二十國集團(G20)領(lǐng)導人首爾峰會(huì )前夕，美國宣布推出第二輪“定量寬松”貨幣政策，近萬(wàn)億美元的流動(dòng)性對于世界經(jīng)濟的“副作用”令人擔憂(yōu)。這令G20建立有效監管?chē)�際儲備貨幣發(fā)行者的機制，以維護國際金融市場(chǎng)的穩定、促進(jìn)世界經(jīng)濟的復蘇，更顯必要和迫切。

　　目前，國際儲備貨幣包括美元、歐元、英鎊及日元等，而處于主導地位的依然是美元。全球范圍內的大宗商品交易、資本流動(dòng)、直接投資也主要使用美元。

　　歐洲中央銀行的報告顯示，作為世界上的頭號國際儲備貨幣，盡管比重持續下降，但2009年，美元占全球外匯儲備總額的比重仍高達62.2%。

　　鑒于美元在當今國際貨幣體系中的特殊地位，美元的發(fā)行國——美國的貨幣政策的影響也是世界性的。正如中國外交部副部長(cháng)崔天凱所說(shuō)，美聯(lián)儲有權作出自己的決定，但希望美聯(lián)儲能充分考慮到，他們所作的決定帶來(lái)的影響是世界性的，作決定的時(shí)候不能只考慮本國。

　　美國新一輪定量寬松政策對世界經(jīng)濟的負面影響顯而易見(jiàn)：未來(lái)通脹預期加大，熱錢(qián)涌入新興經(jīng)濟體國家，造成這些國家的資本泡沫；推動(dòng)國際大宗商品價(jià)格上漲，打擊復蘇中的世界經(jīng)濟；加快美元貶值步伐同時(shí)，導致別國貨幣升值壓力大增，引發(fā)各國的貿易摩擦和匯率爭端……

　　中國人民銀行行長(cháng)周小川日前“含蓄”地指出，新一輪定量寬松政策對于美國國內而言可能是一種優(yōu)化選擇，但從其全球角色來(lái)說(shuō)，則不一定是一個(gè)優(yōu)化選擇，也許會(huì )產(chǎn)生其他副作用。當像美元這樣一種具有重要國際地位的貨幣，如果它的國際角色和國內角色有沖突時(shí)，應該反思現有國際貨幣體系存在的問(wèn)題。

　　應該看到，美國出于國內政局和一己經(jīng)濟利益考慮，正在無(wú)視其國際儲備貨幣發(fā)行國和美元作為國際匯率體系錨定器的地位，樂(lè )見(jiàn)甚至蓄意推動(dòng)“弱勢”美元。實(shí)際上，在后金融危機時(shí)代，美元通過(guò)在國際貨幣體系中的壟斷地位實(shí)現貶值的意圖越來(lái)越明顯。從2001年算起，美元至今已實(shí)際貶值高達31%。

　　瘋狂印刷、泛濫成災的“美元”已然成為當今國際金融和世界經(jīng)濟的亂源之一，加之本輪國際金融危機暴發(fā)于美國，加強對美國宏觀(guān)經(jīng)濟政策尤其是貨幣政策的監督極為必要。另外，歐元在國際金融體系和貨幣體系中的地位和作用也正在日益提升，其成員國的貨幣政策也要受到有效監督。

　　G20是當前公認的國際經(jīng)濟合作主要平臺，參與方既包括全球最大的發(fā)展中國家和發(fā)達國家，也有多個(gè)國際和區域性組織，無(wú)疑是監管世界儲備貨幣發(fā)行者的最佳平臺。世界儲備貨幣發(fā)行者在出臺重大貨幣政策前，有必要通過(guò)G20機制進(jìn)行事先通報和溝通；G20機制可以在可持續和平衡增長(cháng)框架下強調各國宏觀(guān)經(jīng)濟政策尤其是貨幣政策的責任問(wèn)題，并進(jìn)行定期的審議和檢查。

　　G20機制還可授權國際貨幣基金組織(IMF)負責日常具體工作，并由IMF對監管政策進(jìn)行細化、執行并定期匯報。通過(guò)這種方式，既能保證監管工作的有效進(jìn)行，又有利于推進(jìn)G20的機制化建設，確保G20在促進(jìn)國際經(jīng)濟合作和全球經(jīng)濟治理中發(fā)揮核心作用。

　　上述工作的前提是繼續推進(jìn)IMF、世界銀行等國際金融機構的改革，進(jìn)一步提高新興市場(chǎng)國家和發(fā)展中國家的代表性和話(huà)語(yǔ)權。另外，作為配套動(dòng)作，還應繼續強化IMF、金融穩定理事會(huì )和其他監管部門(mén)對國際金融市場(chǎng)運行的審查建議功能。

　　當然，這些監管政策只是暫時(shí)的針對性舉措，并不能從根本上解決當今國際金融體系和世界經(jīng)濟存在的內在缺陷和系統性風(fēng)險。

　　從短期來(lái)看，應該對美元等世界儲備貨幣的發(fā)行制定相關(guān)國際機制加以控制，給其發(fā)行套上籠頭；而從長(cháng)期來(lái)看，則必須改變由一個(gè)主權國家主導國際貨幣體系，必須改變讓一個(gè)主權國家的中央銀行來(lái)決定國際儲備貨幣的發(fā)行。

　　為了避免再度發(fā)生嚴重的國際金融危機和世界性的經(jīng)濟大衰退，創(chuàng )造一種與主權國家脫鉤、并能保持幣值長(cháng)期穩定的國際儲備貨幣，從而避免主權信用貨幣作為儲備貨幣的內在缺陷，是國際貨幣體系改革的理想目標。(記者 劉歡 王建華)