農行IPO在緊鑼密鼓地進(jìn)行。
據今日公布的A股招股書(shū)顯示,農行A股詢(xún)價(jià)推介將于6月17日~6月23日進(jìn)行,并在6月29日反饋定價(jià)區間,而最終定價(jià)將在7月8日公布。
據悉,按既定時(shí)間表,農行將于7月15日在A(yíng)股掛牌。
A股招股書(shū)公布
上周三(6月9日)剛剛過(guò)會(huì )的中國農業(yè)銀行快馬加鞭地公布了A股發(fā)行安排。從明天9:30開(kāi)始至下周三11:30(6月18日~6月23日),農行將進(jìn)行初步詢(xún)價(jià)。而自今日起,農行已經(jīng)開(kāi)始在北京、上海、深圳和廣州向投資者進(jìn)行為時(shí)6天 (6月17日~6月22日)的預路演推介。
根據公告,農行此次A股初始發(fā)行規模最終定為222.35億股,農行授予A股聯(lián)席主承銷(xiāo)商不超過(guò)初始發(fā)行規模15%的超額配售選擇權(或稱(chēng)“綠鞋”),若A股綠鞋全額行使,農行A股發(fā)行總股數將增加255.70億股。農行H股發(fā)行將與A股同步進(jìn)行。
本次發(fā)行將采取向戰略投資者定向配售、網(wǎng)下配售與網(wǎng)上申購相結合的方式進(jìn)行。其中,戰略配售不超過(guò)102.28億股,約占A股綠鞋全額行使后發(fā)行規模的40%;回撥機制啟動(dòng)前,網(wǎng)下發(fā)行不超過(guò)48億股,約占A股綠鞋全額行使后發(fā)行規模的18.8%;其余部分向網(wǎng)上發(fā)行。
而在進(jìn)行網(wǎng)下詢(xún)價(jià)時(shí),每個(gè)配售對象最多可以填報3個(gè)申購價(jià)格,最高申報價(jià)格不得超過(guò)最低申報價(jià)格的120%。每一個(gè)申購價(jià)格對應的擬申購對象不得低于2000萬(wàn)股,申購數量超過(guò)2000萬(wàn)股的,超出部分必須是10萬(wàn)股的整數倍。三個(gè)擬申購價(jià)格對應的擬申購數量之和不得超過(guò)網(wǎng)下初始發(fā)行量48億股。
公司股票簡(jiǎn)稱(chēng)及代碼也已確定:農業(yè)銀行,601288。
定價(jià)2.5元?
盡管發(fā)行價(jià)的確定要在路演和詢(xún)價(jià)之后,但市場(chǎng)對農行發(fā)行定價(jià)的推測卻從沒(méi)有停止。有消息稱(chēng),中國人壽作為農行的戰略配售投資者,已經(jīng)提出了每股稍低于2.5元的定價(jià)建議。
據農行 《招股說(shuō)明書(shū)》,截至2010年3月31日,農行股東權益為3703億元,總股本為2700億股,每股凈資產(chǎn)為1.371元。按照2.5元發(fā)行價(jià)和1.371元每股凈資產(chǎn)計算,對應發(fā)行前市凈率1.8倍。未考慮超額配售選擇權,A股發(fā)行222億股,而H股發(fā)行267億股,其總股本將會(huì )增至3189億股,此時(shí)每股凈資產(chǎn)為1.16元,對應市凈率為1.56倍。
先前,一位券商的銀行業(yè)分析師在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)曾經(jīng)表示,投資者在決定是否對農行進(jìn)行投資時(shí),“類(lèi)比效應”會(huì )有所體現。也就是說(shuō),如果農行發(fā)行價(jià)定得過(guò)高的話(huà),那么投資者還不如在二級市場(chǎng)買(mǎi)其他大行的股票。截至6月11日收盤(pán),建行、中行、工行的市凈率分別為1.88、1.66和1.94,而對應的股價(jià)分別為4.80元、3.55元和4.17元。
有分析指出,這種價(jià)格優(yōu)勢會(huì )為農行的投資者帶來(lái)獲利的機會(huì )。
但市場(chǎng)上從來(lái)不乏對農行可能破發(fā)的擔憂(yōu),也有投資者在等待機會(huì )從二級市場(chǎng)以更低的價(jià)格將農行股票買(mǎi)回。
路演展開(kāi)
據本報記者了解,農行H股承銷(xiāo)商的分析師們已經(jīng)在6月14日啟程展開(kāi)為期兩周的路演,這些分析師們將會(huì )在6月24日帶回一個(gè)定價(jià)的區間,而最后的定價(jià)或在7月8日。
據報道,農行H股首次發(fā)行的40%的股本將由國際基石投資者進(jìn)行認購,科威特和卡塔爾的主權基金已經(jīng)確認各自出資10億美元。市場(chǎng)消息稱(chēng),新加坡淡馬錫計劃以3億美元入股農行。除了海外主權基金外,香港富豪李嘉誠和李兆基也擬分別投資10億港幣認購農行股票。
在H股路演進(jìn)行的同時(shí),農行A股的路演也將在今天展開(kāi),A股的路演將由股權資本市場(chǎng)部或者銷(xiāo)售團隊負責,而除了主承銷(xiāo)商外,農行還邀請了包括國信、華泰和太平洋證券在內的分銷(xiāo)商,而農行高層也進(jìn)行了相應的動(dòng)員。(王硯丹)
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【編輯:李瑾】 |
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