差9天就是成立3周年的紀念日,但新華證券沒(méi)有等到這一天就夭折了——中國內地證券公司最快倒閉的紀錄就此產(chǎn)生。
當2000年12月14日,中國證監會(huì )正式同意長(cháng)春證券有限公司增資擴股并更名為新華證券的時(shí)候,可能誰(shuí)也沒(méi)想到2003年的12月5日,中國證監會(huì )就正式?jīng)Q定撤銷(xiāo)新華證券。不到3年,一個(gè)注冊資本金達到2億元的證券公司就這樣被折騰空了。
撤銷(xiāo)的原因很簡(jiǎn)單,就六個(gè)字:嚴重違規經(jīng)營(yíng)。不過(guò),這個(gè)簡(jiǎn)單背后卻有一團難以理清的麻線(xiàn)。據悉,中國證監會(huì )已成立工作組,對新華證券違規經(jīng)營(yíng)的事項進(jìn)行調查。在這個(gè)具體的調查方案未公布之前,新華證券的夭折之謎實(shí)在是無(wú)法得到準確答案,但是一些公開(kāi)信息已經(jīng)顯示出蛛絲馬跡。
百科藥業(yè)害了新華證券?
新華證券的出名,得益于一只股票一個(gè)人:股票是百科藥業(yè),人是朱耀民,也就是市場(chǎng)俗稱(chēng)的"朱大戶(hù)"。
其實(shí)在中國證監會(huì )正式?jīng)Q定撤銷(xiāo)新華證券之前,新華證券曾經(jīng)在各大媒體頻頻亮相。這是因為今年6月底,百科藥業(yè)股價(jià)大崩盤(pán)。于是新華證券配合朱耀民托市,深套其中的傳言不脛而走,直至引出新華證券出面表態(tài),否認相關(guān)事項。雖然事情最終不了了之,但經(jīng)此炒作,新華證券自然是大大出名。
新華證券否認的理由主要有二:一是新華證券公司注冊地在長(cháng)春,潛臺詞就是不太可能與江浙資本發(fā)生很深的關(guān)聯(lián)關(guān)系；二是新華證券沒(méi)有自營(yíng)資格,不能給任何股票托市。因此即使新華證券公司營(yíng)業(yè)部席位上百科藥業(yè)有損失,那也是投資者的自主行為,跟新華證券公司及所屬營(yíng)業(yè)部沒(méi)有任何關(guān)系。
很希望新華證券當時(shí)的表態(tài)都是真的,可在百科藥業(yè)事件發(fā)生后不到半年時(shí)間,新華證券就突然被撤銷(xiāo),這樣的事實(shí)不得不讓人懷疑新華證券當時(shí)的表態(tài)是不是有點(diǎn)貓膩。
現在回頭看,好象新華證券的理由有值得推敲之處:中國證監會(huì )發(fā)布的證監機構字［2000］284號文顯示:新華證券有限公司是在原長(cháng)春證券有限責任公司的基礎上,通過(guò)收購兼并原重慶新華信托投資股份有限公司、吉林國際信托投資公司及江蘇聯(lián)合信托投資公司所屬十四家證券營(yíng)業(yè)部并經(jīng)增資擴股更名而來(lái)。這就意味著(zhù),新華證券公司注冊地雖在長(cháng)春,但是有江蘇聯(lián)合信托投資公司的參與,新華證券就很有可能與江浙資本發(fā)生較深的聯(lián)系。
事實(shí)上,在百科藥業(yè)連續三天的跌停中,新華證券上海局門(mén)路營(yíng)業(yè)部是二度上榜。湊巧的是,江蘇聯(lián)合信托投資公司在上海局門(mén)路上原來(lái)也有個(gè)營(yíng)業(yè)部,席位號是235500�？梢韵胂�,江蘇聯(lián)合信托投資公司在向新華證券轉讓營(yíng)業(yè)部同時(shí),也會(huì )向新華證券轉讓營(yíng)業(yè)部所屬的客戶(hù)。
如果就此證明了,新華證券可能與江浙資本有較深的聯(lián)系,那么公司就有可能與百科藥業(yè),與朱耀民發(fā)生關(guān)系。雖然公司沒(méi)有自營(yíng)資格,從規范程序上而言是不能給任何股票托市的,但更大的可能在于,新華證券挪用客戶(hù)債券違規進(jìn)行國債回購,然后融資給莊家炒股。果真如此的話(huà),那么百科藥業(yè)的崩盤(pán)很可能給新華證券造成巨額損失,甚至直接導致新華證券的夭折。
營(yíng)業(yè)部拖垮證券公司?
從不久前被關(guān)閉或撤銷(xiāo)的證券公司看,被撤銷(xiāo)的原因無(wú)非有這么幾種:一是違規炒作股票；二是挪用客戶(hù)保證金；三是違規國債回購；四是借發(fā)債名義亂融資。那么新華證券屬于哪種呢?
新華證券前不久曾經(jīng)公開(kāi)表態(tài),稱(chēng)公司沒(méi)有自營(yíng)資格,因此違規炒作股票的可能性不是很大；新華證券的前身是長(cháng)春證券,從前不久關(guān)閉的鞍山證券、大連證券、佳木斯證券看,這些老的東北地方證券公司似乎都有發(fā)柜臺債融資的傳統。長(cháng)春證券恐怕也難獨善其身。不過(guò),既然在2000年新華證券能獲增資擴股,這就說(shuō)明長(cháng)春證券在這方面的問(wèn)題并不是很大,或者說(shuō)在這方面文章做得比較好。因此也不太可能是亂發(fā)債搞垮了公司。
這樣說(shuō)來(lái),垮的原因只是挪用客戶(hù)保證金與違規國債回購二項了,而這二項都是在營(yíng)業(yè)部管理范圍之內,所以營(yíng)業(yè)部拖垮公司的可能性就很大了。
當然,如果新華證券公司有意識地要求營(yíng)業(yè)部挪用客戶(hù)保證金或者違規國債回購,那自當別論。但現在的問(wèn)題是,如果是營(yíng)業(yè)部私自挪用客戶(hù)保證金,或者是營(yíng)業(yè)部私自進(jìn)行國債回購,引發(fā)問(wèn)題后也有可能造成公司資不抵債。那新華證券"死"得就有點(diǎn)可惜了。
內控制度完善嗎?
說(shuō)證券營(yíng)業(yè)部搞垮證券公司并不是危言聳聽(tīng),其實(shí)現在很多公司都在為營(yíng)業(yè)部頭疼。
就以新華證券為例,從表面看,新華證券的發(fā)展其實(shí)是挺順的。據新華證券網(wǎng)站顯示,新華證券目前核心業(yè)務(wù)已逐步轉移至上海。隨著(zhù)經(jīng)營(yíng)規模的逐步擴大以及新生力量的不斷介入,新華證券正抓緊時(shí)間進(jìn)行下一輪的結構調整和規模擴張,已開(kāi)始進(jìn)行第二次增資擴股至10億元人民幣的申報工作,正在等待批復。
就在"規范中求發(fā)展"的過(guò)程中,新華證券突然"身先死"了。之前的唯一征兆就是半年前百科藥業(yè)崩盤(pán),新華證券營(yíng)業(yè)部的席位上出現大量賣(mài)盤(pán)。很可能就是營(yíng)業(yè)部壞了,公司垮了。這樣看來(lái),新華證券還是"死"在內控制度不完善。
事實(shí)上,"新華證券"現象不是個(gè)別的。據權威部門(mén)的統計顯示,2002年有32家證券公司內控管理存在重大缺陷。在證券業(yè)擴張時(shí)代,這個(gè)缺陷尚能被掩蓋,但在證券業(yè)持續不景氣,證券公司普遍步入微利時(shí)代的時(shí)期,這個(gè)缺陷就是致命的。
在這個(gè)缺陷面前,最賺錢(qián)的工具——營(yíng)業(yè)部已經(jīng)變成最要命的"炸彈"。今年以來(lái),很多券商或多或少地都遭遇了"炸彈",損失少則數百萬(wàn),大則過(guò)億,甚至數十億。在這樣的"炸彈"襲擊下,今后或許還會(huì )有第二個(gè)、第三個(gè)新華證券。因此,要讓新華證券夭折的悲劇不再重演,證券公司還得多從內控方面花些功夫,否則規模再大也難逃一劫。這是新華證券留給市場(chǎng)的最好教訓。(來(lái)源：上海證券報作者：楊大泉)
