有關(guān)部門(mén)將對《國家核電中長(cháng)期發(fā)展規劃（2005~2020年）》進(jìn)行調整的消息，近期不斷在媒體上出現。最近的消息透露，2020年，我國核電裝機的發(fā)展目標將定在8600萬(wàn)千瓦，這比2007年規劃中設定的4000萬(wàn)千瓦的目標整整提高一倍以上。目前，這一方案正在上報國務(wù)院批準中。

　　這意味著(zhù)我國核電建設即將步入新的建設高潮。顯然，核電設備商將顯著(zhù)受益。分析人士認為，門(mén)檻較高的核島設備商將受益最多。

　　明年進(jìn)入招標高峰

　　不久前，中國環(huán)境保護部核與輻射安全中心主任田佳樹(shù)曾向媒體表示，我國正在開(kāi)展核電中長(cháng)期規劃的調整研究工作，預計2020年，核電裝機容量將達到7500萬(wàn)千瓦以上，在建4000萬(wàn)千瓦以上。中國能源研究會(huì )副理事長(cháng)鄭健則進(jìn)一步認為，到2020年，可能實(shí)現核電裝機投產(chǎn)8000萬(wàn)~12000萬(wàn)千瓦，為此，2016年前還需要新開(kāi)工4000萬(wàn)~8000萬(wàn)千瓦核電項目。

　　分析人士指出，我國政府早在2007年就制定了 《2005~2020年核電中長(cháng)期發(fā)展規劃》，當時(shí)制定了到2020年投運核電機組4000萬(wàn)千瓦、在建1800萬(wàn)千瓦的目標。后來(lái)，我國核電的發(fā)展速度遠遠超出這一預定目標。因此，該規劃的調整早在預期中。

　　宏源證券分析師杜樸認為，如果2020年核電規劃總量 （裝機加在建）達到1.1億~1.5億千瓦，意味著(zhù)年均招標機組將達到8~12臺。由于2010年是招標低谷年，為了按時(shí)完成2020年規劃，2011年很可能將再次出現2008年招標12臺機組的需求高峰。核電建設高景氣度至少還將持續20年。

　　蛋糕或達5000億

　　專(zhuān)業(yè)機構莫尼塔投資有限公司提供的數據顯示，假定2020年核電累計裝機規模達到8100萬(wàn)千瓦，則未來(lái)10年需要完成的累計投資規模為9000億~11000億元�？紤]不同的設備國產(chǎn)化率，國內核電設備廠(chǎng)商將有望獲得3700億~5000億元的設備訂單。核電設備制造具有較高的技術(shù)和投資門(mén)檻，行業(yè)集中度高，行業(yè)特性使得核電核心設備及核電輔助備制造廠(chǎng)商有望維持可觀(guān)的毛利率。

　　杜樸則進(jìn)一步認為，按照目前的產(chǎn)能規劃，到2015年，核電成套設備有產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險，核島鍛件產(chǎn)能基本上吻合需求。但如果新的核電規劃超預期，則核電成套設備的產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險將得到緩解，而核島鍛件設備則可能延續目前的供不應求局面�？傮w來(lái)說(shuō)，核電規劃超預期將利好核電設備制造商東方電氣、上海電氣和中國一重，核島鍛件制造商中國一重、二重重裝，零部件及附屬設備制造商中核科技、江蘇神通、南風(fēng)股份、盾安環(huán)境。

　　核島設備商最受益

　　“由于行業(yè)的特殊性，核島設備的每個(gè)環(huán)節都需要經(jīng)過(guò)特別許可�！狈秸�證券分析師彭民向《每日經(jīng)濟新聞》表示，核電設備一般指核電站涉及的所有設備，主要包括核島設備、常規島設備及電站輔助設備，分別占設備投資的48%、30%和22%。如果按照5000億的蛋糕進(jìn)行分配，未來(lái)10年，核島設備的市場(chǎng)規模接近2500億元，在核電設備中所占比例最高�？傮w來(lái)講，相對于常規島設備以及電站輔助設備而言，核島設備進(jìn)入門(mén)檻最高，行業(yè)毛利率也最高。因此，從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，核島設備商最為有利。

　　核島的主要設備包括蒸汽發(fā)生器、反應堆壓力容器、堆內構件、控制棒驅動(dòng)裝置、主冷卻泵、安注箱、穩壓器、硼注箱等。與核島設備有關(guān)的相關(guān)上市公司包括上海電氣、東方電氣、中國一重、中核科技、江蘇神通、海陸重工等。另外，目前申請核島2、3級壓力容器制造許可證的科新機電，有望在明年進(jìn)入核島設備制造領(lǐng)域，從而分享到這塊正在擴大的“香饃饃”。

　　部分核電設備公司

　　盾安環(huán)境（002011，收盤(pán)價(jià)26.45元）

　　欲“總包”暖通空調設備

　　公司主要從事冷卻設備及配件（包括核電站通風(fēng)和空調系統）的生產(chǎn)，是國內的兩家核電暖通空調設備生產(chǎn)商之一，能生產(chǎn)所有主要的暖通空調產(chǎn)品。

　　公司希望到2011年成為暖通空調設備的總承包商，在2013年將產(chǎn)品銷(xiāo)售到海外市場(chǎng)。中期而言，公司將從設備生產(chǎn)商轉型為一站式解決方案提供商，提供從暖通空調系統設計、生產(chǎn)、安裝到維護的一整套解決方案。一整套核電站暖通空調系統價(jià)值1.115億元，毛利率為35%，而總承包商的毛利率為45%。

　　海陸重工（002255，收盤(pán)價(jià)46.18元）

　　獨立生產(chǎn)核電設備

　　公司已經(jīng)開(kāi)始獨立生產(chǎn)核電設備，并與核電秦山聯(lián)營(yíng)有限公司簽訂了有關(guān)秦山核電二期擴建工程總計31種、98臺/套核電設備。2009年10月，海陸重工以25.50元/股價(jià)格非公開(kāi)發(fā)行1840萬(wàn)股，投資項目即包括核承壓設備制造技術(shù)的改造。根據規劃，核承壓設備項目投資總額1.5億元，將形成年產(chǎn)堆內構件吊籃筒體8套、核級容器100套的生產(chǎn)規模。募投項目預計年新增銷(xiāo)售收入1.74億元，實(shí)現凈利潤4709萬(wàn)元。

　　江蘇神通（002438，收盤(pán)價(jià)43.18元）

　　數億元電閥門(mén)合同待做

　　2007~2009年，公司核電閥門(mén)分別實(shí)現營(yíng)收1035萬(wàn)元、4178萬(wàn)元、7501萬(wàn)元，增速較快，毛利率也持續穩步上升，目前已經(jīng)超過(guò)40%。截至2009年末，江蘇神通待履行的核電閥門(mén)合同價(jià)值約4.2億元，2010年核電閥門(mén)合同交貨金額預計約1.47億元。

　　科新機電（300092，收盤(pán)價(jià)30.91元）

　　或搭核電設備加速車(chē)

　　何時(shí)取得核島設備的 “通行證”已經(jīng)成為科新機電目前最大的看點(diǎn)。據悉，目前其取證工作已進(jìn)入模擬件試制階段。這表明，公司整個(gè)取證已完成3/4以上的工作。據了解，公司核島設備資質(zhì)的取得至少也要等到明年。如果取證工作進(jìn)展順利，屆時(shí)，公司有望趕上核電設備加速的高潮期。