上市公司證券發(fā)行管理辦法(征求意見(jiàn)稿)
目 錄
第一章 總則
第二章 公開(kāi)發(fā)行證券的條件
第一節 一般規定
第二節 發(fā)行股票
第三節 發(fā)行可轉換公司債券
第四節 發(fā)行附認股權公司債券
第三章 非公開(kāi)發(fā)行股票的條件
第四章 發(fā)行程序
第五章 信息披露
第六章 監管和處罰
第七章 附則
上市公司證券發(fā)行管理辦法(征求意見(jiàn)稿)
第一章 總 則
第一條 為規范上市公司證券發(fā)行行為，保護投資者的合法權益和社會(huì )公共利益，根據《證券法》、《公司法》制定本辦法。
第二條 上市公司申請在境內發(fā)行證券，適用《證券法》、《公司法》和本辦法規定的條件和程序。
本辦法所稱(chēng)證券，指下列證券品種：
(一) 股票；
(二) 可轉換公司債券；
(三) 附認股權公司債券。
第三條 上市公司發(fā)行證券，可以向不特定對象公開(kāi)發(fā)行，也可以向特定對象非公開(kāi)發(fā)行。
第四條 上市公司發(fā)行證券，必須真實(shí)、準確、完整、及時(shí)、公平地提供信息，并依法對信息的虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏承擔法律責任。
第五條 中國證監會(huì )對上市公司證券發(fā)行的核準，不表明其對該證券的投資價(jià)值或者投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。因上市公司經(jīng)營(yíng)與收益的變化引致的投資風(fēng)險，由認購證券的投資者自行負責。
第二章 公開(kāi)發(fā)行證券的條件
第一節 一般規定
第六條 上市公司的組織機構健全、運行良好，符合下列規定：
(一)公司章程合法有效，股東大會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )和獨立董事制度健全，能夠依法有效履行職責；
(二)公司內部控制制度健全，能夠有效保證公司運行的效率、合法合規性和財務(wù)報告的可靠性；內部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；
(三)現任董事、監事和高級管理人員具備任職資格，能夠忠實(shí)和勤勉地履行職務(wù)，不存在違反公司法第一百四十八條、第一百四十九條規定的行為，且最近三十六個(gè)月內未受到過(guò)中國證監會(huì )的行政處罰、最近十二個(gè)月內未受到過(guò)證券交易所的公開(kāi)譴責；
(四)上市公司與控股股東或實(shí)際控制人的人員、資產(chǎn)、財務(wù)分開(kāi)，機構、業(yè)務(wù)獨立，能夠自主經(jīng)營(yíng)管理。上市公司的權益在最近十二個(gè)月內未被控股股東或實(shí)際控制人嚴重損害；
(五)最近十二個(gè)月內不存在違規對外提供擔保的行為。
第七條 上市公司的盈利能力具有可持續性，符合下列規定：
(一)最近三個(gè)會(huì )計年度連續盈利�？鄢墙�(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據；
(二)業(yè)務(wù)和盈利來(lái)源相對穩定，不存在嚴重依賴(lài)于控股股東、實(shí)際控制人的情形；
(三)現有主營(yíng)業(yè)務(wù)或投資方向能夠可持續發(fā)展，經(jīng)營(yíng)模式和投資計劃穩健，主要產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)前景良好，行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和市場(chǎng)需求不存在現實(shí)或可預見(jiàn)的重大不利變化；
(四)高級管理人員和核心技術(shù)人員穩定，最近十二個(gè)月內未發(fā)生重大不利變化；
(五)公司重要資產(chǎn)、核心技術(shù)或其他重大權益的取得合法，能夠持續使用，不存在現實(shí)或可預見(jiàn)的重大不利變化；
(六)不存在可能?chē)乐赜绊懝境掷m經(jīng)營(yíng)的擔保、訴訟、仲裁或其他重大事項；
(七)最近二十四個(gè)月內曾公開(kāi)發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤比上年下降百分之五十以上的情形。
第八條 上市公司的財務(wù)狀況良好，符合下列規定：
(一)會(huì )計核算規范，會(huì )計政策和會(huì )計估計遵循謹慎性原則。最近三年及一期財務(wù)會(huì )計報告未被注冊會(huì )計師出具保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計報告；被注冊會(huì )計師出具帶強調事項段的無(wú)保留意見(jiàn)審計報告的，所涉及的事項對發(fā)行人無(wú)重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除；
(二)資產(chǎn)質(zhì)量良好。不良資產(chǎn)不足以對公司財務(wù)狀況造成重大不利影響；
(三)經(jīng)營(yíng)成果真實(shí)。最近三年資產(chǎn)減值準備計提充分，不存在操縱經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的情形；
(四)現金流量正常，且最近三年以現金或股票方式累計分配的利潤不少于最近三年實(shí)現的年均可分配利潤的百分之二十。
第九條 上市公司最近三十六個(gè)月內財務(wù)會(huì )計文件無(wú)虛假記載，且不存在下列重大違法行為：
(一)違反證券法律、行政法規或規章，受到刑事處罰或者中國證監會(huì )的行政處罰；
(二)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)法律、行政法規或規章，受到刑事處罰，或者受到行政處罰且情節嚴重；
(三)違反國家其他法律、行政法規且情節嚴重的行為。
第十條 募集資金的數額和使用應當符合下列規定：
(一)募集資金數額不超過(guò)項目的需要量；
(二)募集資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護的法律和行政法規；
(三)除金融類(lèi)企業(yè)外，募集資金使用項目不得為買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券、委托理財、借與他人或投資于以買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券為主營(yíng)業(yè)務(wù)的公司；
(四)投資項目實(shí)施后，不會(huì )與控股股東或實(shí)際控制人產(chǎn)生同業(yè)競爭或影響公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的獨立性。
第十一條 上市公司存在下列情形之一的，不得公開(kāi)發(fā)行證券：
(一)本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；
(二)擅自改變前次公開(kāi)發(fā)行證券募集資金的用途而未作糾正；
(三)上市公司最近十二個(gè)月內受到過(guò)證券交易所的公開(kāi)譴責；
(四)上市公司及其控股股東或實(shí)際控制人最近十二個(gè)月內存在未履行向投資者作出的公開(kāi)承諾的行為；
(五)上市公司或其現任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規被中國證監會(huì )立案調查，尚未有明確結論意見(jiàn)；
(六)嚴重損害投資者的合法權益和社會(huì )公共利益的其他情形。
第二節 發(fā)行股票
第十二條 向原股東配售股份(簡(jiǎn)稱(chēng)“配股”)，除符合本章第一節規定外，還應當符合下列規定：
(一) 配售股份總數不超過(guò)本次配售股份前股本總額的百分之三十；
(二) 控股股東應當在股東大會(huì )召開(kāi)前公開(kāi)承諾認配股份的數量；
(三)采用證券法規定的代銷(xiāo)方式發(fā)行。
控股股東不履行認配股份的承諾，或者代銷(xiāo)期限屆滿(mǎn)，原股東認購股票的數量未達到擬配售數量百分之七十的，發(fā)行人應當按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認購的股東。
第十三條 向不特定對象公開(kāi)募集股份(簡(jiǎn)稱(chēng)“增發(fā)”)，除符合本章第一節規定外，還應當符合下列規定：
(一)最近三個(gè)會(huì )計年度加權平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六�？鄢墙�(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據；
(二)除金融類(lèi)企業(yè)外，最近一期財務(wù)報告顯示不存在大量的交易性金融資產(chǎn)、委托資產(chǎn)管理、借與他人的閑置資金；
(三)發(fā)行價(jià)格應不低于公告招股意向書(shū)前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)。
第三節 發(fā)行可轉換公司債券
第十四條 公開(kāi)發(fā)行可轉換公司債券的公司，除應當符合本章第一節規定外，還應當符合下列規定：
(一) 最近三個(gè)會(huì )計年度加權平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六�？鄢墙�(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據；
(二) 本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過(guò)發(fā)行前一年末凈資產(chǎn)額的百分之四十；
(三)最近三個(gè)會(huì )計年度實(shí)現的年均可分配利潤不少于本次發(fā)行的公司債券一年的利息。
前款所稱(chēng)可轉換公司債券，是指發(fā)行公司依法發(fā)行、在一定期間內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券。
第十五條 可轉換公司債券的期限最短為一年，最長(cháng)為六年。
第十六條 公開(kāi)發(fā)行的可轉換公司債券每張面值一百元。
可轉換公司債券的利率由發(fā)行公司與主承銷(xiāo)商協(xié)商確定，但必須符合國家的有關(guān)規定。
第十七條 公開(kāi)發(fā)行可轉換公司債券，應當委托具有資格的資信評級機構進(jìn)行信用評級和跟蹤評級。
資信評級機構每年至少公告一次跟蹤評級報告。
第十八條 上市公司應當在可轉換公司債券期滿(mǎn)后五個(gè)工作日內辦理完畢償還債券余額本息的事項。
第十九條 公開(kāi)發(fā)行可轉換公司債券，應當約定保護債券持有人權利的辦法，以及債券持有人會(huì )議的權利、程序和決議生效條件。
存在下列事項之一的，應當召開(kāi)債券持有人會(huì )議：
(一)擬變更募集說(shuō)明書(shū)的約定；
(二)發(fā)行人不能按期支付本息；
(三)發(fā)行人減資、合并、分立、解散或者申請破產(chǎn)；
(四)保證人或者擔保物發(fā)生重大變化；
(五)其他影響債券持有人重大權益的事項。
第二十條 公開(kāi)發(fā)行可轉換公司債券，應當提供擔保，但最近一期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣十五億元的公司除外。
提供擔保的，應當為全額擔保，擔保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現債權的費用。
以保證方式提供擔保的，應當為連帶責任擔保，且保證人最近一期經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額應不低于其累計對外擔保的金額。證券公司或上市公司不得為發(fā)行可轉債的擔保人，但上市商業(yè)銀行除外。
設定抵押或質(zhì)押的，抵押或質(zhì)押財產(chǎn)的估值應不低于擔保金額。估值應經(jīng)有資格的資產(chǎn)評估機構評估。
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