進(jìn)入8月以來(lái)，A股呈現深強滬弱的格局，上證綜指僅上漲了0.57%，而深證成指漲幅已達4.80%。市場(chǎng)一直期待，目前一直萎靡不振的大盤(pán)藍籌股能夠補漲，帶動(dòng)股指迎接“金九”行情。不過(guò)，隨著(zhù)去年IPO重啟以來(lái)高價(jià)發(fā)行的中小盤(pán)股的首發(fā)原股東限售股份上市，產(chǎn)業(yè)資本減持壓力或逐漸臨近，中小板和創(chuàng )業(yè)板相關(guān)股票二級市場(chǎng)上的風(fēng)險將不可避免地快速上升。從目前券商發(fā)布的9月投資策略報告來(lái)看，對9月行情的預測大多變得相對謹慎。

　　階段反彈或近尾聲

　　國海證券表示，目前市場(chǎng)上的上行動(dòng)力要么來(lái)自小盤(pán)股的繼續上行，結構性估值差距創(chuàng )歷史新高；要么來(lái)自大盤(pán)股的估值修復，風(fēng)格轉換。但這些都不足以形成市場(chǎng)反轉條件，而企業(yè)盈利仍處于歷史較高水平，未來(lái)趨勢性向下的可能性更大。

　　國元證券和日信證券均表示，通脹預期升溫對資本市場(chǎng)是把雙刃劍，可能會(huì )導致9月結構性行情的出現。

　　國元證券、江海證券、國海證券給出了2400～2700點(diǎn)左右的指數預測。不過(guò)，日信證券和廣發(fā)證券認為，下半年信貸環(huán)境改善預期得到強化，經(jīng)濟、政策、物價(jià)配比好于上半年的預期沒(méi)有改變，股市探底回升的預期將逐步顯現，指數有望反彈突破2700點(diǎn)。

　　齊捧“新消費”概念

　　宏觀(guān)經(jīng)濟的不確定性、2600點(diǎn)兩上兩下顯示出多空的分歧，在這樣的焦慮之下，各家券商卻對兩大投資主線(xiàn)保持了高度一致，這就是通脹預期漸濃下的大消費概念，以及被稱(chēng)為下一個(gè)“4萬(wàn)億”投資計劃的新興產(chǎn)業(yè)，所組成的“新消費”組合。因此，新能源、電動(dòng)汽車(chē)、稀土等上游原材料組成的戰略新興產(chǎn)業(yè)，以及食品飲料、醫藥、農業(yè)、家電、零售等大消費板塊，幾乎成為所有券商都看好的主題。

　　中信建投策略報告則指出，國民休閑綱要和國民收入分配改革政策的出臺成為大概率事件，預計能推動(dòng)相關(guān)概念持續活躍；醫藥股在消化價(jià)格壓制利空后，部分具有強大定價(jià)能力的特色品牌公司仍有較好機會(huì )。

　　此外，廣發(fā)證券、日信證券提醒，推薦關(guān)注醫藥、白酒、新能源、節能減排、智能電網(wǎng)、北斗定位等熱點(diǎn)。主題投資可繼續關(guān)注新疆、央企重組整合、廣州亞運會(huì )等題材的波段機會(huì )。

　　券商預測9月份指數運行區間

　　國元證券：2500～2750

　　日信證券：突破2700

　　國海證券：2400～2700

　　廣發(fā)證券：2400～2800

　　券商推薦9月份金股一覽

　　國元證券：登海種業(yè)、敦煌種業(yè)、壹橋苗業(yè)、獐子島、南玻A、海通集團、天龍光電、東山精密

　　國海證券：美羅藥業(yè)、山東藥玻、華誼兄弟、天寶股份、瑞貝卡、煙臺萬(wàn)華、東方電氣、特變電工

　　廣發(fā)證券：國電南瑞、美的電器、廣州國光、瀘州老窖、蘇寧電器、南玻A、軟控股份、桂林旅游、新華百貨、長(cháng)城開(kāi)發(fā)(見(jiàn)習記者 徐嵐 記者 詹麗冬)