繼8月10日停牌之后，中金黃金（600489）上周五召開(kāi)了四屆二次董事會(huì )，審議非公開(kāi)發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)的議案。正如先前預計的，中金黃金控股股東中國黃金集團公司（簡(jiǎn)稱(chēng)黃金集團）要將旗下三家礦山企業(yè)的礦權注入中金黃金，從而履行2007年立下的注資承諾。

　　擬募資不超過(guò)41億元

　　根據董事會(huì )決議，中金黃金此次將向不超過(guò)10名特定對象非公開(kāi)發(fā)行境內上市人民幣普通股(A股)股票方案的議案。發(fā)行數量不超過(guò)15000萬(wàn)股(含15000萬(wàn)股)，發(fā)行價(jià)格不低于27.35元/股；所有投資者均以現金進(jìn)行認購，共計募集資金不超過(guò)41.025億元。

　　在2007年，中金黃金曾經(jīng)增發(fā)過(guò)一次，當時(shí)募資額為20億元。而控股股東黃金集團也憑此契機將旗下9家企業(yè)的股權注入上市公司。

　　中金黃金與黃金集團在2007年8月還簽署了《后續資產(chǎn)轉讓框架協(xié)議》，中金集團承諾在公司非公開(kāi)發(fā)行完成后的12個(gè)月、24個(gè)月、36個(gè)月，將旗下礦山企業(yè)的礦權、土地、房產(chǎn)等資產(chǎn)權屬規范完畢并履行相關(guān)審計評估等必要程序后分批轉讓給中金黃金。

　　在8月10日，公司股票停牌后，業(yè)內對于此次增發(fā)收購早有預料。根據國泰君安今年6月發(fā)布的調研報告指出，目前除上市公司外，黃金集團還有黃金儲量800噸。根據協(xié)議這部分儲量將逐步注入上市公司，注入的條件是標的礦產(chǎn)建設成熟，可實(shí)現穩定生產(chǎn)。而從目前來(lái)看，最有可能注入的是江西金山金礦、嵩縣金牛公司及東梁礦業(yè)。若注入順利，中金黃金將會(huì )增加儲量148噸，產(chǎn)量2233千克。

　　三家礦業(yè)公司納入囊中

　　中金黃金此次定向增發(fā)的議案與外界的預測沒(méi)有太多偏離。

　　根據中金黃金董事會(huì )今日發(fā)布的議案，公司擬用非公開(kāi)發(fā)行部分募集資金收購黃金集團持有的嵩縣金牛有限責任公司(注冊資本2291萬(wàn)元)60%的股權、河北東梁黃金礦業(yè)有限責任公司(注冊資本350萬(wàn)元)100%的股權及江西金山金礦(注冊資本10894.37萬(wàn)元；該企業(yè)現為聯(lián)營(yíng)企業(yè)，黃金集團持有其76%的產(chǎn)權，收購前該企業(yè)將改制為公司制企業(yè)，改制后黃金集團所持股權比例不少于51%)的全部產(chǎn)權。

　　自2007 年公司與黃金集團簽訂了《后續資產(chǎn)注入框架協(xié)議》后，控股股東的資產(chǎn)注入進(jìn)程逐漸加快。

　　資料顯示，公司2008年3月收購陜西久盛礦業(yè)公司90%的股權，2008年8月收購集團持有的河南秦嶺金礦和河北金廠(chǎng)峪金礦100%權益；2008年8月競購集團持有的平武、通用、太平、西藏中金的部分股權；2009年5月收購集團公司持有的河北金廠(chǎng)峪礦業(yè)和河南秦嶺黃金礦業(yè)100%股權；2009年11月份收購集團持有的河北黃金公司（包括石湖礦業(yè)、新疆金灘礦業(yè)）100%股權、夾皮溝礦業(yè)100%股權、嵩縣前河礦業(yè)60%股權，并收購了鎮安縣黃金礦業(yè)100%股權。2009 年，公司通過(guò)收購共增加黃金儲量94.2噸。截至2009年末，公司黃金總儲量421噸。

　　停牌前股價(jià)暴漲

　　中金黃金停牌前一天，也就是8月9日的收盤(pán)價(jià)格為35.09元，大漲9.86%，但此前中金黃金的股價(jià)走勢波瀾不驚，股吧中很多踏空的投資者對此“憤憤不平”，認為其中涉嫌內幕交易。而8月9日的收盤(pán)價(jià)格也已經(jīng)遠高于此次預計的發(fā)行價(jià)格27.35元/股。

　　另一方面，機構紛紛駐扎中金黃金。根據資料顯示，截止2010年6月30日，共有22家主力機構（基金21家，券商集合理財1家）持有中金黃金，持倉量總計7028萬(wàn)股，占流通A股18.67%。其中基金持倉與今年第一季度相比，增持的有三家，增持了1077萬(wàn)股，而減持的只有一家，只減持了92萬(wàn)股。

　　但根據華泰證券的分析報告，認為中金黃金正處于高速發(fā)展期，黃金業(yè)務(wù)的增長(cháng)主要通過(guò)現有礦山擴產(chǎn)和收購集團礦山資產(chǎn)方式實(shí)現。雖然公司因中黃金集團整體上市、礦山注入以及金價(jià)上漲的利好支撐，市場(chǎng)給予公司較高的估值水平。但在市場(chǎng)弱勢，估值水平回歸的情況下，現階段并不具備明顯的投資吸引力。