宏觀(guān)經(jīng)濟的不確定性、2600點(diǎn)兩上兩下顯示出多空的分歧，在這樣的焦慮之下，各路資金卻對兩大投資主線(xiàn)保持了高度一致，這就是通脹預期漸濃下的大消費概念，以及被稱(chēng)為下一個(gè)“4萬(wàn)億”投資計劃的新興產(chǎn)業(yè)。

　　目前市場(chǎng)進(jìn)入“牛皮市”行情，圍繞2600點(diǎn)做“俯臥撐”，2700點(diǎn)高位屢沖不破。弱市之下，在周期性行業(yè)遭遇機構減持之際，機構、券商和私募資金都一致看好新興產(chǎn)業(yè)和“大消費”板塊。

　　在成飛集成、佛山照明兩大鋰電池龍頭被停牌后，本周德賽電池再創(chuàng )新高引領(lǐng)下，新能源炒作已向上下游擴散、橫店?yáng)|磁、永太科技等個(gè)股崛起已成市場(chǎng)新看點(diǎn)；另外園林三杰本周再度發(fā)飆，帶領(lǐng)沉寂半月后的敦煌種業(yè)、隆平高科等個(gè)股再創(chuàng )新高，大消費概念有望再度活躍。

　　眾星捧月“新消費”

　　“新興產(chǎn)業(yè)”和“大消費”組成的“新消費”組合早在今年初就成為基金的關(guān)注方向，多數基金經(jīng)理認為，未來(lái)A股市場(chǎng)仍然面臨“宏觀(guān)經(jīng)濟增速逐步回落”，“對房地產(chǎn)行業(yè)的政策調控使得相關(guān)行業(yè)運行受到影響”，“外圍動(dòng)蕩使得出口部門(mén)前景不確定”等多種因素干擾。因此，新能源、電動(dòng)汽車(chē)、稀土等上游原材料組成的戰略新興產(chǎn)業(yè)，以及食品飲料、醫藥、農業(yè)、家電、零售等大消費板塊成為所有基金經(jīng)理都看好的主題。

　　另外，雖然券商對目前的行情走勢分歧很大，但各家大型券商紛紛發(fā)布研報，看好新興產(chǎn)業(yè)以及大消費概念。從7月以來(lái)，成飛集成股價(jià)從12元飆升至最高的35.86元僅用了31個(gè)交易日，漲幅接近200%。并帶動(dòng)江特電機以及德賽電池、佛山照明等鋰電池個(gè)股頻創(chuàng )新高，而每個(gè)交易日高達上百億的資金都在圍繞新能源的上市公司進(jìn)行炒作，各路機構、游資都相聚與此。

　　另外通脹受益主線(xiàn)中的農業(yè)類(lèi)，消費類(lèi)個(gè)股也受到追捧，8月初農業(yè)板塊漲幅居前，原因是國內部分地區災害天氣導致部分農產(chǎn)品價(jià)格上漲，通脹壓力再現。與此同時(shí)，食品飲料、商業(yè)貿易、醫藥生物、餐飲旅游等消費板塊也出現了較大漲幅。

　　前期商業(yè)百貨類(lèi)個(gè)股頻繁出現在漲停板上，龍虎榜數據顯示，多是機構資金所為；食品飲料類(lèi)的白酒股，以古井貢酒為首一路高歌猛進(jìn)；在7月CPI超市場(chǎng)預期的情況下，農業(yè)股在7月也展開(kāi)了強勁的上升攻勢，在東方園林股價(jià)破200元帶動(dòng)下，園林三杰頻創(chuàng )新高，敦煌種業(yè)、豐樂(lè )種業(yè)等個(gè)股都有資金密集進(jìn)入。

　　在近期大盤(pán)創(chuàng )出2701點(diǎn)的反彈新高后，指數便一直在2600點(diǎn)一線(xiàn)徘徊，多空展開(kāi)激烈的交鋒。但本周資金仍持續流入“新消費”，該類(lèi)個(gè)股再度活躍。

　　最為典型的就是鋰電池概念的再度活躍，德賽電池等鋰電池概念股在本周再創(chuàng )新高就是最好的說(shuō)明。而園林綠化這一新興產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn)在本周也漸成強勢，東方園林、棕櫚園林等個(gè)股強勁走高，向市場(chǎng)反映出新興產(chǎn)業(yè)股的廣闊想象空間以及高成長(cháng)潛能。

　　在市場(chǎng)預期8月CPI指數將再創(chuàng )新高的同時(shí)，周五（27日）以敦煌種業(yè)為首的農業(yè)股也有所表現。由于市場(chǎng)的相對穩定，防御性思維也帶來(lái)了一定的做多機會(huì )，醫藥股、食品飲料股、商業(yè)零售股等品種有望得到資金的青睞，股價(jià)出現了震蕩盤(pán)升的態(tài)勢。

　　兩大主線(xiàn)需進(jìn)一步深挖

　　業(yè)內人士指出，由于地產(chǎn)政策從緊擔憂(yōu)有加深跡象，在通脹預期加劇、美國經(jīng)濟復蘇不如預期的情況下，大消費和新興產(chǎn)業(yè)仍是未來(lái)投資的兩大主線(xiàn)。

　　動(dòng)力電池板塊或將再成市場(chǎng)熱點(diǎn)，《節能與新能源汽車(chē)發(fā)展規劃 (2011年至2020年)》已經(jīng)完成，正在向各相關(guān)部委征求意見(jiàn)，將于本月最終定稿并上報國務(wù)院審議，如審議通過(guò)，最快年內有望實(shí)施。由國資委牽頭，計劃到2012年，央企大聯(lián)盟對新能源汽車(chē)領(lǐng)域投資將增至1000億元，相關(guān)受益個(gè)股如西藏礦業(yè)、江蘇國泰、橫店?yáng)|磁等個(gè)股值得投資者關(guān)注。

　　另外，新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃有望在9月中下旬發(fā)布。在全球光伏發(fā)電行業(yè)快速復蘇，多晶硅價(jià)格繼續走高，下游需求相對旺盛的情況下，資金在布局太陽(yáng)能多晶硅產(chǎn)業(yè)鏈。畢竟太陽(yáng)能業(yè)務(wù)由于受到全球太陽(yáng)能發(fā)電業(yè)務(wù)開(kāi)展的影響，有望迎來(lái)新的景氣周期，故以新大新材等為代表的多晶硅切割以及以南玻A等為代表的多晶硅業(yè)務(wù)股有望成為短線(xiàn)活躍股。類(lèi)似個(gè)股尚有電子信息產(chǎn)業(yè)股的七星電子、精細化工材料股的天馬精化等。

　　部分新能源（鋰電池）、航天軍工、低碳概念、物聯(lián)網(wǎng)、智能電網(wǎng)、電子信息等戰略新興產(chǎn)業(yè)在“十二五”規劃出爐前后，也將成為市場(chǎng)資金的重點(diǎn)關(guān)注對象。

　　中信建投策略報告則指出，大消費類(lèi)的商業(yè)連鎖和旅游酒店等先于大盤(pán)調整的行業(yè)開(kāi)始顯現較大的政策支持優(yōu)勢，國民休閑綱要和國民收入分配改革政策的出臺成為大概率事件，預計能推動(dòng)相關(guān)概念持續活躍；醫藥股在消化價(jià)格壓制利空后，部分具有強大定價(jià)能力的特色品牌公司仍有較好機會(huì )。（張奇）