遠遠超過(guò)去年全年1.78萬(wàn)億元的總量，增幅達545.44%。

　　銀行盈利增長(cháng)或受影響

　　分析人士認為，銀信理財資產(chǎn)兩年內全部轉入表內將加速商業(yè)銀行資本消耗。去年下半年以來(lái)，商業(yè)銀行通過(guò)多種渠道再融資來(lái)補充資本金。市場(chǎng)普遍認為，經(jīng)過(guò)最近一輪融資潮，商業(yè)銀行的資本金可以滿(mǎn)足未來(lái)2-3年的業(yè)務(wù)發(fā)展和資本消耗。但是“隨著(zhù)表外資產(chǎn)的陸續并入表內，商業(yè)銀行的風(fēng)險加權資產(chǎn)將會(huì )膨脹，即使給出50%的風(fēng)險權重，考慮到銀信合作理財產(chǎn)品存量規模為2.8萬(wàn)億元，則商業(yè)銀行將為此需要多計提1400億元的資本金�！蹦炽y行分析人士表示。中央財經(jīng)大學(xué)教授郭田勇在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，表外資產(chǎn)轉移到表內，并按150%的撥備覆蓋率計提撥備，將會(huì )對商業(yè)銀行盈利增長(cháng)形成拖累，特別是中間業(yè)務(wù)的盈利將會(huì )受到一定程度影響�！皩χ行°y行特別是對一些通過(guò)銀信產(chǎn)品調節資產(chǎn)負債結構的銀行具有明顯的約束作用，將降低這些銀行的資產(chǎn)收益能力�！迸d業(yè)證券分析師吳畏認為。

　　新規定打擊銀行股

　　新規定對銀行股的影響是明顯的，從昨天市場(chǎng)表現看，金融板塊重挫，直接拖累大盤(pán)。個(gè)股上，除深發(fā)展A停牌外，14只銀行股跌幅均超過(guò)1%。寧波銀行下挫4.82%領(lǐng)跌，中信銀行跌4.38%。工農中建分別下跌1.65%、1.10%、1.71%和1.65%，中小銀行跌幅明顯大于大型銀行。今天上午股市反彈，但銀行股反彈疲弱，農業(yè)銀行再次來(lái)到發(fā)行價(jià)。

　　中金公司認為新規對銀行目前盈利影響不大，但會(huì )對市場(chǎng)情緒產(chǎn)生負面影響。中長(cháng)期看，未來(lái)12個(gè)月銀行股應有20%-30%的絕對收益,其中10%來(lái)自估值的修復,10%-20%來(lái)自盈利增長(cháng)的推動(dòng)。D051

　　名詞解釋

　　表內業(yè)務(wù)就是指在資產(chǎn)負債表上反映的業(yè)務(wù)。比如銀行存款、貸款等，這個(gè)表指的是銀行的資產(chǎn)負債表。表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的、按照現行的會(huì )計準則不記入資產(chǎn)負債表內、不形成現實(shí)資產(chǎn)負債，但能增加銀行收益的業(yè)務(wù)。

　　對商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，表外資產(chǎn)轉入表內后，由于資本充足率的分母擴大，資本充足率將降低。（熊焱）