中新網(wǎng)6月24日電 備受矚目的農行A股路演詢(xún)價(jià)已于日前結束,農行高層率路演團隊分別在北京、上海、深圳三地進(jìn)行了路演工作,之前被各界猜測頻繁的農行A股IPO定價(jià)區間也即將揭曉。據接近農行的消息人士透露,雖然一些研究員此前對目前銀行業(yè)估值水平存有疑慮,但還是有很多的機構在初步詢(xún)價(jià)時(shí)給出了3.5元以上的價(jià)格。
事實(shí)上,在A(yíng)股網(wǎng)下申購開(kāi)始前,農行就已獲得了眾多海內外戰略投資者的青睞。據接近農行H股承銷(xiāo)商人士提供的消息顯示,到6月21日,農行已與11家機構投資者簽訂投資協(xié)議,認購金額共計54.5億美元。其中,握有近580億美元資金的卡塔爾投資局將在此次交易中購買(mǎi)價(jià)值28億美元的農行H股股票。此外,中國人壽有望同時(shí)認購農行A股和H股的股票,消息人士稱(chēng),中國人壽對農行的投資額約為8億美元,并將以A股股票為主。
“口是心非”的機構投資者
在農行6月13日取得發(fā)行批文后,買(mǎi)賣(mài)雙方圍繞著(zhù)農行A股定價(jià)的博弈幾乎進(jìn)入白熱化的狀態(tài),尤其是想要買(mǎi)到便宜貨的機構投資者更是在各路媒體上大做文章。一時(shí)之間,看空A股銀行業(yè)以及農行估值的言論不絕于耳。但隨著(zhù)農行初步詢(xún)價(jià)的展開(kāi),機構投資者們“唱空做多”的心態(tài)表露無(wú)遺,此前頻頻提及的對農行縣域業(yè)務(wù)風(fēng)險和資產(chǎn)質(zhì)量的質(zhì)疑也都偃旗息鼓。
某大型基金公司的基金經(jīng)理認為:“農行近年業(yè)務(wù)快速發(fā)展,盈利能力提高很快,今后2年凈利潤的年復合增長(cháng)率應該會(huì )非?捎^(guān)。參考工、中、建三大行的情況來(lái)看,農行的股改紅利也將在未來(lái)幾年得到釋放。而目前銀行業(yè)的估值相對處于底部,現在是絕佳的買(mǎi)入時(shí)機。綜合這些因素,我們非?春棉r行,將會(huì )大量配置!
機構參與初步詢(xún)價(jià)積極程度超預期
根據農行本次A股發(fā)行安排,回撥機制啟動(dòng)前,網(wǎng)下發(fā)行不超過(guò)4,800,000,000股,約占A股綠鞋全額行使后A股發(fā)行規模的18.8%,由于發(fā)行安排中向戰略投資者定向配售的比例較高,本次網(wǎng)下發(fā)行規模并不是很大。
農行已于昨日結束了為期四天的初步詢(xún)價(jià),據農行內部人士稱(chēng),機構投資者的認購情況非常理想,踴躍程度超出了預期。這也反映出了機構投資者對農行內在價(jià)值的認可。據某參與詢(xún)價(jià)的保險機構人士稱(chēng):“除去資本市場(chǎng)及可比公司估值水平外,上市公司的基本面是影響估值水平的最重要因素。目前各機構對農行的盈利能力都很認同,其成長(cháng)性和穩定的回報十分具有吸引力,尤其適合我們長(cháng)期投資”。
根據農行的發(fā)行安排,農行將于6月29日公告價(jià)格區間,并于7月7日最終確定發(fā)行價(jià)格。對于本年度全球最大IPO將以怎樣的姿態(tài)登上A股的舞臺,我們拭目以待。
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【編輯:梁麗霞】 |
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