繼中國證監會(huì )批復同意中小企業(yè)板塊實(shí)施方案后，深圳證券交易所19日公布了《中小企業(yè)板塊交易特別規定》、《中小企業(yè)板塊上市公司特別規定》和《中小企業(yè)板塊證券上市協(xié)議》，這標志著(zhù)分步推進(jìn)創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)建設工作已全面展開(kāi)。
針對中小企業(yè)板塊方案實(shí)施中的有關(guān)問(wèn)題，深圳證券交易所有關(guān)負責人19日回答了記者的提問(wèn)。
問(wèn)：制訂《中小企業(yè)板塊實(shí)施方案》的主要考慮因素是什么？
答：設立中小企業(yè)板塊，分步推進(jìn)創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)建設，是完善我國社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體系，大力發(fā)展資本市場(chǎng)的必然產(chǎn)物和選擇。中小企業(yè)板塊的設立，拓寬了中小企業(yè)直接融資渠道，投資者可以更多地分享我國經(jīng)濟增長(cháng)成果，對我國推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)建設意義深遠。
證監會(huì )日前批復了深交所制訂的《中小企業(yè)板塊實(shí)施方案》。這一方案主要考慮因素是：第一，設立中小企業(yè)板塊的宗旨，是為主業(yè)突出、具有成長(cháng)性和科技含量的中小企業(yè)提供直接融資平臺；第二，設立中小企業(yè)板塊，作為主板市場(chǎng)中相對獨立的一個(gè)板塊，避免了直接推出創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)所面臨的風(fēng)險和不確定性，體現了證券市場(chǎng)改革的力度、發(fā)展的速度和市場(chǎng)可承受程度的統一；第三，中小企業(yè)板塊是分步推進(jìn)創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)建設的實(shí)際步驟。中小企業(yè)板塊推出后，將通過(guò)深化改革和制度創(chuàng )新，為將來(lái)創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)的建設創(chuàng )造條件。因此，在深交所設立中小企業(yè)板塊，不是簡(jiǎn)單地恢復新股發(fā)行，而是推進(jìn)我國多層次資本市場(chǎng)建設的重要步驟。
問(wèn)：《中小企業(yè)板塊實(shí)施方案》為什么提出“審慎推進(jìn)、統分結合、從嚴監管、統籌兼顧”的原則？
答：這一原則是分步推進(jìn)創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)建設的總體要求在中小企業(yè)板塊建設中的具體體現。審慎推進(jìn)，就是要在中小企業(yè)板塊的建設過(guò)程中積極探索經(jīng)驗，循序漸進(jìn)地推進(jìn)，及時(shí)化解風(fēng)險隱患，保證市場(chǎng)平穩發(fā)展；統分結合，就是要處理好中小企業(yè)板塊與主板市場(chǎng)和將來(lái)創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)地相互銜接，既要堅持在主板市場(chǎng)制度框架下運行，又要根據各方面條件的成熟情況，不失時(shí)機地推動(dòng)制度和技術(shù)創(chuàng )新；從嚴監管，就是要針對中小企業(yè)的風(fēng)險特點(diǎn)，采取有別于主板市場(chǎng)的監管措施，以便逐步積累經(jīng)驗；統籌兼顧，就是要把主板市場(chǎng)穩定發(fā)展與中小企業(yè)板塊建設統籌考慮，做到相互促進(jìn)，協(xié)調發(fā)展。這些原則是保證中小企業(yè)板塊順利運行和資本市場(chǎng)穩定發(fā)展所必需的。
問(wèn)：中小企業(yè)板塊上市公司的信息披露應遵守哪些規則？
答：中小企業(yè)板塊是主板市場(chǎng)的一個(gè)組成部分，中小企業(yè)板塊上市公司首先應當遵守現有的《股票上市規則》，履行強制信息披露的義務(wù)。同時(shí)，中小企業(yè)板塊上市公司還應當遵守針對中小企業(yè)特點(diǎn)制定的《中小企業(yè)板塊上市公司特別規定》。
《中小企業(yè)板塊上市公司特別規定》實(shí)行了比主板市場(chǎng)更為嚴格的監管制度：一是要求上市公司建立內部審計制度，加強內部控制，減少違規行為。二是定期公布公司開(kāi)展投資者關(guān)系管理的具體情況，完善定期報告披露內容。三是建立年度報告說(shuō)明會(huì )制度，加強中小企業(yè)板塊上市公司投資者關(guān)系管理。四是建立募集資金定期審核制度，加強對募集資金使用的專(zhuān)項監管。
問(wèn)：中小企業(yè)板塊交易規則將有哪些變化？
答：與主板市場(chǎng)交易制度相比，中小企業(yè)板塊交易制度主要有四個(gè)方面的變化：一是中小企業(yè)板塊股票的開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)將以開(kāi)放式集合競價(jià)的方式進(jìn)行，主板市場(chǎng)是封閉式集合競價(jià)。二是中小企業(yè)板塊股票將采用集合競價(jià)的方式確定收盤(pán)價(jià)，主板市場(chǎng)采用的是一定時(shí)間內成交量加權平均的方式。三是中小企業(yè)板塊將改進(jìn)交易公開(kāi)信息披露制度以及異常波動(dòng)停牌制度。四是中小企業(yè)板塊將推出中小企業(yè)板塊指數，以反映中小企業(yè)板塊的走勢�！吨行∑髽I(yè)板塊交易特別規定》未作規定的，適用現行交易規則。
問(wèn)：哪些企業(yè)適合到中小企業(yè)板塊發(fā)行上市？
答：當前，中小企業(yè)板塊發(fā)行上市的標準與程序與主板市場(chǎng)完全一致。在重點(diǎn)安排主業(yè)突出、具有成長(cháng)性和科技含量的中小企業(yè)到中小企業(yè)板塊發(fā)行上市的同時(shí)，會(huì )盡可能擴大行業(yè)覆蓋面，增強上市公司結構的互補性。深交所將充分發(fā)揮中小企業(yè)板塊對中小企業(yè)的培育、規范、引導和示范作用。
問(wèn)：投資者買(mǎi)賣(mài)中小企業(yè)板塊股票在操作上有沒(méi)有變化？
答：投資者投資于中小企業(yè)板塊股票的手續和程序與主板市場(chǎng)完全一致，沒(méi)有變化。
問(wèn)：能否展望一下中小企業(yè)板塊的未來(lái)發(fā)展道路？
答：大力發(fā)展中小企業(yè)是全面建設小康社會(huì )的必由之路，建設中小企業(yè)板塊是解決中小企業(yè)發(fā)展瓶頸的重要探索。國民經(jīng)濟的持續快速增長(cháng)，為中小企業(yè)板塊提供了豐富的上市資源；我國資本市場(chǎng)經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，為中小企業(yè)板塊培育了日益成熟的投資者群體，中小企業(yè)板塊蘊涵著(zhù)巨大的發(fā)展潛力和廣闊空間。同時(shí)，我們也深刻地認識到，這種探索必然是一個(gè)長(cháng)期曲折的過(guò)程。在證監會(huì )的直接領(lǐng)導下，深交所將以高度的使命感和責任感，為中小企業(yè)板塊的平穩啟動(dòng)和健康發(fā)展扎扎實(shí)實(shí)地做好各項工作。
中小企業(yè)板塊推出后，深交所將根據中小企業(yè)和市場(chǎng)發(fā)展的需求，對發(fā)行條件、上市標準、股份流通、交易模式、公司監管、市場(chǎng)監察、退市制度等方面進(jìn)行更深入的研究，深化制度與產(chǎn)品創(chuàng )新，強化一線(xiàn)監管，更好地為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)。
(稿件來(lái)源：新華網(wǎng)，作者：張旭東)
