由于今年前7個(gè)月智能電網(wǎng)投資低于預期，相關(guān)個(gè)股跌幅接近40%，但隨著(zhù)智能電網(wǎng)7月份第一次招標和9月份第二次招標前后推出，機構預期又發(fā)生逆轉。部分機構認為，智能電網(wǎng)投資即將進(jìn)入快速增長(cháng)期，智能電網(wǎng)建設給二次設備企業(yè)帶來(lái)的長(cháng)期增長(cháng)潛力和發(fā)展機會(huì )有望消化當前二次設備子行業(yè)存在的高估值風(fēng)險。

　　智能電網(wǎng)的發(fā)展方向已經(jīng)得到明確，這將會(huì )加快行業(yè)投資步伐。上海證券認為，1-8月電網(wǎng)招投標情況低于預期，智能電網(wǎng)試點(diǎn)招標速度放慢，主要原因是智能電網(wǎng)發(fā)展方向不明確，以及智能電網(wǎng)關(guān)鍵技術(shù)標準未出臺。這一情況正在發(fā)生改變：6月29日，《智能電網(wǎng)關(guān)鍵設備(系統)研制規劃》、《智能電網(wǎng)技術(shù)標準體系規劃》出臺。上海證券認為，“這兩項規劃的出臺預示著(zhù)智能電網(wǎng)發(fā)展方向基本明確�！�

　　智能電網(wǎng)或迎來(lái)發(fā)展高峰。9月初國家電網(wǎng)公布了2010年第二批智能電網(wǎng)招標項目公告，本次招標涉及的9座變電站工程，其中6座是國家電網(wǎng)第二批智能變電站的試點(diǎn)項目。華創(chuàng )證券認為，這意味著(zhù)智能電網(wǎng)建設在陸續推進(jìn)，2011年或將迎來(lái)建設高峰期�！氨敬握袠藬盗棵黠@超越前次：本次招標是國家電網(wǎng)第二次智能電網(wǎng)的集中招標，包括變壓器11臺、互感器297臺、組合電器153間隔、斷路器12臺、隔離開(kāi)關(guān)50組、避雷器187臺。除變壓器臺數與第一批持平外，互感器數量增加200套、組合電器增加101間隔、斷路器增加9套、隔離開(kāi)關(guān)增加39組、避雷器增加103臺，這對于與之相關(guān)的一次設備廠(chǎng)商無(wú)疑是個(gè)巨大的利好�！�

　　智能電網(wǎng)的增長(cháng)潛力有望消化高估值風(fēng)險。華泰聯(lián)合證券認為，特高壓投資和電網(wǎng)智能化建設投資即將進(jìn)入快速增長(cháng)期，由此看好一次設備子行業(yè)和二次設備子行業(yè)的長(cháng)期發(fā)展前景;電源基建投資、新增發(fā)電容量和累計發(fā)電容量均保持較快增長(cháng)，新興能源產(chǎn)業(yè)振興規劃預計達到五萬(wàn)億元的巨大規模，沒(méi)有理由不看好電源設備子行業(yè)的投資價(jià)值。同時(shí)，由于智能電網(wǎng)建設給二次設備企業(yè)帶來(lái)的長(cháng)期增長(cháng)潛力和發(fā)展機會(huì )有望消化當前二次設備子行業(yè)存在的高估值風(fēng)險。華創(chuàng )證券認為，二次設備預計明年會(huì )迎來(lái)交貨高峰：從這次招標的交貨日期來(lái)看，大部分都集中在今年年底，最遲不超過(guò)2011年中，因此，預計到今年年底開(kāi)始二次設備將進(jìn)行安裝建設，預計這批智能變電站給二次設備帶來(lái)的收益將在2011年集中體現。

　　第一批招標中的贏(yíng)家極可能繼續保持優(yōu)勢。據8月17日公布的中標人名單，一共有14家公司中標，其中涉及上市公司7家，分別為中國西電、國電南自、國電南瑞、許繼電氣、平高電氣、長(cháng)高集團和特變電工。華創(chuàng )證券認為，中國西電、特變電工在變壓器領(lǐng)域具有很強的優(yōu)勢，第一批招標中中國西電占據72.73%的市場(chǎng)份額;互感器此次集中放量，利好國電南自、國電南瑞、許繼電氣、思源電氣，國電南自在第一批招標中市場(chǎng)份額為85%左右;組合電器新增間隔數較多，利好平高電氣、中國西電，其分別占據30%和37%的市場(chǎng)份額;隔離開(kāi)關(guān)利好開(kāi)關(guān)龍頭企業(yè)長(cháng)高集團，第一批招標中的隔離開(kāi)關(guān)全部為長(cháng)高集團中得;避雷器利好中國西電，第一批招標中中國西電占據71%的市場(chǎng)份額。