中新網(wǎng)4月1日電 據香港文匯報報道，香港證監會(huì )3月31日發(fā)表《關(guān)于處理分析師利益沖突的監管架構的咨詢(xún)文件》建議，分析師在媒體或通過(guò)媒體發(fā)表評論時(shí)，必須披露真實(shí)姓名、牌照狀況及所屬商號名稱(chēng)。另外，建議還禁止分析師在發(fā)表研究報告前30日或之后1日，買(mǎi)賣(mài)相關(guān)股份。
香港證監會(huì )中介團體及投資產(chǎn)品部執行董事張灼華表示，有關(guān)建議是希望以更清晰具體的指引，處理香港市場(chǎng)可能發(fā)生的潛在及實(shí)際分析師利益沖突事件。
文件建議，證券行為分析師訂立書(shū)面政策及監控程序，規管分析師所進(jìn)行的投資，分析師若擁有其研究所涉及的上市公司投資，應披露持倉及財務(wù)權益。
同時(shí)，建議禁止分析師參與招攬業(yè)務(wù)活動(dòng)，包括商務(wù)推銷(xiāo)及巡回推介，不應安排分析師，向投資銀行、企業(yè)顧問(wèn)或證券交易部門(mén)匯報；分析師的薪酬，不應與投資銀行，企業(yè)顧問(wèn)或買(mǎi)賣(mài)交易掛鉤，以確保分析師意見(jiàn)的獨立性。
文件還建議，在公開(kāi)招股活動(dòng)中擔任經(jīng)理人或保薦人的投資銀行及證券行，不應就有關(guān)上市公司發(fā)表任何投資研究，有關(guān)期間為招股活動(dòng)緊接交易達成當日之后的40天；或在第二市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)售股份，則為緊接交易達成當日之后的10天。此外，證券行應作出為發(fā)行人的金融產(chǎn)品進(jìn)行莊家活動(dòng)的披露，及應作出與發(fā)行人相關(guān)關(guān)系的披露。
對于香港證監會(huì )的建議，有分析師認為，整體建議可以接受，但個(gè)別要求過(guò)嚴，擔心會(huì )加重中小證券行的經(jīng)營(yíng)成本。匯業(yè)財經(jīng)集團研究部主管熊麗萍說(shuō)，證監會(huì )提出要求分析師披露利益沖突，屬合理建議，但擔心部分投資者知道分析師的持股狀況后，就以為反映某些股份值得投資，令有關(guān)披露反而造成誤導作用。
不過(guò)，香港財經(jīng)分析師學(xué)會(huì )會(huì )長(cháng)麥勤創(chuàng )說(shuō)，香港證監會(huì )的建議是跟隨國際做法，大證券行已執行有關(guān)措施。他預料，建議對中小證券行影響較大，分析師將來(lái)不可以同時(shí)兼顧研究和推銷(xiāo)工作，只能兩者擇其一。(李永青)
