2008年，橫空出世的4萬(wàn)億經(jīng)濟刺激政策將上證指數從1664點(diǎn)推到了3478點(diǎn)�，F在，呼之欲出的5萬(wàn)億投資計劃聚焦于新興能源產(chǎn)業(yè)，又將會(huì )在A(yíng)股市場(chǎng)上掀起怎樣的滔天巨浪？哪些上市公司將成為這一次投資盛宴中的幸運兒？

　　5萬(wàn)億計劃破繭

　　市場(chǎng)各方期待已久的新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃在經(jīng)過(guò)多次更改和完善后，已經(jīng)進(jìn)入最后審批階段，并有望于今年第三季度正式出臺。7月20日，在2010年上半年能源經(jīng)濟形勢發(fā)布會(huì )上，國家能源局規劃發(fā)展司司長(cháng)江冰透露，新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃已編制完成，正按有關(guān)程序準備上報國務(wù)院審批。

　　實(shí)際上，新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃的出臺早在市場(chǎng)各方的預期當中，但江冰在會(huì )上首次提出的5萬(wàn)億投資計劃仍然引發(fā)了整個(gè)A股市場(chǎng)的震動(dòng)。據江冰介紹，該規劃擬在2011至2020年十年間，以開(kāi)放市場(chǎng)吸引內外資的方式，累計增加直接投資5萬(wàn)億元，發(fā)展內地新興能源產(chǎn)業(yè)。業(yè)內人士指出，若算上對關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)，整體新能源產(chǎn)業(yè)最終開(kāi)發(fā)規模很有可能達到幾十萬(wàn)億。

　　江冰表示，與媒體此前報道的“新能源規劃”不同的是，新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃不僅包括風(fēng)能、水電和核電等，還包括對傳統能源的升級。該規劃內容主要為先進(jìn)核能、風(fēng)能、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能、地熱能、非常規天然氣等新能源和可再生能源，并對新興能源的開(kāi)發(fā)利用、潔凈煤、智能電網(wǎng)、分布式能源、車(chē)用新能源等能源新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化應用做出了明確部署。

　　需要指出的是，就在新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃含苞待放之時(shí)，我國“十二五”能源發(fā)展規劃也在編制中。根據“十二五”規劃，到2020年非化石能源占一次能源消費的比重要達到15%左右，單位GDP二氧化碳排放強度比2005年要下降40%~45%，這兩個(gè)目標一定程度上還需要由新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃來(lái)承擔，也從一定程度上體現了規劃實(shí)施的力度。

　　一位策略分析師表示，我國經(jīng)濟增長(cháng)長(cháng)期依賴(lài)大量資源、資金的投入，伴隨著(zhù)生產(chǎn)材料成本的上升、資源環(huán)境的約束和國際競爭格局的變化，原有的發(fā)展模式迫切需要改善，此次計劃投入5萬(wàn)億進(jìn)行新興產(chǎn)業(yè)的建設，具有重大意義。

　　利好或在中長(cháng)期

　　毫無(wú)疑問(wèn)，當新型能源產(chǎn)業(yè)5萬(wàn)億政策從官方人士口中傳出時(shí)，一個(gè)疑問(wèn)同時(shí)出現在了幾乎所有投資者的腦中——2008年，橫空出世的4萬(wàn)億經(jīng)濟刺激政策將上證指數從1664點(diǎn)推向到了3478點(diǎn)，當呼之欲出的5萬(wàn)億投資計劃聚焦于新興能源產(chǎn)業(yè)之時(shí)，又將會(huì )在A(yíng)股市場(chǎng)上掀起怎樣的滔天巨浪？

　　從市場(chǎng)表現來(lái)看，就在利好傳出以后，7月21日包括中核科技(000777，收盤(pán)價(jià)20.65元)、南玻A(000012，收盤(pán)價(jià)11.79元)、金風(fēng)科技(002202，收盤(pán)價(jià)18.50元)、天威保變(600550，收盤(pán)價(jià)22.49元)等新能源概念股早盤(pán)集體飆升。不過(guò)在短暫瘋狂之后，市場(chǎng)資金趨于理性，大部分新能源概念股沖高回落，留下一個(gè)長(cháng)長(cháng)的上影線(xiàn)。

　　業(yè)內人士指出，雖然5萬(wàn)億這個(gè)數據振奮人心，但是盲目地將它與4萬(wàn)億經(jīng)濟刺激政策劃上等號，甚至僅從數字和投資范圍來(lái)推斷它的影響力將強于4萬(wàn)億，或是認為5萬(wàn)億投資計劃標志著(zhù)新一輪牛市到來(lái)并不準確，因為兩者之間存在著(zhù)巨大的區別，5萬(wàn)億投資利好更多是在中長(cháng)期。

　　一方面，江冰所指的5萬(wàn)億投資規劃期為2011~2020年，時(shí)間跨度長(cháng)達10年之久，平均分配下來(lái)，年投資額度在5000億左右，短期內推動(dòng)效果并不明顯；另一方面，2008年推出4萬(wàn)億政策是為了刺激經(jīng)濟企穩回升，而這一次5萬(wàn)億投資計劃更多的是為了推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結構調整，達到了節能減排的目的。從這一點(diǎn)分析，5萬(wàn)億投資計劃短期內對經(jīng)濟的刺激、對A股的推動(dòng)作用將弱于4萬(wàn)億政策，更多的利好是在中長(cháng)期。

　　投資路徑解析

　　即使5萬(wàn)億投資計劃短期內對市場(chǎng)的影響力有限，但不能否認該計劃給中期市場(chǎng)帶來(lái)的信心。長(cháng)城證券分析師周濤表示，新能源振興規劃自2009年初提出以來(lái)，市場(chǎng)期盼已久，本來(lái)已有疲態(tài)。但政府官員關(guān)于新興能源振興規劃上報國務(wù)院表態(tài)的這一時(shí)點(diǎn)，恰逢大盤(pán)接近歷史低位估值。在一輪反彈正開(kāi)始進(jìn)行的背景下，新能源的行情必然火爆。

　　毫無(wú)疑問(wèn)，5萬(wàn)億投資蘊含的投資機遇是巨大的。據江冰在會(huì )議上透露的消息，規劃內容“主要為先進(jìn)核能、風(fēng)能、太陽(yáng)能等新能源和可再生能源，并對車(chē)用新能源等能源新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化應用做了明確部署”，這自然成為了政策出臺前，5萬(wàn)億概念股的選股綱領(lǐng)，也成為諸多業(yè)內人士的研究焦點(diǎn)。

　　據長(cháng)城證券的分析，按照我國制定的能源發(fā)展規劃，大幅度提高核電及可再生能源開(kāi)發(fā)及供應能力成為了必然的選擇。本次5萬(wàn)億投資中，約有60%將用于核電、風(fēng)電、太陽(yáng)能等新能源的投資，另外40%的資金將用于傳統能源升級，其中電網(wǎng)投資總額約為5000億元，動(dòng)力電池汽車(chē)補貼可能達到1萬(wàn)億規模，而分布式能源、潔凈煤利用等約5000億元。

　　國元證券指出，高達5萬(wàn)億的巨額投資將大大推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，尤其是核能、風(fēng)能、光伏、潔凈煤、智能電網(wǎng)、車(chē)用新能源等核心產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)巨大的市場(chǎng)空間。在新能源產(chǎn)業(yè)的各子行業(yè)中，重點(diǎn)看好天然氣和風(fēng)電。記者 李智