【讀者】

　　銀行高端保險產(chǎn)品為啥排他

　　家住虹橋的李先生是交行的貴賓客戶(hù)，去行里辦業(yè)務(wù)時(shí)聽(tīng)說(shuō)了一款針對高端人士的銀行保險產(chǎn)品，每年年繳5萬(wàn)元。由于數額較大，李先生想橫向比較一下，然而銀行方面卻稱(chēng)同類(lèi)產(chǎn)品只銷(xiāo)售這個(gè)。李先生表示，自己的資金都在這家銀行，本以為貴賓理財可以享受更多的產(chǎn)品，沒(méi)想到連個(gè)可比選擇都沒(méi)有。

　　記者根據李先生的線(xiàn)索找到了這款名為“豐沃一生”的產(chǎn)品，屬于平安人壽與交行沃德財富對最高端客戶(hù)專(zhuān)屬的理財產(chǎn)品。根據相關(guān)人士透露的細節，的確是平安僅在交行推出的。當時(shí)銀行方面還做過(guò)測算，按每位客戶(hù)每年年繳5萬(wàn)元算，若交行沃德財富會(huì )有一萬(wàn)名高端客戶(hù)購買(mǎi)此產(chǎn)品，保費規模就會(huì )達到5億元，而這種產(chǎn)品一般繳納年限為5-10年，那么一個(gè)產(chǎn)品的保費規模就能達到25億-50億元。更樂(lè )觀(guān)的預計是，有的高端客戶(hù)可能會(huì )拿出10萬(wàn)甚至百萬(wàn)元來(lái)購買(mǎi)這個(gè)產(chǎn)品，那么實(shí)際保費可能遠遠要高于預計的數字。

　　根據交行官方發(fā)布的信息：“交行32個(gè)省市、400個(gè)沃德財富網(wǎng)點(diǎn)都將成為這款產(chǎn)品的銷(xiāo)售渠道，這款產(chǎn)品在每一個(gè)交行沃德財富網(wǎng)點(diǎn)銷(xiāo)售，就不會(huì )再銷(xiāo)售其它保險公司的產(chǎn)品，具有排他性，產(chǎn)品的最低銷(xiāo)售起點(diǎn)不低于2萬(wàn)元。 ”

　　李先生的反映也引起了業(yè)內的爭議，一位不愿透露姓名的銀行內部人士告訴記者，目前大多數銀行還在代理多個(gè)保險品牌，但往往是“漫無(wú)目的”的銷(xiāo)售簡(jiǎn)單低利潤的儲蓄產(chǎn)品，而這種多對多模式上升空間狹小。另外，目前的模式，使得保險公司在與銀行的議價(jià)中地位低下，在分銷(xiāo)手續費的分成中總是處于劣勢。

　　業(yè)內人士指出，按照國外成熟保險市場(chǎng)的做法，新的銀保業(yè)務(wù)應是獨家合作的，一家銀行只代理一個(gè)保險公司產(chǎn)品。雖然顧及了銀行和保險的利益，消費者的選擇權卻受到了影響。

　　隨著(zhù)金融混業(yè)競爭的深入，出現了諸如光大銀行力推光大永明人壽產(chǎn)品、招商銀行力推招商系旗下產(chǎn)品等。如何在考慮商業(yè)利益的時(shí)候顧及百姓需求，是金融機構應該思考的問(wèn)題。

　　【基金】

　　高調自購希望投資者信任

　　而針對昨日基金收益不佳的報道，一些基金公司也主動(dòng)聯(lián)系記者透露了一些投資細節：“我們自己都會(huì )買(mǎi)自家的產(chǎn)品，以贏(yíng)得投資者信任。 ”

　　根據公開(kāi)資料顯示，自購基金最多的前10家公司依次是易方達、南方、華夏、廣發(fā)、匯添富、大成、交銀施羅德、華安、嘉實(shí)、長(cháng)盛。 2010年是易方達的投資年,截至目前,今年以來(lái)累計自購基金7.5億元。

　　公開(kāi)數據披露,目前60家基金公司中有46家持有自購的基金產(chǎn)品,他們中的多數都處于盈利狀態(tài),其中自購基金賺錢(qián)最多、自購基金總量最多的分別是匯添富和易方達。

　　但盈利也不是必然的，在46家持有自購基金的公司中也有6家公司是虧損的，其中虧損最多的是天治基金公司，其自購3只基金累計虧損905萬(wàn)元。

　　此外，華夏基金作為業(yè)界“一哥”,最近在贖回自購基金方面的舉動(dòng)引人關(guān)注。8月12日,該公司同時(shí)贖回原自購的華夏成長(cháng)、華夏回報、華夏滬深300和華夏債券C,引起了市場(chǎng)各方的關(guān)注。其中華夏滬深300為虧損贖回,其余為盈利贖回,平均持有期限超過(guò)兩年。在華夏依然持有自購的11只基金中,包括封基華夏興華基金、QDII華夏全球精選、債券基金華夏希望債券和8只開(kāi)放式股票基金。除華夏全球精選依然虧損外,其余自購基金全部賺錢(qián),但賺錢(qián)最多的并不是股票型基金,而是華夏希望債券A。

　　【熱議】

　　基金“自購自贖”是賠本賺吆喝嗎

　　既然是投資，自然是有賺有賠，自購也不例外。而與常規的投資行為不同，自購行為的另一大好處就是令基金公司無(wú)形當中給自己的產(chǎn)品做了廣告。所謂王婆賣(mài)瓜，自賣(mài)自夸，基金公司的基金自己都搶著(zhù)買(mǎi)，這就等于告訴投資者：“這個(gè)產(chǎn)品非常好，我都要靠它來(lái)賺錢(qián)，你還等什么？ ”

　　“自購基金的營(yíng)銷(xiāo)方式，在開(kāi)始的時(shí)候對投資者還比較有效，而現在營(yíng)銷(xiāo)效果很小”一位基金業(yè)內人士告訴記者，“過(guò)去在市場(chǎng)不好或發(fā)行基金過(guò)多時(shí)，自購旗下發(fā)行的基金新產(chǎn)品很多是出于營(yíng)銷(xiāo)的目的，現在更多的是基于自己投資的目的。 ”

　　正如這位業(yè)內人士所說(shuō)，投資者對基金的自購行為有著(zhù)愈加理性的判斷。根據和訊網(wǎng)的調查，對于基金公司自購和贖回等行為，受訪(fǎng)者中有20%覺(jué)得是基金公司的自我炒作，40%認為是基金公司看多看空的信號，40%認為僅僅是基金公司正常的資金運作。80%的受訪(fǎng)者并未根據基金公司的自購贖回信息操作過(guò)，而其中46.7%的人表示對這樣的信息從未理會(huì )。

　　投資者的不買(mǎi)賬，并不意味著(zhù)基金自購行為一無(wú)是處。正如之前所說(shuō)，基金自購行為的動(dòng)機比較復雜。一般來(lái)說(shuō)，基金自購的行為大都出現在他們判斷的市場(chǎng)底部，基金公司可以借此獲得更大的收益，而目前的數據也支撐了這一說(shuō)法；在看好未來(lái)投資收益的情況下，自購行為也體現了對本公司投資管理能力的信心，同時(shí)也為新基金的發(fā)行助威。

　　專(zhuān)家提醒，對于普通投資者來(lái)說(shuō)，是否要順從基金公司的“吆喝”，最重要的是分清基金公司自購動(dòng)機。在市場(chǎng)不斷向好的時(shí)候，基金公司自購基金可以體現出基金公司對市場(chǎng)的判斷和選擇，投資者也可以跟著(zhù)基金分得牛市的一杯羹。而在市場(chǎng)不好的時(shí)候，基金公司自購則以帶動(dòng)新基金順利募集為主要目的,如果投資者跟風(fēng)買(mǎi)進(jìn)，則獲利機會(huì )相對較小。

　　自購自贖過(guò)于頻繁

　　很多保險業(yè)務(wù)員在推銷(xiāo)保險產(chǎn)品時(shí)都會(huì )對老百姓說(shuō)：“我自己也在買(mǎi)這個(gè)產(chǎn)品呢，如果不好是不會(huì )推薦給您的。 ”一招鮮，吃遍天。類(lèi)似此類(lèi)手法，也出現在了基金領(lǐng)域。

　　昨日，記者發(fā)現，在新浪財經(jīng)吧的華夏大盤(pán)精選吧里，網(wǎng)民們也在就華夏此次贖回旗下基金進(jìn)行著(zhù)激烈的討論，有網(wǎng)民認為，華夏贖回自購基金絕對是看空后市的行為。更有網(wǎng)民直言：“華夏贖回自購基金，我也已贖回華夏基金，不看好他了。 ”

　　由于這是華夏基金近3年來(lái)首次贖回旗下基金，而且此次華夏基金贖回的基金涵蓋了低、中、高三大風(fēng)險類(lèi)型，其背后的初衷讓人產(chǎn)生聯(lián)想。有市場(chǎng)人士將此視作華夏基金看空后市的一個(gè)信號，并將此作為近日市場(chǎng)大跌的重要誘因之一。但華夏基金公司并不認可這樣的解讀，他們給媒體的官方回復是，“屬于公司正常運營(yíng)需要”，該公司一位中層亦否認了是出于“不看好市場(chǎng)”的說(shuō)法。

　　基金公司贖回自家基金，是否意味著(zhù)它不看好這只基金未來(lái)的業(yè)績(jì)？在銀河證券基金研究總監王群航認為，基金公司申購、贖回旗下基金只是判斷市場(chǎng)的一個(gè)參考因素。

　　而面對新出的基金產(chǎn)品，誰(shuí)最了解？當然是幕后開(kāi)發(fā)的基金公司�；�金公司可謂是看著(zhù)一款款基金產(chǎn)品成長(cháng)起來(lái)，自然清楚其優(yōu)勢劣勢。自贖基金的背后，無(wú)論是規避風(fēng)險，還是投資盈利，都可以解釋此次部分公募基金自贖旗下基金。因此，如果某只基金的市場(chǎng)前景、業(yè)績(jì)，乃至背后的基金經(jīng)理都不錯，自購基金當然比較容易賺錢(qián)。

　　某合資基金公司的董事長(cháng)表示：“我們很樂(lè )意把閑置資金拿來(lái)申購基金，因為相對存銀行來(lái)說(shuō)，自購基金的收益要好得多。 ”（崔燁 何為樂(lè ) 任文嬌）