央行的此番加息被業(yè)內視為加息周期的開(kāi)始，但利率上升的幅度仍然跑不過(guò)CPI的漲幅。有報告指出未來(lái)十年中國都將處于通脹壓力之下，在這樣的環(huán)境中，國人對于養老金的重視程度漸高。

　　加息對保險影響中性

　　加息對保險公司的影響偏中性。保險專(zhuān)家表示，一方面，保險公司的保費收入可能會(huì )下降，因為銀行存款利率的上升會(huì )分流保險公司的一些險種，比如分紅險；但另一方面，由于保險資金很大一部分以大額協(xié)議存款的形式存在，定存利率上升，會(huì )提高保險公司的投資收益率。

　　那么在加息周期下如何買(mǎi)保險呢？業(yè)內人士認為，不妨遵循三個(gè)原則：第一，保障功能是保險最本質(zhì)的特性，任何時(shí)候都是放在壽險營(yíng)銷(xiāo)第一位的。所以無(wú)論加息與否，客戶(hù)對保障的需求都是不變的。尤其是在加息可能會(huì )影響到固定收益類(lèi)壽險產(chǎn)品實(shí)際收益的時(shí)候，保障類(lèi)產(chǎn)品的穩定性就更顯得可貴。

　　其次，分紅型產(chǎn)品有一部分資金是投資于銀行存款的，所以其收益是與利率掛鉤的，分紅類(lèi)產(chǎn)品與加息之間是水漲船高的關(guān)系。加息意味著(zhù)保險公司可用于分紅的收益也會(huì )增加，會(huì )使投保人的收益相應提高。所以，加息預期下，投保人購買(mǎi)分紅類(lèi)保險可規避加息帶來(lái)的沖擊。

　　此外，近期股市的連漲也帶動(dòng)了投連險的銷(xiāo)售，很多保險公司旗下的投連險產(chǎn)品漲勢很好。加息對投連險中的保守型賬戶(hù)和穩健型賬戶(hù)而言是利好消息，可以增加賬戶(hù)的收益率。保守型賬戶(hù)可在保證本金安全和流動(dòng)性的基礎上，實(shí)現穩定的利息收入。

　　養老籌備重視度漸高

　　值得注意的是，亞洲新興市場(chǎng)卻在金融危機的背景下，實(shí)現逆勢強勁增長(cháng)。其中，2009年中國養老金資產(chǎn)總量為1550億歐元，相比2008年增長(cháng)了24.1%。據安聯(lián)《人口結構變化報告》預計，到2020年中國養老金總量將達到1.2萬(wàn)億，年化復合增長(cháng)率高達20%。盡管如此，人口老齡化趨勢在全球的迅速蔓延，中國養老現狀同樣面臨嚴峻挑戰：到2019年中國將出現勞動(dòng)人口赤字。從亞洲的傳統養老模式來(lái)看，退休后的主要收入來(lái)自家庭供給。亞洲地區養老金資產(chǎn)雖然增長(cháng)迅猛，但到2020年亞洲新興市場(chǎng)的養老金總額僅占全球市場(chǎng)的6%左右，剛剛相當于2008年底英國的水平。

　　而這些根本、長(cháng)期的趨勢有可能對未來(lái)的養老金收入來(lái)源產(chǎn)生重大影響。中德安聯(lián)人壽首席執行官柏思安表示，人口老齡化的加劇正在對各國的養老體制形成挑戰。對于政府而言，社會(huì )保障制度需要前瞻性的調整和規劃。對于保險公司而言，則需要設計更多創(chuàng )新性的養老保險產(chǎn)品。而個(gè)人在享受社會(huì )養老保障的同時(shí)，則應該更多關(guān)注商業(yè)養老保險作為有益的補充。

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　　歐美養老制度亦受考驗

　　政府債務(wù)劇增、經(jīng)濟增速放緩、利率下降、預期壽命延長(cháng)及勞動(dòng)人口減少等因素讓歐美各國的養老金制度面臨巨大挑戰。

　　全球經(jīng)濟危機讓歐美養老金體系和儲蓄收入不堪重負，雖然美國現有退休人員仍有望繼續享受穩定的退休金保障，未來(lái)的退休者卻前景堪憂(yōu)。美國平均退休年齡為62歲，退休者的收入有超過(guò)40%來(lái)自社會(huì )保障金。今后，將有超過(guò)30%的退休者在退休后繼續工作，社會(huì )保障金將提供其收入的28%，而與此同時(shí)，持續攀升的醫療費用將使其生活成本不斷增加。另一常被人們忽視的因素是人們的壽命正在不斷延長(cháng)。安聯(lián)壽險的一項名為“拯救未來(lái)”的調查研究發(fā)現，現在的美國人最擔心的并不是死亡本身，而是自己在有生之年就已把退休儲蓄用完。

　　人口結構變化將提升65歲以上人口的比重，到2050年，該年齡段人口將占歐洲總人口數的27%，這一數字在美國將達到23%，人們的預期壽命也將延長(cháng)。另外，歐洲勞動(dòng)人口數將出現收縮，美國勞動(dòng)人口則增速微弱。這些因素的疊加將使政府養老金制度經(jīng)歷一場(chǎng)史無(wú)前例的大考驗。

　　安聯(lián)集團管理委員會(huì )成員，負責北美自由貿易區市場(chǎng)的杰伊·拉爾夫說(shuō)：“在退休規劃中，長(cháng)壽是最被低估的風(fēng)險因素之一。事實(shí)上，長(cháng)壽風(fēng)險比通脹風(fēng)險還要大。 ”金融危機嚴重影響了消費者對公共養老金體系的信心。安聯(lián)壽險的調查發(fā)現，美國嬰兒潮人口普遍認為自己退休后能夠拿到滿(mǎn)額社會(huì )保障金可能性甚至比被閃電擊中還要小。有超過(guò)75%的受訪(fǎng)者認為不能依賴(lài)政府來(lái)保障自己的財務(wù)前景。拉爾夫說(shuō)：“管理退休后的財務(wù)是項艱巨的任務(wù)，并非所有人都有能力勝任，然而這一責任卻會(huì )越來(lái)越多地轉移到個(gè)人的肩上。 ”調查還發(fā)現，消費者考量退休金融產(chǎn)品的標準和過(guò)去有所不同，小風(fēng)險和長(cháng)期保障比高回報更重要。投資型退休保障產(chǎn)品雖然具有一定價(jià)值，但這類(lèi)產(chǎn)品多為20年期，晚年收入仍有巨大缺口。 (易無(wú)花)