房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款鏈條不僅僅是一個(gè)開(kāi)發(fā)貸款的問(wèn)題，還包括上端的土地儲備貸款、下延的住房按揭貸款，資金鏈條環(huán)環(huán)相扣。一旦其中的一個(gè)鏈條斷掉，就會(huì )形成很大的風(fēng)險。

　　專(zhuān)家認為，銀行一方面應加強資金流動(dòng)監管，及時(shí)調整授信策略；另一方面應加強貸款集中度風(fēng)險管理，建立科學(xué)的限額管理方法，防止貸款風(fēng)險在某些地區、項目、客戶(hù)過(guò)度集中。

　　在樓市調控措施之下，未來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)走勢成為關(guān)注熱點(diǎn)。近日發(fā)布的《中國銀行家調查報告2010》顯示，在“當前最值得中國銀行業(yè)關(guān)注的風(fēng)險”調查中，72%的銀行家選擇了“房地產(chǎn)市場(chǎng)大幅調整帶來(lái)的風(fēng)險”，風(fēng)險關(guān)注度居首位。

　　多數銀行家表示，雖然中國房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大幅下調的可能性不大，但銷(xiāo)量的下滑將導致行業(yè)景氣度的低迷。長(cháng)期來(lái)看，房地產(chǎn)信貸風(fēng)險仍然可防可控，但對短期風(fēng)險必須要保持高度警覺(jué)，尤其是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款的風(fēng)險鏈條效應值得重視。銀行家對房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險的高度警覺(jué)，說(shuō)明房地產(chǎn)信貸在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)鏈中占有重要一席。但樓市調控政策對房地產(chǎn)信貸的影響有多少呢？

　　9月29日出臺的房貸新政，相較于4月17日出臺的政策嚴格許多。而對于銀行來(lái)說(shuō)，這卻不失為一個(gè)“利好”。因為在這套“組合拳”中，對首次購房者，不論套型建筑面積是否在90平方米以下，首付都必須在三成以上。因此，對按揭貸款來(lái)說(shuō)，目前的房貸政策使得按揭貸款的風(fēng)險不是加大了而是減小了。首付比例越高，銀行風(fēng)險就越小。除此之外，多數銀行取消了首套房的貸款優(yōu)惠利率；對于二套房貸，首付比例不低于50%，貸款利率不低于基準利率1.1倍的規定，使得商業(yè)銀行在貸款定價(jià)中的議價(jià)能力得到提升。根據有關(guān)數據，個(gè)人按揭貸款在商業(yè)銀行整個(gè)貸款當中所占的比重，截至2010年6月末是12.8%，這是近年來(lái)的最高值，而商業(yè)銀行此項貸款不良率與不良貸款余額卻始終保持“雙降”態(tài)勢。

　　中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，之所以房地產(chǎn)信貸風(fēng)險成為當前最值得銀行業(yè)關(guān)注的問(wèn)題，不僅是由于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款業(yè)務(wù)受到政策調控的影響，還在于目前許多開(kāi)發(fā)商和購房者是拿房地產(chǎn)做抵押從銀行貸的款，如果抵押物貶值，銀行不良貸款風(fēng)險也會(huì )加大。

　　也有專(zhuān)家認為，目前，受融資渠道限制、融資成本上升和市場(chǎng)銷(xiāo)售等因素的影響，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商財務(wù)杠桿會(huì )面臨嚴峻的挑戰。盡管市場(chǎng)資金流動(dòng)性充裕，但是由于開(kāi)發(fā)商數目眾多，除了一線(xiàn)開(kāi)發(fā)商之外，部分中小房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商和非專(zhuān)業(yè)開(kāi)發(fā)企業(yè)資金鏈普遍存在斷裂的風(fēng)險。房地產(chǎn)信貸風(fēng)險由隱性轉向顯性的可能加大，開(kāi)發(fā)商還貸能力開(kāi)始下降。