中新網(wǎng)4月2日電 據上海證券報報道，中信證券、海通證券和長(cháng)城證券三家券商42.3億元定向債券的發(fā)行認購工作，目前已近尾聲。
據相關(guān)人士透露，中信證券發(fā)債的認購簽約工作已近完成，海通證券的債券正在銷(xiāo)售之中，而長(cháng)城證券劃定的認購截止期就是四月初。這些債券吸引了包括保險公司在內的眾多機構投資者。
三家券商所發(fā)的定向債券，期限都為五年。其中，有兩家是浮動(dòng)利率債，一家是固定利率債。浮動(dòng)利率是以人民幣現行一年期1.98%的存款利率為基準，每年上浮1.75個(gè)基點(diǎn)。經(jīng)過(guò)折算，浮動(dòng)利率債五年的收益率與目前五年期國債3.9%的收益率基本相同；固定利率實(shí)行的是與五年期國債收益率相同的3.9%，但這家券商承諾說(shuō)，公司或許會(huì )分別以3%、3.5%和3.8%的固定利率在第一、二或第三年(也可能在前三年)回購債券。
最早的時(shí)候，有券商希望以固定利率計算債券利息，但在正式發(fā)行之前，債券的利率政策已有了調整，故兩家券商選擇了浮動(dòng)利率。在實(shí)際的負利率已經(jīng)存在的情況下,由于浮動(dòng)利率能夠抵消通貨膨脹對收益的沖擊，因而受到機構投資者的青睞。
國泰君安證券研究所研究員梁靜認為，券商債券的熱銷(xiāo)，除了利率因素外，還取決于這三家券商本身的質(zhì)地。
中國國際信托投資公司、中國民生銀行和華能集團，分別出任中信證券、海通證券和長(cháng)城證券的發(fā)債擔保人。對于這三家券商所發(fā)的債券，中誠信國際信用評級有限責任公司和上海遠東資信評估有限公司均給予了AAA級。據介紹，評級機構主要從行業(yè)運營(yíng)狀況、券商的資產(chǎn)大小、風(fēng)險控制能力和資本實(shí)力、收益率等方面進(jìn)行了考評。
相關(guān)人士表示，給予三家券商債券以AAA這樣最高級別的評級,除了它們獲得實(shí)力機構的擔保外，更主要的因素是這三家券商自身的質(zhì)地較好。
另?yè)嚓P(guān)評級機構人士透露，其公司目前已承接了八家券商的發(fā)債評級業(yè)務(wù)。(陳建軍)
