中新網(wǎng)9月22日電 中國證監會(huì )9月21日公布《關(guān)于進(jìn)一步規范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知》，這一文件對擬上市公司的業(yè)績(jì)計算、獨立性和融資額等提出了更嚴格的要求。
文件規定，自2004年1月1日起，除國有企業(yè)整體改制、有限責任公司整體變更和國務(wù)院批準豁免的情況外，股份公司必須設立滿(mǎn)三年后才能申請發(fā)行上市；同時(shí)，為使發(fā)行人最近三年贏(yíng)利具有可比性，要求發(fā)行人的業(yè)務(wù)、管理層最近三年內未發(fā)生重大變化、實(shí)際控制人未發(fā)生變更。證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人表示，這一規定將從源頭上杜絕模擬財務(wù)報表造成的業(yè)績(jì)失真問(wèn)題。與目前企業(yè)輔導滿(mǎn)一年后方可申請發(fā)行上市相比，這些規定可能將部分企業(yè)申請發(fā)行上市的時(shí)間押后了，卻從源頭上杜絕了首發(fā)企業(yè)通過(guò)模擬財務(wù)報表包裝利潤的問(wèn)題。
文件提高了對擬上市公司獨立性的要求，這將有利于遏制大股東通過(guò)關(guān)聯(lián)交易侵害中小股東利益的行為。文件規定，發(fā)行人必須具有面向市場(chǎng)獨立經(jīng)營(yíng)的能力，與大股東在產(chǎn)品銷(xiāo)售或原料采購方面的關(guān)聯(lián)交易額占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或外購原材料金額的比例不得超過(guò)30%；必須具有完整的業(yè)務(wù)體系，與大股東在委托銷(xiāo)售或委托采購方面的關(guān)聯(lián)交易額占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或外購原材料金額的比例不得超過(guò)30%；必須具有開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必備的資產(chǎn)，利用大股東資產(chǎn)取得的收入，不得超過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的30%。
文件還對公司首次公開(kāi)發(fā)行股票籌資額做出了限制性規定，股份公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的籌資額不得超過(guò)其上年度末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)值的兩倍。這將有效地限制發(fā)行人盲目融資的行為，在一定程度上扭轉發(fā)行人重融資輕使用的不良傾向，促使企業(yè)注重提高募集資金使用效率，保持持續融資的能力，以此推動(dòng)證券市場(chǎng)優(yōu)化資源配置功能的發(fā)揮。
新華社報道說(shuō)，證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人表示，這一文件的出臺是證監會(huì )加強證券市場(chǎng)基礎性建設的又一重要措施。這些規定明確向市場(chǎng)傳達了大力提高上市公司質(zhì)量的政策取向，這對保護投資者合法權益，促進(jìn)證券市場(chǎng)健康發(fā)展具有重要意義。
