上周，兩起來(lái)自到期銀行理財產(chǎn)品未達預期收益的讀者投訴引起了記者的注意。剛剛過(guò)去的周末，記者就此暗訪(fǎng)了數家銀行的理財服務(wù)部門(mén)，發(fā)現雖然存在大堂經(jīng)理更愛(ài)推銷(xiāo)銀保、基金等產(chǎn)品，但基本上都告知了客戶(hù)風(fēng)險，建議市民在購買(mǎi)理財產(chǎn)品前要“三看”——看產(chǎn)品結構，看實(shí)現收益的可能性，看產(chǎn)品期限。

　　讀者投訴銀行不作為

　　上周四，記者接到王阿姨的電話(huà)，稱(chēng)其在滬上某銀行購買(mǎi)的理財產(chǎn)品30萬(wàn)元兩年后卻虧了5萬(wàn)多元：“當時(shí)就是看中這家銀行的理財品牌，沒(méi)想到換來(lái)‘大虧’。 ”王阿姨告訴記者，當時(shí)購買(mǎi)時(shí)相關(guān)業(yè)務(wù)員還說(shuō)自己行里的員工都在買(mǎi)、甚至賣(mài)房抵押去投資，但苦于沒(méi)有證據留下�，F在，王阿姨說(shuō)銀行給出了兩個(gè)補償方案，一是讓王阿姨再繳15萬(wàn)元，讓產(chǎn)品續存兩年，估計能把虧掉的錢(qián)補回來(lái)；第二個(gè)方案是提供一個(gè)年收益7%的產(chǎn)品給她。由于王阿姨對兩個(gè)方案都不滿(mǎn)意，她正在考慮投訴至司法機關(guān)。

　　無(wú)獨有偶，另一位讀者趙女士在某銀行購買(mǎi)的產(chǎn)品也是巨虧。雖然銀行也提供了補償方案，趙女士卻陷入進(jìn)退兩難的尷尬境地：若提前贖回，那么前面兩年的投資時(shí)間白費了，而且投資依然巨虧37.8%；若不贖回，誰(shuí)知道未來(lái)一年里，會(huì )不會(huì )虧得更厲害？

　　對此，該行相關(guān)人士解釋?zhuān)�上述產(chǎn)品是投資于二級市場(chǎng)的基金寶產(chǎn)品，虧損的很大因素是受2008年股票市場(chǎng)巨幅波動(dòng)的影響，為了避免讓投資者的虧損繼續放大，因此2009年初決定進(jìn)行兩年展期，到2011年1月為止。

　　8月到期產(chǎn)品6款收益沒(méi)達標

　　最新數據顯示，今年8月到期銀行理財產(chǎn)品共計720款。其中，保證收益型221款，保本浮動(dòng)收益型66款，非保本浮動(dòng)收益型433款。 8月到期理財產(chǎn)品中，到期年化收益率達5.00%及以上的理財產(chǎn)品共計14款。從收益表現來(lái)看，未達預期收益的產(chǎn)品共計 6款，占到期產(chǎn)品總數的0.83%；這些產(chǎn)品均為結構性產(chǎn)品，其中某大行占了三款。

　　根據普益金融理財研究所魏可的點(diǎn)評：“該行的兩款外幣理財產(chǎn)品，投資幣種分別為澳元和美元，二者收益結構均相同。產(chǎn)品掛鉤于黃金現貨價(jià)格，并對此價(jià)格設定一個(gè)觀(guān)察水平（期初價(jià)格-55）。在3個(gè)月的投資期內，若黃金價(jià)格下跌至觀(guān)察水平或其以下，則產(chǎn)品獲得最高預期收益率；若黃金價(jià)格始終位于觀(guān)察水平之上，則產(chǎn)品僅能收獲最低預期收益率。實(shí)際情況看，期初黃金價(jià)格為1179.3美元/盎司，而投資期內最低跌至1161.6美元/盎司，并未突破觀(guān)察水平，因此二者僅獲最低預期收益率，分別為1.00%和0.20%。 ”

　　雖然銀行行為是規范的，但一些虧損的投資者依然質(zhì)疑銀行作為發(fā)行主體未能發(fā)揮主動(dòng)管理能力，在市場(chǎng)出現劇烈波動(dòng)時(shí)，沒(méi)有及時(shí)調整資產(chǎn)配置，最終導致投資者的巨虧。記者注意到，銀行產(chǎn)品的透明度的確有些問(wèn)題，如名曰掛鉤黃金價(jià)格的結構性產(chǎn)品卻有可能全部投資國內的固定收益債券和其他金融資產(chǎn)；理財產(chǎn)品投資的資產(chǎn)池中的具體標的的類(lèi)別和比例未被全面披露；理財產(chǎn)品為了避免被歸為信貸類(lèi)產(chǎn)品而模糊投資方向等。

　　不過(guò)，業(yè)內專(zhuān)家指出，金融維權難的癥結在于金融機構 “既是運動(dòng)員又是裁判”。應盡快完善《消費者權益保護法》，增補有關(guān)金融維權的內容，讓法律賦予消委幫助老百姓理財維權的權力，讓金融維權落到實(shí)處。

　　記者手記

　　風(fēng)險無(wú)處不在買(mǎi)前要“三看”

　　面對王阿姨、趙女士的投訴，從客觀(guān)的第三方來(lái)看，感情上很同情，但從法律上講卻很無(wú)奈。還是要再三提醒市民在購買(mǎi)理財產(chǎn)品前要謹慎，因為對于一紙金融合同而言，風(fēng)險真的不小。

　　結合一些業(yè)內權威人士的觀(guān)點(diǎn)，建議市民首先要看看產(chǎn)品結構和贖回條件。起碼投資者需要了解產(chǎn)品的掛鉤標的；對于那些自己不熟悉、沒(méi)把握的掛鉤標的的理財產(chǎn)品，投資者需要謹慎對待。需要注意的是，有的理財產(chǎn)品不允許提前贖回，有的理財產(chǎn)品雖然能夠提前贖回，但只能在特定時(shí)間贖回，且需要支付贖回費用。而且，有的理財產(chǎn)品有保本條款，但其前提是產(chǎn)品必須到期，投資者提前贖回就有可能虧損本金。

　　其次，要看收益實(shí)現的可能性。一些理財產(chǎn)品設定的收益條件是限定于某個(gè)期限內，而有的理財產(chǎn)品收益條件則限定于某一個(gè)觀(guān)察日。因此，如果理財產(chǎn)品的結構不好，收益條件設置苛刻，沒(méi)有保本機制，投資者可以考慮止損贖回。

　　最后要看看產(chǎn)品期限。一些在股市高位發(fā)行的短期理財產(chǎn)品，如果出現虧損，短期內實(shí)現“翻本”的難度較大，可以考慮提前贖回。而有的理財產(chǎn)品期限較長(cháng)，期限長(cháng)達五六年，設計的結構又比較好，即使虧損，但今后兩三年內如果市場(chǎng)向好，這類(lèi)理財產(chǎn)品完全有可能扭虧為盈。 （崔燁）