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多數上市銀行不良貸款余額和不良率“雙降”

　　□本報記者 張朝暉

　　上市銀行今年中期業(yè)績(jì)報告30日悉數亮相。數據顯示，今年上半年，16家上市銀行盈利能力有了較大提升，凈利潤達3433.98億元，同比增長(cháng)45.75%，大大超出此前市場(chǎng)預期。

　　分析人士指出，目前市場(chǎng)仍高度關(guān)注地方融資平臺相關(guān)情況、房?jì)r(jià)下跌風(fēng)險對銀行業(yè)績(jì)的影響，銀行估值洼地反映了投資者對銀行資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)績(jì)下滑的擔心，但16家上市銀行的中報業(yè)績(jì)又給了樂(lè )觀(guān)者繼續看好銀行股的理由。有分析人士認為，考慮到下半年信貸投放規模較去年同期有所擴大，息差有望進(jìn)一步反彈，在保證資產(chǎn)質(zhì)量穩定的情況下，全年上市銀行業(yè)績(jì)有望實(shí)現高速增長(cháng)。

　　凈息差穩步回升

　　16家上市銀行今年上半年凈利潤達3433.98億元，同比增長(cháng)45.75%。盈利能力的增強主要得益于凈息差的回升，上半年15家上市銀行(剔除北京銀行)的凈息差水平為2.67%，同比上升較快。

　　多家銀行在半年報中指出，息差反彈的主要原因是在收益/成本率同時(shí)走低的情況下，生息資產(chǎn)收益率的降幅低于計息負債成本率。

　　分析人士指出，由于收益率相對較高的存量貸款重定價(jià)在2009年已經(jīng)基本完成，且今年上半年貸款的執行利率水平同比下降，多數上市銀行公司類(lèi)貸款收益率呈現下降趨勢。另外，按揭貸款執行利率水平在2009年上半年進(jìn)行了批量下調，上市銀行個(gè)人類(lèi)貸款收益率表現為下降。

　　上述人士判斷，由于監管機構對商業(yè)銀行的存貸比進(jìn)行嚴格的監控，下半年，銀行對存款的爭奪將趨于激烈，存款成本率有一定的上升壓力，但貸款議價(jià)能力仍將繼續增強，銀行的息差水平有望在平穩中逐漸走高。

　　從中報數據觀(guān)察，國有大型銀行息差反彈較為平緩，股份制銀行表現較為搶眼。分析人士指出，縱觀(guān)銀行多季度數據，股份制銀行在經(jīng)濟景氣期間，利潤增速明顯快于城商行和國有大型銀行。如果2009年及2010年經(jīng)濟增長(cháng)日漸明確且具有持續性，則股份制銀行未來(lái)凈利潤增長(cháng)彈性將會(huì )大于城商行和國有大型銀行。

　　值得注意的是，作為上市商業(yè)銀行息差排名靠后的華夏銀行和光大銀行，息差在今年上半年明顯改善。華夏銀行上半年息差為2.40%，比去年同期擴大了52個(gè)基點(diǎn)，二季度單季度息差為2.45%，比一季度環(huán)比上升了9個(gè)基點(diǎn)。光大銀行中期凈息差也存在較大的升幅。分析人士認為，一直以來(lái)，兩行較低的凈息差是盈利水平偏低的根本原因，但也是他們未來(lái)盈利提升的關(guān)鍵。

　　此外，二季度以來(lái)，商業(yè)銀行新增貸款中的票據融資占比明顯下降，取而代之的是利率更高的中長(cháng)期貸款。對于銀行來(lái)說(shuō)，中長(cháng)期貸款占比增加就意味著(zhù)息差收入的擴大，為業(yè)績(jì)增長(cháng)提供了保證，對銀行利潤的貢獻也是立竿見(jiàn)影的。

　　比如，中報顯示，作為上市銀行息差收入提升最快的華夏銀行，公司的中長(cháng)期貸款占比上升，貼現業(yè)務(wù)在貸款中的占比僅為0.18%，二季度貸款議價(jià)能力上升較快，因此生息資產(chǎn)的收益率在二季度環(huán)比上升了13個(gè)基點(diǎn)。

　　資產(chǎn)質(zhì)量繼續改善

　　對于2009年銀行大量放貸可能造成不良貸款大增的擔憂(yōu)，今年中報顯示，銀行業(yè)繼續保持整體資產(chǎn)質(zhì)量改善的局面。

　　13家上市銀行較年初實(shí)現不良貸款“雙降”，在不良率下降的同時(shí)，不良額也減少，說(shuō)明上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量整體穩定。其中，深發(fā)展、寧波銀行、光大銀行、招商銀行等多家銀行已將不良貸款率降到1%以下。

　　不過(guò)，數據顯示，2010年上半年，交行、興業(yè)銀行和民生銀行不良貸款余額反彈。其中，交行不良貸款余額較年初上升3.24億元，民生銀行、興業(yè)銀行不良貸款余額則上升了1.15億元和1.11億元。

　　此外，全部上市銀行在上半年進(jìn)一步提升撥備覆蓋率，為下半年利潤增長(cháng)提供基礎。只有農業(yè)銀行低于監管機構提出的150%撥備覆蓋率的下限，僅為136.11%；浦發(fā)銀行撥備覆蓋率最高，達到302.26％。

　　中報顯示，今年上半年國內上市銀行依然大幅提高撥備覆蓋率。這表明，銀行業(yè)對宏觀(guān)經(jīng)濟形勢及信貸安全性謹慎有加。分析人士指出，撥備覆蓋率的提高無(wú)疑提升了銀行業(yè)績(jì)的成色，增強了商業(yè)銀行對未來(lái)可能出現的問(wèn)題資產(chǎn)的應對能力。而且，撥備對于當期利潤的影響還可能在未來(lái)得到補償，如果銀行的資產(chǎn)質(zhì)量明顯好轉，不良貸款的清收順利，撥備回撥，可以增加當期經(jīng)營(yíng)利潤。

　　銀信新規影響不大

　　銀監會(huì )8月初發(fā)布《關(guān)于規范銀信理財合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》要求銀行將表外資產(chǎn)在今明兩年轉入表內。從最新數據來(lái)看，2010年1-6月，通過(guò)銀行發(fā)行的信托理財產(chǎn)品規模達2.8萬(wàn)億。市場(chǎng)擔心銀信歸表將對商業(yè)銀行未來(lái)盈利產(chǎn)生負面影響。不過(guò)，多位業(yè)內人士對此持否定看法。

　　工行行長(cháng)楊凱生表示，銀信合作新規對工商銀行信貸規模及資本充足率并無(wú)顯著(zhù)影響。今年上半年，工行銀行理財產(chǎn)品余額為4400億元人民幣，其中融資類(lèi)理財產(chǎn)品2350億元人民幣，而其中的1000多億元人民幣將于今明兩年自然到期�！罢嬲�需要轉入表內的資產(chǎn)只有800億元人民幣，兩年內足以逐步消化其所帶來(lái)的影響�！睏顒P生表示。

　　中行行長(cháng)李禮輝指出，中行融資類(lèi)信托理財產(chǎn)品余額為680億元人民幣，信貸資產(chǎn)類(lèi)414億元人民幣，而其中大部分到期期限在一年以?xún)�，因�?011年末按規定需要轉入表內的僅為140億元人民幣。

　　建行董事會(huì )秘書(shū)陳彩虹在建行業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上表示，建行銀信合作理財產(chǎn)品當中信貸類(lèi)余額1800億左右，2年后需轉入表內的余額僅為600億元左右，所占比例亦不大，理財產(chǎn)品的轉入對信貸規模不會(huì )造成太大的影響。

　　民生銀行、交行等相關(guān)負責人亦指出，銀信資產(chǎn)轉入表內對銀行資產(chǎn)規模、利潤、資本金等方面的影響均不會(huì )很大。

　　楊凱生表示，工行理財業(yè)務(wù)收入僅占所有收入的1%左右，對銀行盈利能力影響有限。

　　李禮輝說(shuō)：“中行當前關(guān)鍵是突出競爭優(yōu)勢，推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng )新，促進(jìn)整體理財業(yè)務(wù)發(fā)展以彌補銀信合作業(yè)務(wù)縮小造成的影響�！�