5月26日起停牌籌劃重大資產(chǎn)重組事項的粵傳媒今天披露了重組預案，公司擬向實(shí)際控制人廣州日報下屬全資子公司廣州傳媒控股發(fā)行股份購買(mǎi)其持有的廣州日報報業(yè)經(jīng)營(yíng)公司、廣州大洋傳媒公司及廣州日報新媒體公司各100%股權，廣州日報經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)也借此實(shí)現整體上市。

　　此次交易的發(fā)行價(jià)格為11.24元/股，截至2010年5月31日，標的資產(chǎn)的預估值約為42億元，以此計算，本次非公開(kāi)發(fā)行股份的數量不超過(guò)4.5億股。發(fā)行完成后，廣州日報將直接和間接持有上市公司約69.88%的股份，粵傳媒的主營(yíng)業(yè)務(wù)中將增加廣告發(fā)布、報紙發(fā)行、新媒體經(jīng)營(yíng)等業(yè)務(wù)，且廣告業(yè)務(wù)收入比例將超過(guò)印刷業(yè)務(wù)，成為上市公司主要的收入來(lái)源。

　　據了解，廣州日報在粵傳媒上市時(shí)曾作出承諾，今后將增強上市公司獨立性，降低關(guān)聯(lián)交易比例，此次重組正是為了履行承諾，也是為了順應報刊傳媒行業(yè)的發(fā)展規律，將整體經(jīng)營(yíng)狀況良好的全部傳媒類(lèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)即三家公司100%股權注入粵傳媒。2009年，三家公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入15.3億元，凈利潤2.5億元，今年1至5月，三家公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入5.85億元，凈利潤1.14億元。

　　記者注意到，截至2010年5月31日，三家公司的凈資產(chǎn)為15.5億元，而評估值為41.8億元，增值率為167.81%。對于增值原因，公司稱(chēng)，三家公司屬于傳媒行業(yè)，具有“輕資產(chǎn)”的特點(diǎn)，其固定資產(chǎn)投入相對較小，賬面值不高，而企業(yè)的主要價(jià)值除了固定資產(chǎn)、營(yíng)運資金等有形資源之外，還包括業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò )、服務(wù)能力、管理技術(shù)、人才團隊、品牌優(yōu)勢等重要的無(wú)形資源。上述無(wú)形資源及各項固定資產(chǎn)的綜合協(xié)同效應對企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生的貢獻，運用收益法進(jìn)行評估更為合理，體現了擬購買(mǎi)資產(chǎn)未來(lái)盈利能力所帶來(lái)的價(jià)值。

　　廣州傳媒控股對標的資產(chǎn)作了盈利預測，預計2010年、2011年和2012年預測凈利潤數分別為3.04億元，2.98億元和3.11億元，由于采編業(yè)務(wù)與人員分離方案以及采編費用補償方案尚未最終確定，上述盈利預測數據可能與最終評估報告中的盈利預測凈利潤數存在一定差異。廣州傳媒控股表示，如果實(shí)際盈利數未達到上述目標，將對上市公司進(jìn)行差額補償。

　　此外，廣州日報還承諾，如未來(lái)行業(yè)政策允許，將無(wú)條件允許上市公司擇機通過(guò)現金或股權等方式收購廣州日報未進(jìn)入上市公司范圍的報刊采編業(yè)務(wù)資產(chǎn)(已授權上市公司無(wú)限期獨家經(jīng)營(yíng)所涉及的無(wú)形資產(chǎn)免費進(jìn)入)。

　　按計劃，公司股票將于今日復牌，停牌前一個(gè)交易日，粵傳媒報收于10.49元，微張0.77%。記者 彭飛