中新網(wǎng)7月13日電 世界杯已經(jīng)于7月12日結束，接下來(lái)全球投資者的關(guān)注點(diǎn)將從世界杯結束轉向農行上市。

　　本周農行A股IPO順利完成戰略配售、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行工作，最終以每股2.68元的價(jià)格發(fā)行255.71億股，募集資金685億元。根據農行A股招股意向書(shū)，7月15日，即下周四，公司網(wǎng)上發(fā)行的103.10億股將在上交所掛牌交易；H股交易時(shí)間將晚一天，安排在7月16日。

　　農行定價(jià)合理，給投資者預留獲利空間

　　6月28日晚，農行發(fā)布公告稱(chēng)，根據初步詢(xún)價(jià)情況并綜合考慮發(fā)行人基本面、可比公司估值水平和市場(chǎng)環(huán)境等因素，農業(yè)銀行確定A股發(fā)行的價(jià)格區間為2.52-2.68元/股，低于此前市場(chǎng)預期平均價(jià)2.7元/股。若全額行使超額配售權，農行擬發(fā)行不超過(guò)255.71億A股，以2.68元/股的發(fā)行上限計算，則最多可募資685.29億元，有望成為A股歷史上最大的IPO。

　　此前，市場(chǎng)一度傳出消息稱(chēng)，不少機構報出3元以上的價(jià)格，而最后確定價(jià)格區間的上限為2.68元。這是農行主動(dòng)壓低價(jià)格，讓利投資者，充分顯示了農行為投資者負責的大行風(fēng)范。

　　機構投資者認購踴躍

　　在各種各樣的目光注視下，農行A股發(fā)行的主要工作最終還是有條不紊完成了。

　　7月6日，農行實(shí)施網(wǎng)上申購程序，初始發(fā)行規模為72.07億股。7月8日，農行發(fā)布公告稱(chēng)，約126萬(wàn)戶(hù)投資者參與網(wǎng)上申購，回撥機制啟動(dòng)前，網(wǎng)上有效申購總股數約為本次網(wǎng)上初始發(fā)行規模的10.52倍，共計凍結資金2973億元資金，初步中簽率達9.5%。農行因此宣布啟動(dòng)“綠鞋”機制，按照15%的上限行使超額選擇權，即向網(wǎng)上投資者超額配售33.35億股A股股票。

　　與散戶(hù)相比，以保險、基金資金為代表的機構投資者認購農行的積極性更高。在回撥機制啟動(dòng)前，農行網(wǎng)下初步配售比例約為8.86%，低于網(wǎng)上發(fā)行初步中簽率9.5%。農行因此啟動(dòng)“回撥”機制，將2.32億股股票從網(wǎng)上回撥至網(wǎng)下；也因為機構投資者的熱情追捧，農行確定最終發(fā)行價(jià)格為初步詢(xún)價(jià)區間上限——每股2.68元。

　　根據網(wǎng)下申購及資金到賬情況，本次網(wǎng)下獲得配售的為173個(gè)配售對象，對應的有效申購股數為54,150,900,000股，網(wǎng)下最終配售股數為5,032,028,000股，配售比例為9.29260270%，認購倍數為10.76倍。從網(wǎng)下配售獲配的機構類(lèi)型來(lái)看，保險、基金、大型財務(wù)公司等長(cháng)期價(jià)值投資者占據了大多數的比例。共計118只基金獲配 1,524,256,267股、34家保險公司產(chǎn)品獲配2,744,644,535股、其余8家財務(wù)公司、5家信托公司、1家企業(yè)年金共計獲配763,127,198股。

　　從占比結構來(lái)看，保險公司獲配數量最多達到55%，基金公司其次占30%，各類(lèi)財務(wù)公司、信托公司、企業(yè)年金占比15%。獲配機構基本涵蓋了資本市場(chǎng)中的各類(lèi)投資者，其中保險公司和基金公司成為絕對主力，這充分反映了資本市場(chǎng)最主要的投資主體對農行投資價(jià)值的充分認可。

　　“綠鞋”機制保證不破發(fā)，開(kāi)盤(pán)價(jià)值得期待

　　在成功發(fā)行后，農行上市工作也萬(wàn)事俱備。7月15日，農行A股將在上交所敲鑼掛牌，H股部分也將于次日開(kāi)始交易。至此，四家國有大行全部實(shí)現“A+H”兩地上市。

　　值得一提的是，由于近期大盤(pán)走勢不佳，很多新股都遭遇上市首日即破發(fā)的厄運。農行上市第一天走勢如何，也成了市場(chǎng)熱議話(huà)題。許多業(yè)內人士認為，農行最終發(fā)行價(jià)低于市場(chǎng)預期，并且有“綠鞋”機制做保障，最終破發(fā)可能性極��；相反，很有可能帶動(dòng)已處于估值底部的銀行股從而引領(lǐng)大盤(pán)展開(kāi)反攻�！　�