8月5日是光大銀行路演推介進(jìn)程中的最后一日，由于上市日程緊湊，該行在結束了8月4日的一對多北京地區路演后，5日又對北京地區的大型基金和保險機構進(jìn)行了一對一的路演推介。

　　8月5日晚間，光大銀行公布了網(wǎng)上路演安排的公告。據知情人士透露，初步詢(xún)價(jià)的定價(jià)區間已經(jīng)上交給證監會(huì )，但暫不對外披露。

　　定價(jià)或將有折扣

　　一位基金公司人士表示，考慮到目前A股銀行板塊估值已處于歷史底部：股份制銀行2010年的預測市凈率僅為1.8倍，相較2006年以來(lái)完整經(jīng)濟周期中超過(guò)2.3倍的平均市凈率已有超過(guò)20%的折扣；加之，基金公司銀行股持倉比例依舊偏低，市場(chǎng)上流動(dòng)性也依然充裕，如果光大銀行在當前股份制銀行平均市盈率的基礎上再提供一個(gè)適度的折扣，將為投資者提供一個(gè)非常難得的投資機會(huì )。

　　針對有媒體報道稱(chēng)中金公司給出的定價(jià)一路走低，中金公司銀行業(yè)分析師毛軍華表示，“我所給出的合理價(jià)值投資區間，是在對公司基本面及未來(lái)發(fā)展預期進(jìn)行審慎研究的基礎上確定的，并已在研究報告中進(jìn)行了詳細分析，目前研究報告已在監管機構備案�！泵�軍華表示：“在整個(gè)路演過(guò)程中，我們與市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)投資機構就光大銀行的投資價(jià)值進(jìn)行了充分溝通，并沒(méi)有對光大銀行的合理價(jià)值投資區間進(jìn)行任何調整�！泵�軍華還指出，在路演中從來(lái)沒(méi)有談到過(guò)發(fā)行價(jià)格下限是2.95元。

　　在毛軍華出具的研究報告中，建議估值區間為3.52-4.08元，對應1.81-2.10倍動(dòng)態(tài)市凈率。

　　但是機構人士普遍給出了3元左右的定價(jià)分析。

　　中銀國際分析師認為，目前除招行外的六家股份制銀行平均市凈率為1.76倍，平均市盈率為13.5倍。光大合理市凈率水平在1.57-1.88倍之間，對應股價(jià)為3.02至3.61元。

　　根據光大銀行的公告，公司新股定價(jià)將于周日晚間披露。

　　多家央企加入戰略配售

　　據接近光大銀行人士透露，已入圍戰略配售對象的30家企業(yè)中，既有實(shí)力雄厚的央企，如五礦集團、中國船舶、中國大唐集團，又有專(zhuān)業(yè)性較強的財務(wù)公司及資產(chǎn)管理公司，如兵器財務(wù)公司和光大金控資產(chǎn)管理公司，多家地方龍頭企業(yè)，如上海港和廣東交通集團等亦入圍。

　　據了解，目前30家戰略投資者的認購協(xié)議均已簽署完畢，最終名單將于近期正式公布。

　　根據光大銀行的公告，本次發(fā)行采用向戰略投資者定向配售、網(wǎng)下向詢(xún)價(jià)對象詢(xún)價(jià)配售與網(wǎng)上資金申購發(fā)行相結合的方式進(jìn)行。其中，戰略配售不超過(guò)30億股，約占超額配售選擇權（或稱(chēng)“綠鞋”）行使前發(fā)行規模的49.2%，若綠鞋全額行使，則戰略配售不超過(guò)綠鞋全額行使后發(fā)行規模的42.9%；回撥機制啟動(dòng)前，網(wǎng)下發(fā)行不超過(guò)15.5億股，約占綠鞋行使前發(fā)行規模的25.4%，若綠鞋全額行使，則網(wǎng)下發(fā)行不超過(guò)綠鞋全額行使后發(fā)行規模的22.1%；其余部分向網(wǎng)上發(fā)行。網(wǎng)上路演時(shí)間為2010年8月9日14時(shí)至18時(shí)。（萬(wàn)敏）