時(shí)光飛逝，轉眼國泰區位優(yōu)勢已運作超過(guò)1年，并取得了不錯的業(yè)績(jì)表現，在這里與大家分享一下對于近期市場(chǎng)的一些看法。

　　首先說(shuō)兩組數據，一是2001年A股漲到2200點(diǎn)，那時(shí)我國GDP才1萬(wàn)億美元，而今年GDP達到5萬(wàn)億美元，總量排名也在近期超過(guò)日本躍居世界第二；另外一組數據是有關(guān)基金倉位的，根據二季報，目前股票型基金倉位基本在78%左右，偏股型基金在68%左右。這兩組數據從不同側面說(shuō)明，目前A股點(diǎn)位處于偏低的位置。

　　現在大家普遍擔憂(yōu)的是政府對于經(jīng)濟過(guò)快增長(cháng)后調控的力度，因為二季度全球經(jīng)濟在歐洲債務(wù)危機的愈演愈烈中艱難前行，隨著(zhù)希臘等國家主權債務(wù)評級的下調，在國際經(jīng)濟前景不明的情況下，國內的宏觀(guān)調控措施也有所減緩，仍會(huì )實(shí)行寬松的貨幣政策，下半年的宏觀(guān)經(jīng)濟政策不會(huì )再進(jìn)一步緊縮。

　　此外，我認為惡性通脹不會(huì )出現。雖然現實(shí)生活中我們看到很多東西都在漲價(jià)，像大蒜、綠豆，但是從整體農產(chǎn)品來(lái)看，根據申銀萬(wàn)國統計，今年農產(chǎn)品價(jià)格上漲主要是受洪災影響。過(guò)去6年農產(chǎn)品都是歷史性豐收，我國農產(chǎn)品儲備非常充足，很大程度上抑制了農產(chǎn)品價(jià)格上漲。有研究機構預測CPI三季度突破3%，但四季度肯定會(huì )回落，預計全年CPI在2%左右。而從流動(dòng)性來(lái)講，目前流動(dòng)性已經(jīng)恢復到正常水平。因此，國家進(jìn)一步調控貨幣政策的空間不是很大。

　　但是未來(lái)市場(chǎng)的走勢仍然需要觀(guān)察很多方面的變化，如國內外經(jīng)濟的復蘇情況，A股市場(chǎng)的融資節奏，以及上市公司的中報業(yè)績(jì)能否符合市場(chǎng)預期等。

　　具體到行業(yè)方面，我還是看好消費行業(yè)。國內消費前景依然十分廣闊，可以關(guān)注的是我國消費呈現持續穩健的增長(cháng)，而且消費是我國重點(diǎn)發(fā)展的方向，國家在積極對其進(jìn)行調結構、促轉型。因此，消費板塊是非常值得看好的。巴菲特成功的一個(gè)重要原因就是持有了不少消費類(lèi)股票。（國泰區位優(yōu)勢基金經(jīng)理　鄧時(shí)鋒）