盡管上市公司尚未公布二季報，但基金公司對業(yè)績(jì)預報的關(guān)注已經(jīng)相當集中，“公司業(yè)績(jì)預報我們盯得比較緊，研究員一般晚上收到業(yè)績(jì)預報，當晚就要求點(diǎn)評，對一些熱點(diǎn)公司，第二天晨會(huì )的時(shí)候投資團隊也會(huì )做更深入的討論�！庇谢�金經(jīng)理告訴中國證券報記者。從目前看，一些中報業(yè)績(jì)預增及高送配個(gè)股表現也比較搶眼。有基金經(jīng)理認為，下半年一些板塊走勢將出現分化，而最重要的考量因素將回歸到業(yè)績(jì)層面上來(lái)。

　　從主題投資轉向

　　據記者了解，有相當一部分基金經(jīng)理在上市公司公布業(yè)績(jì)預報之前，就及早做了規避業(yè)績(jì)不佳個(gè)股的準備�！霸诙�季度初，我們認為中報、三季報的業(yè)績(jì)分化應該會(huì )明顯，首先就是不看好一些對原材料價(jià)格較為敏感的行業(yè)。因為去年同期原材料價(jià)格比較低，有些行業(yè)很明顯是享受了原材料價(jià)格下降的好處，但是今年二季度原材料價(jià)格有所上漲，因此這些公司業(yè)績(jì)會(huì )下降得很快�！边@位基金經(jīng)理舉了化工行業(yè)的例子，其中有些公司在2009年采購原料時(shí)，因為價(jià)格下降，毛利能夠增加十個(gè)百分點(diǎn)，但今年這樣的情況不復存在。另外，他也不看好一些產(chǎn)能過(guò)剩、需求疲軟的行業(yè)，“這方面鋼鐵是典型代表，鋼鐵的需求疲軟，而鐵礦石價(jià)格卻漲了很多，其業(yè)績(jì)會(huì )有比較大的壓力�！辈贿^(guò)從他介紹的個(gè)股來(lái)看，大部分已經(jīng)成了基金今年一二季度減倉的“重災區”。

　　從近期看，令基金有所動(dòng)作的，是一些“出乎意料”的股票。即便是一些跌勢明顯的消費類(lèi)板塊，一旦有個(gè)股出現業(yè)績(jì)嚴重超出預期的預報，第二天走勢就明顯超越板塊平均。這與前段時(shí)間“重板塊，輕個(gè)股”的現象恰好相反。也有的個(gè)股在發(fā)布業(yè)績(jì)大幅預喜的第二天，在交易所的公開(kāi)數據上，可以發(fā)現多個(gè)機構的買(mǎi)入席位。

　　“一季度市場(chǎng)傾向于主題投資，但下半年一般會(huì )理智一點(diǎn)，更注重業(yè)績(jì)�！冰i華基金研究總監冀洪濤認為，今年下半年，隨著(zhù)主題投資的降溫，投資界對業(yè)績(jì)的關(guān)注將會(huì )更多一些。

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