隨著(zhù)A股現貨寬幅震蕩，昨日，期指主要機構席位都有減倉行為，但空頭主力國泰君安期貨卻并不愿意放棄頭寸，在IF1009上仍保持約4500手的拋空量。分析人士認為，盡管大盤(pán)日內波動(dòng)劇烈，但這部分持倉應該是套利、套保盤(pán)，理應相對穩定。

　　昨日，滬深300現貨指數日內波幅2.3%，股指期貨IF1009波幅達到2.78%，市場(chǎng)低開(kāi)高走又尾盤(pán)回落的走勢，給投資操作帶來(lái)很大的難度，機構席位紛紛減倉。據統計，IF1009空頭排名前20席位中，有13家合計減倉2113手，其中僅中證期貨一家就減持空單1078手；而多頭陣營(yíng)方面，也有過(guò)半機構減倉，其中排名第一的長(cháng)城偉業(yè)減倉566手。

　　值得注意的是，在市場(chǎng)大幅波動(dòng)、機構整體減倉的背景下，兩類(lèi)席位持倉變動(dòng)值得研究。其一是，空頭主力國泰君安期貨堅定持倉，其頭寸性質(zhì)得到進(jìn)一步的檢驗，全日僅減倉9手，總空單量為4485手，由于排名第二的中證期貨大舉離場(chǎng)，空頭主力持倉向國泰君安期貨集中；其二，部分席位持倉隨行情漲跌頻繁轉換。如周一剛剛翻空的光大期貨，昨日再度轉向，空單減少239手，追加多單221手，令凈頭寸偏向于多方。與之相反，中信建投期貨周一還處于凈多狀態(tài)，但昨日搖身一變進(jìn)入空頭主力前十。

　　東方證券衍生品部高子劍表示，市場(chǎng)分析空頭主力是套保盤(pán)，但也有很大可能是在做套利交易，因為9月合約價(jià)差比較大，昨天又波動(dòng)劇烈，有很好的套利交易機會(huì )。另外，市場(chǎng)持倉量下滑，主要集中在下午時(shí)段，13:20-13:30持倉量掉了2000手，指數價(jià)位掉了20點(diǎn)，說(shuō)明多方在主動(dòng)獲利了結。

　　昨日，IF1009合約收報于2914.0點(diǎn)，上漲0.16%，日內期現價(jià)差最高曾達到30點(diǎn)，最低時(shí)幾乎為零。

　　海通期貨股指分析師王娟表示，持倉量的下滑表示市場(chǎng)再度陷入觀(guān)望狀態(tài)，弱平衡的態(tài)勢短期內可能還將繼續。因為從外圍環(huán)境來(lái)看，美元反彈還將繼續，會(huì )對外圍股市以及大宗商品形成壓制，調整還沒(méi)結束。但具體到國內市場(chǎng)，目前又不宜過(guò)分看空房地產(chǎn)板塊，房地產(chǎn)調控以時(shí)間換空間的可能性比較大，樓市調控的利空影響將會(huì )在區域和行業(yè)振興規劃方面得到彌補，市場(chǎng)仍存在結構性的機會(huì )。在多空因素的交織下，投資者心態(tài)較為浮躁，部分投資者既擔心踏空又擔心被套，所以反映到股指期貨席位持倉變化上，也比較頻繁。（游石）