今年以來(lái)，國際金價(jià)的累計漲幅已接近30%，但不少投資黃金類(lèi)理財產(chǎn)品的投資者卻發(fā)現，雖然金價(jià)節節攀升，他們的收益卻沒(méi)有那么風(fēng)光。數據顯示，今年以來(lái)銀行發(fā)行的黃金掛鉤類(lèi)理財產(chǎn)品預期收益率最高者不足12%。

　　金價(jià)大漲理財產(chǎn)品只賺3%

　　某銀行今年發(fā)行了“‘金鑰匙匯利豐’黃金掛鉤B款”理財產(chǎn)品，雖然在產(chǎn)品存續期內恰逢金價(jià)上漲，但產(chǎn)品到期時(shí)卻只獲得了3%的年化收益。

　　記者閱讀該產(chǎn)品設計說(shuō)明書(shū)發(fā)現，并非金價(jià)漲得越多，該產(chǎn)品就能獲得更高的理財收益。該產(chǎn)品規定，從產(chǎn)品起息日至到期日間，倘若金價(jià)曾高于或等于262.38元/克的上限，投資者可獲3%年化收益率；金價(jià)曾低于或等于214.94元/克的下限，則獲得0.36%年化收益率。倘若黃金報價(jià)從未低于或等于金價(jià)下限，同時(shí)未高于或等于金價(jià)上限時(shí)，投資者可獲得的年化收益率為：產(chǎn)品年化收益率=14%×(期末金價(jià)-期初金價(jià))/期初金價(jià)+2.4%。由于此后黃金價(jià)格突破了產(chǎn)品設計的上限，該款理財產(chǎn)品最終提前鎖定了3%的最高年化收益率。

　　相關(guān)統計顯示，從去年6月至今，國內中外資銀行共發(fā)行了30多款掛鉤黃金的理財產(chǎn)品。從發(fā)行時(shí)間上看，這些產(chǎn)品絕大部分都于今年6月中旬前發(fā)行，當時(shí)的金價(jià)約在1044—1261美元/盎司之間。在這一時(shí)期內，雖然金價(jià)的最高漲幅已突破30%，但這些理財產(chǎn)品的收益大多集中在4%至6%之間，最高不超過(guò)12%。

　　理財收益與金價(jià)漲幅未必成正比

　　省工行的理財專(zhuān)家提醒投資者，雖然今年金價(jià)漲勢兇猛，但由于目前銀行發(fā)行的掛鉤黃金理財產(chǎn)品大多為結構性理財產(chǎn)品，相關(guān)產(chǎn)品的收益未必與金價(jià)走勢成正比。

　　市場(chǎng)上掛鉤黃金的產(chǎn)品主要可以分為兩大類(lèi)。一是掛鉤金價(jià)具體走向，一旦金價(jià)走勢與設計預期相符，就可獲得較高收益，但通常銀行會(huì )設置封頂收益率，上限不超過(guò)10%，如金價(jià)漲幅超過(guò)10%，投資者就無(wú)法享受超額收益；二是設置了一定的區間范圍，金價(jià)在區間里波動(dòng)，可以獲得不錯的收益，但一旦價(jià)格突破了限制區間，收益反而較少，這種情況下，就算金價(jià)大漲，投資者也難以分享到收益。

　　上述人士建議，投資者在購買(mǎi)黃金類(lèi)理財產(chǎn)品時(shí)，不僅要注意觀(guān)察黃金走勢的大背景，其次還要了解產(chǎn)品的具體細則。(記者 李思穎)