近期大盤(pán)新股“破發(fā)”以及滬深股市的低迷,令投資者對農行的上市憂(yōu)心忡忡。尤其受“融資潮”和“地方融資平臺”雙重壓力下的銀行股。不過(guò),上半年成功看空銀行股的萬(wàn)聯(lián)證券卻開(kāi)始逆市唱多銀行股,稱(chēng)“銀行股真的很安全”!

　　2010年上半年,銀行股指數大幅下挫22%,市場(chǎng)一片悲觀(guān)之聲。萬(wàn)聯(lián)銀行業(yè)研究員李雙武在上半年成功看空銀行后,在日前的萬(wàn)聯(lián)證券中期投策會(huì )上,卻表示出了樂(lè )觀(guān)的態(tài)度。他認為,考慮了再融資的業(yè)績(jì)攤薄影響,考慮了房?jì)r(jià)大幅下跌40%和經(jīng)濟二次探底的悲觀(guān)預期,銀行股真的很便宜了,也真的很安全了。

　　李雙武認為,銀行再融資后增厚了每股凈資產(chǎn),市凈率已經(jīng)很低了；地方融資平臺的清理,風(fēng)險敞口已經(jīng)足額追加擔保物,不足部分已經(jīng)計提了不良貸款減值準備,該發(fā)生的風(fēng)險已經(jīng)暴露；如果房?jì)r(jià)下跌40%,今年的銀行業(yè)績(jì)可能會(huì )略微虧損,但明年將重歸正常的盈利通道；未來(lái)幾年,銀行將重歸加息周期,銀行的凈息差長(cháng)期來(lái)看必將提高。銀行股的長(cháng)期投資價(jià)值已經(jīng)凸顯。下半年,特別是八月份銀行股有望迎來(lái)一波持續一個(gè)月以上的上漲,上漲幅度有望達到10%以上,股份制銀行的漲幅將更高。但今年內銀行股再也不會(huì )突破年初高點(diǎn)。

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　　學(xué)世界杯布陣股市投資

　　萬(wàn)聯(lián)證券創(chuàng )意性地借鑒當前最熱的世界杯,提出了以“足球隊”的格局布陣下半年投資。

　　萬(wàn)聯(lián)建議,以主題性投資為后衛,以傳統產(chǎn)業(yè)為門(mén)將。其中戰略性新興產(chǎn)業(yè)主要指節能環(huán)保、新興信息產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、新能源、新能源汽車(chē)、高端裝備制造業(yè)和新材料等七大產(chǎn)業(yè)；消費升級行業(yè)主要指醫藥、食品飲料、旅游、文化傳媒、軟件及服務(wù)、商業(yè)、釀酒等行業(yè)；區域經(jīng)濟概念重點(diǎn)關(guān)注新疆板塊、重慶板塊,人民幣升值概念可關(guān)注航空、造紙、銀行、保險、房地產(chǎn)等行業(yè),另外是分拆上市概念和亞運會(huì )概念；傳統產(chǎn)業(yè)主要指金融、石油石化、機械、房地產(chǎn)及其上下游行業(yè)(鋼鐵、建筑建材、有色金屬等)行業(yè)。記者賈肖明