中新網(wǎng)1月14日電 南方證券1月2日被中國證監會(huì )和深圳市政府聯(lián)合實(shí)施行政接管。事件的發(fā)生，對金融業(yè)界產(chǎn)生了巨大震動(dòng)，更引發(fā)了中國證券市場(chǎng)、尤其是證券公司普遍的關(guān)注和反思。
銀河證券有限司總裁朱利近日在接受《瞭望》周刊采訪(fǎng)時(shí)表示，中國金融市場(chǎng)有兩個(gè)特點(diǎn)，一是新興加轉軌，發(fā)展中變化比較大；二是和國外其他市場(chǎng)一樣有一定的周期性，市場(chǎng)周期有高有低，股票價(jià)格也肯定有高有低。這種情況下，你的經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)的力度、投資的深度和廣度，和你的資本相匹配就非常重要。這也是需要證券公司重點(diǎn)應該反思的問(wèn)題。
朱利同時(shí)也談到，這一兩年接連發(fā)生證券公司包括信托公司的破產(chǎn)、清算、關(guān)閉、行政接管，這至少說(shuō)明制度上是有問(wèn)題的。
首先在于證券公司對自己的定位認識不清，對客戶(hù)資金資產(chǎn)沒(méi)有按照現代金融業(yè)發(fā)展規律來(lái)管理，內控機制、法人治理、風(fēng)險控制能力不夠，還有資本和經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)深度不匹配，沒(méi)有把自己當成金融企業(yè)來(lái)經(jīng)營(yíng)、來(lái)管理。這個(gè)問(wèn)題最大。其次，證券公司自身糾錯能力很差，差什么？就是一旦客觀(guān)環(huán)境不好，現實(shí)的市場(chǎng)又沒(méi)有對沖機制，市場(chǎng)漲了日子才好過(guò)，市場(chǎng)不漲就不好過(guò)，面對風(fēng)險束手無(wú)策。最重要的是，我們的證券公司作為金融企業(yè)融資渠道不暢通。
朱利還表示，這件事對證券市場(chǎng)和證券公司來(lái)講震動(dòng)很大。有三個(gè)方面值得重新思考。第一，說(shuō)明證券公司本身的管理特別是內部控制管理是非常重要的。第二，在證券市場(chǎng)低迷的情況下，證券公司審慎和穩健經(jīng)營(yíng)非常重要。第三，證明金融企業(yè)的風(fēng)險隨時(shí)存在，特別是很容易引發(fā)系統性風(fēng)險。
朱利指出，既然是證券公司，國家允許它出生，就要確確實(shí)實(shí)按照證券公司的規律去經(jīng)營(yíng)。而這種規律，其一它本身就是金融企業(yè)，而過(guò)去證券公司沒(méi)有把自己當成金融企業(yè)去管理；其二風(fēng)險和資本要匹配，不能超越自己所能夠控制風(fēng)險的資本實(shí)力范圍；其三證券公司它本身就是要在證券業(yè)務(wù)領(lǐng)域中取得收入，證券業(yè)務(wù)領(lǐng)域中的一些做法也要按照市場(chǎng)規律去做，不能使它所承擔的風(fēng)險與其增加收入的領(lǐng)域范圍不對稱(chēng)。不能讓它只是靠“天”吃飯，等到出了問(wèn)題又難以靠自身去化解。(王健君)
