招商證券房地產(chǎn)行業(yè)分析師表示，前期不少基金地產(chǎn)股都沒(méi)有配置，目前市場(chǎng)資金正逐步重回房地產(chǎn)行業(yè)，同樣是每年增長(cháng)30%-50%，有些行業(yè)現在是30 倍以上的PE，而房地產(chǎn)只有10 來(lái)倍的PE，從房地產(chǎn)股票上獲取絕對收益的機會(huì )可能已經(jīng)到來(lái)。二季度，機構一度從房地產(chǎn)板塊抽走121.31億元。

　　同樣地，7月初，被基金冷落多時(shí)的銀行板塊終于暫時(shí)迎來(lái)了春天，除了因重組一事暫時(shí)停牌的深發(fā)展A以外，其余個(gè)股均獲機構增倉。其中，招商和浦發(fā)成為基金等機構重新布局銀行板塊的“排頭兵”。機構密碼數據顯示，7月至今，機構分別增倉了招商銀行和浦發(fā)銀行5.2億元、3.22億元。

　　光大證券分析師沈維等表示，在農行上市前以及上市后的較短時(shí)期內，行業(yè)估值將繼續受到一定支撐，銀行板塊較好的相對表現有望延續。

　　備戰三季度震蕩市

　　爭戰“估值洼地”

　　盡管股市近期出現解凍跡象，但基金早已做好打持久戰的準備。日前，眾基金公司發(fā)布的三季度投資報告中，無(wú)一例外地強調下半年A股將維持震蕩筑底格局，估值洼地、大消費和新興產(chǎn)業(yè)成為各家基金看好的投資主線(xiàn)。

　　南方基金認為，經(jīng)過(guò)前期大幅下跌之后，市場(chǎng)已經(jīng)接近底部區域，但中期底部的確認仍然有待時(shí)日。市場(chǎng)底部確立的核心因素在于政策和經(jīng)濟走向。

　　同時(shí)，該公司預計下半年主題投資降溫，行業(yè)配置重要性開(kāi)始凸現，而下半年主要的行業(yè)配置思路為：1、受政策沖擊已跌入歷史低估值區域的行業(yè)，如銀行、保險、機械、商業(yè)地產(chǎn)等；2、受益于收入分配改革的二線(xiàn)消費品行業(yè)，如商業(yè)零售、家電、食品飲料、酒店旅游等；3、主題投資熱度將有所降溫，建議重點(diǎn)關(guān)注手機支付、三網(wǎng)融合和低碳經(jīng)濟等新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股的階段性投資機會(huì )。

　　信誠基金也在經(jīng)濟增長(cháng)驅動(dòng)因素不明朗，流動(dòng)性收縮的情況下，3季度A股市場(chǎng)將繼續震蕩。它提出要提前潛伏“低估值、穩定收益和反轉類(lèi)”等三類(lèi)股票。

　　招商基金認為，下半年A股市場(chǎng)將面臨企業(yè)盈利回升支撐和市場(chǎng)估值水平可能緩慢回落的挑戰，預計年內市場(chǎng)總體將保持箱體震蕩格局，行情的表現以結構性機會(huì )為主，重點(diǎn)關(guān)注受益消費升級、經(jīng)濟結構調整以及前期超跌的銀行地產(chǎn)等品種。（ 游敏常）